7月26日，資本邦了解到，科創(chuàng)板公司萬(wàn)德斯(688178.SH)發(fā)布關(guān)于南京萬(wàn)德斯環(huán)保科技股份有限公司發(fā)行股份、可轉(zhuǎn)換公司債券及支付現(xiàn)金購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金申請(qǐng)文件的第二輪審核問(wèn)詢函。
根據(jù)《公司法》《證券法》《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》《科創(chuàng)板上市公司重大資產(chǎn)重組特別規(guī)定》《上海證券交易所科創(chuàng)板上市公司重大資產(chǎn)重組審核規(guī)則》(以下簡(jiǎn)稱《重組審核規(guī)則》)等法律、法規(guī)及上交所有關(guān)規(guī)定，上交所審核機(jī)構(gòu)對(duì)南京萬(wàn)德斯環(huán)保科技股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱上市公司或公司)發(fā)行股份、可轉(zhuǎn)換公司債券及支付現(xiàn)金購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金申請(qǐng)文件和首輪問(wèn)詢回復(fù)進(jìn)行了審核，并形成了第二輪問(wèn)詢問(wèn)題。
一、關(guān)于標(biāo)的公司盈利預(yù)測(cè)
根據(jù)首輪問(wèn)詢回復(fù)：(1)截至2021年6月30日，標(biāo)的公司在手訂單已確認(rèn)收入10,137.05萬(wàn)元，預(yù)計(jì)2021年確認(rèn)收入25,059.98萬(wàn)元。(2)標(biāo)的公司預(yù)測(cè)期內(nèi)的期間費(fèi)用率整體低于報(bào)告期的期間費(fèi)用率，且呈現(xiàn)逐年下降趨勢(shì)。
上交所要求公司說(shuō)明：(1)結(jié)合具體計(jì)算過(guò)程、施工進(jìn)度等，分析標(biāo)的公司2021年主要在手訂單預(yù)計(jì)完工進(jìn)度的確定依據(jù);(2)預(yù)測(cè)期內(nèi)，標(biāo)的公司期間費(fèi)用率呈現(xiàn)下滑趨勢(shì)的原因;結(jié)合報(bào)告期的期間費(fèi)用率情況，分析預(yù)測(cè)期是否存在低估費(fèi)用的情形，相關(guān)預(yù)測(cè)是否謹(jǐn)慎、合理。
二、關(guān)于標(biāo)的公司收入核查
根據(jù)首輪問(wèn)詢回復(fù)：(1)由于受政策因素及整體行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)的變化，新客戶的新增需求導(dǎo)致標(biāo)的公司報(bào)告期內(nèi)客戶變動(dòng)較大;(2)由于垃圾處理設(shè)施在城市內(nèi)集中分布，且大型城市的分布本身具有一定的地域特征，標(biāo)的公司的客戶地域分布相對(duì)較廣。發(fā)行人僅從行業(yè)角度分析了客戶變動(dòng)的合理性。
上交所要求公司說(shuō)明：結(jié)合下游市場(chǎng)、客戶基本情況及需求、業(yè)務(wù)獲取方式等，細(xì)化分析客戶變動(dòng)較大、地域分布較為分散的原因。
同時(shí)要求會(huì)計(jì)師說(shuō)明對(duì)標(biāo)的公司收入的核查過(guò)程、核查措施，并就核查措施的充分性及標(biāo)的公司財(cái)務(wù)真實(shí)性發(fā)表明確意見(jiàn)。
三、關(guān)于交易方案
3.1申請(qǐng)文件顯示，本次交易完成后，上市公司將持有時(shí)代桃源81.45%股權(quán)，寧顯峰持有10.00%股權(quán)，宋燕民持有8.55%股權(quán)。
上交所要求公司補(bǔ)充披露：(1)本次交易未購(gòu)買標(biāo)的資產(chǎn)剩余股權(quán)的原因;(2)上市公司對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)剩余股權(quán)的收購(gòu)安排;(3)上市公司與剩余股權(quán)股東對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)控制權(quán)、公司治理等方面的安排，剩余股權(quán)股東是否對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)或重大決策具有一票否決權(quán)，以及對(duì)上市公司法人治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制的影響。
3.2申請(qǐng)文件顯示，本次交易中，結(jié)合承擔(dān)利潤(rùn)補(bǔ)償責(zé)任、股份鎖定等因素，交易對(duì)方轉(zhuǎn)讓標(biāo)的資產(chǎn)股權(quán)采取差異化定價(jià)且差異較大。
請(qǐng)公司：(1)補(bǔ)充披露各交易對(duì)方所獲對(duì)價(jià)對(duì)應(yīng)的標(biāo)的資產(chǎn)100%股權(quán)交易價(jià)格;(2)結(jié)合各交易對(duì)方取得差異化對(duì)價(jià)情況、所負(fù)擔(dān)義務(wù)情況，補(bǔ)充披露本次交易采取差異化定價(jià)且差異較大的原因及合理性。
3.3申請(qǐng)文件顯示，本次交易設(shè)置了發(fā)行股份價(jià)格及可轉(zhuǎn)換公司債券初始轉(zhuǎn)股價(jià)格調(diào)整方案，且約定在可調(diào)價(jià)期間內(nèi)，存在多次滿足前述規(guī)定的“調(diào)價(jià)觸發(fā)條件”的，萬(wàn)德斯可以在任意一次“調(diào)價(jià)觸發(fā)條件”滿足后召開(kāi)董事會(huì)審議價(jià)格調(diào)整事項(xiàng)。
上交所要求公司補(bǔ)充披露：(1)本次交易調(diào)價(jià)機(jī)制是否符合《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》第四十五條的要求;(2)結(jié)合調(diào)價(jià)觸發(fā)條件及相關(guān)指數(shù)走勢(shì)，補(bǔ)充披露目前是否已觸發(fā)調(diào)價(jià)條件，上市公司是否擬調(diào)整股份發(fā)行價(jià)格，如調(diào)整，補(bǔ)充披露相關(guān)程序履行情況。
3.4申請(qǐng)文件顯示，業(yè)績(jī)承諾凈利潤(rùn)為歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)(以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為準(zhǔn))與經(jīng)萬(wàn)德斯書面認(rèn)可的非經(jīng)常性損益中的政府補(bǔ)助之和。
上交所要求公司補(bǔ)充披露：上述業(yè)績(jī)承諾安排是否符合《監(jiān)管規(guī)則適用指引——上市類1號(hào)》的規(guī)定，是否有利于保障中小投資者的利益。
3.5要求公司補(bǔ)充披露：上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債是否符合《公司法》第一百六十一條、《證券法》第十二條第二款、第十五條等相關(guān)規(guī)定。
四、關(guān)于標(biāo)的公司股東
4.1根據(jù)申請(qǐng)文件及首輪問(wèn)詢回復(fù)：天津眾成環(huán)能企業(yè)管理咨詢中心(有限合伙)、長(zhǎng)沙邦輝網(wǎng)絡(luò)科技有限公司和北京銀宇中創(chuàng)科技有限公司三家企業(yè)除了投資時(shí)代桃源外，無(wú)其他對(duì)外投資和經(jīng)營(yíng)。
上交所要求公司說(shuō)明：(1)各權(quán)益持有人是否專為本次交易設(shè)立;(2)結(jié)合第(1)問(wèn)情況及眾成環(huán)能等三家企業(yè)穿透后出資人最后一次取得標(biāo)的資產(chǎn)權(quán)益的時(shí)間,補(bǔ)充披露上述三家企業(yè)各級(jí)權(quán)益持有人的鎖定期安排。
4.2申請(qǐng)文件顯示，本次交易已經(jīng)山南硅谷內(nèi)部決策會(huì)審議通過(guò)。
上交所要求公司補(bǔ)充披露：山南硅谷上述決策的層級(jí)，以及該決策依照法律法規(guī)和公司章程是否具有批準(zhǔn)本次交易的最終法律效力。
4.3申請(qǐng)文件顯示，交易對(duì)方邵文海、高雅惠存在大額經(jīng)濟(jì)糾紛，邵文海的4起訴訟或仲裁均已進(jìn)入到執(zhí)行階段，且邵文海已被列為失信被執(zhí)行人。
上交所要求公司：補(bǔ)充披露邵文海、高雅惠相關(guān)訴訟、仲裁的進(jìn)展，其所持標(biāo)的資產(chǎn)股權(quán)是否存在被凍結(jié)或強(qiáng)行執(zhí)行的風(fēng)險(xiǎn)，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)本次交易的影響及有效的應(yīng)對(duì)措施。
五、關(guān)于其他
5.1根據(jù)首輪問(wèn)詢回復(fù)：(1)標(biāo)的公司設(shè)立山西峰潤(rùn)的原因主要系與山西大賢煤礦合作開(kāi)展瓦斯發(fā)電項(xiàng)目，后因建設(shè)手續(xù)未能辦理完成，相關(guān)項(xiàng)目未進(jìn)入實(shí)質(zhì)性建設(shè)，故山西峰潤(rùn)未實(shí)際運(yùn)行，不屬于高耗能、高排放企業(yè);(2)標(biāo)的公司未來(lái)不準(zhǔn)備從事瓦斯發(fā)電相關(guān)業(yè)務(wù)。標(biāo)的公司目前與合作方商議保證金退還。在保證金完全退還后，標(biāo)的公司擬注銷山西峰潤(rùn)。
上交所要求公司說(shuō)明:標(biāo)的公司對(duì)于山西峰潤(rùn)的處置進(jìn)度，是否完成注銷，若否，請(qǐng)披露山西峰潤(rùn)歷史上建設(shè)手續(xù)、項(xiàng)目審批具體情況，是否具有瓦斯發(fā)電生產(chǎn)資產(chǎn)、生產(chǎn)設(shè)備和業(yè)務(wù)人員。
5.2要求公司結(jié)合標(biāo)的資產(chǎn)報(bào)告期盈利能力較弱、資產(chǎn)負(fù)債率較高等情況，補(bǔ)充披露：報(bào)告期各主要財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)上市公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響，包括但不限于毛利率、凈利率、凈資產(chǎn)收益率和資產(chǎn)負(fù)債率等，是否有利于提升上市公司的財(cái)務(wù)狀況、盈利能力和現(xiàn)金流狀況，是否符合《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》第四十三條第一款第(一)項(xiàng)相關(guān)規(guī)定。
5.3申請(qǐng)文件顯示，標(biāo)的資產(chǎn)于2017年2月正式于新三板掛牌交易，并于2019年1月起正式于新三板掛牌交易。
上交所要求公司補(bǔ)充披露：(1)標(biāo)的資產(chǎn)在新三板掛牌期間信息披露的合規(guī)性，是否曾受到處罰或被采取監(jiān)管措施;如是，披露相關(guān)處罰或監(jiān)管措施的具體原因、整改情況等。(2)標(biāo)的資產(chǎn)新三板掛牌申請(qǐng)、掛牌期間及本次交易相關(guān)年度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)(2014年起)是否經(jīng)過(guò)重新審計(jì)，如是，以列表形式補(bǔ)充披露調(diào)整后的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與原財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的差異、差異率及形成原因，并補(bǔ)充披露公司內(nèi)部控制是否健全有效。
上交所要求公司區(qū)分“披露”及“說(shuō)明”事項(xiàng)，披露內(nèi)容除申請(qǐng)豁免外，應(yīng)增加至重組報(bào)告書中;說(shuō)明內(nèi)容是問(wèn)詢回復(fù)的內(nèi)容，不用增加在重組報(bào)告書中。涉及修改重組報(bào)告書等申請(qǐng)文件的，同時(shí)要求以楷體加粗標(biāo)明更新處，一并提交修改說(shuō)明及差異對(duì)照表。
同時(shí)要求獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)對(duì)公司的回復(fù)內(nèi)容逐項(xiàng)進(jìn)行認(rèn)真核查把關(guān)，并在公司回復(fù)之后注明“對(duì)本回復(fù)材料中的公司回復(fù)內(nèi)容，本機(jī)構(gòu)均已進(jìn)行核查，確認(rèn)并保證其真實(shí)、完整、準(zhǔn)確”的總體意見(jiàn)。
公司回復(fù)審核問(wèn)詢的時(shí)間總計(jì)不得超過(guò)1個(gè)月。如難以在前述時(shí)間內(nèi)回復(fù)的，可以按照《重組審核規(guī)則》的規(guī)定，向上交所申請(qǐng)延期一次，時(shí)間不得超過(guò)1個(gè)月。(墨羽)
