導(dǎo)讀
高盛私人財(cái)富管理集團(tuán)的首席投資官Sharmin Mossavar-Rahmani也表示，隨著那些堅(jiān)定持有者的離場(chǎng)，比特幣正在顯示資產(chǎn)泡沫的所有特征。尤其是各國(guó)對(duì)比特幣的應(yīng)用場(chǎng)景從嚴(yán)監(jiān)管，令其估值與實(shí)際應(yīng)用需求進(jìn)一步“失衡”。
隨著上周以來(lái)比特幣價(jià)格大跌逾20%，國(guó)內(nèi)一家互聯(lián)網(wǎng)公司高管趙誠(chéng)(化名)持幣留守的決心開始動(dòng)搖。
上周，他持有的逾250個(gè)比特幣累計(jì)蒸發(fā)了約50萬(wàn)美元市值。
“若是以往，我或許會(huì)選擇留守，但這已經(jīng)是今年以來(lái)第二次比特幣單周大跌逾20%，讓我不得不懷疑比特幣熊市真的來(lái)了。”他坦言。
上周日，由Sheba Jafari領(lǐng)導(dǎo)的高盛技術(shù)分析團(tuán)隊(duì)發(fā)布最新報(bào)告稱，比特幣將面臨新一輪拋售，很可能跌破2月份創(chuàng)下的5922美元年內(nèi)最低點(diǎn)。
但趙誠(chéng)更想知道的是，為何比特幣會(huì)在短短2個(gè)月內(nèi)連續(xù)出現(xiàn)兩次單周大跌逾20%。
一位比特幣交易平臺(tái)負(fù)責(zé)人告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，這或許與近期一則市場(chǎng)傳聞?dòng)兄芮嘘P(guān)系。具體而言，在全球最大數(shù)字貨幣交易平臺(tái)Mt. Gox(中文名為“門頭溝”)申請(qǐng)破產(chǎn)后，由政府指派的受托人小林信明開始悄悄大舉拋售比特幣，以籌資償還平臺(tái)投資者的損失。從去年12月起，小林信明先后分批拋售約4億美元比特幣，間接觸發(fā)了今年以來(lái)多次比特幣價(jià)格大跌。當(dāng)前他手里還有16.5萬(wàn)枚比特幣(約19億美元市值)等待出售。
“這無(wú)形間給比特幣帶來(lái)了巨大的下跌壓力——即便是最堅(jiān)定的比特幣持有者，也可能因此選擇避險(xiǎn)離場(chǎng)。”這位比特幣交易平臺(tái)負(fù)責(zé)人坦言。近期他發(fā)現(xiàn)越來(lái)越多IT與金融從業(yè)人員一改以往長(zhǎng)線持有待漲的投資策略，紛紛選擇高拋低吸。
高盛私人財(cái)富管理集團(tuán)的首席投資官Sharmin Mossavar-Rahmani也表示，隨著那些堅(jiān)定持有者的離場(chǎng)，比特幣正在顯示資產(chǎn)泡沫的所有特征。尤其是各國(guó)對(duì)比特幣的應(yīng)用場(chǎng)景從嚴(yán)監(jiān)管，令其估值與實(shí)際應(yīng)用需求進(jìn)一步“失衡”。
趙誠(chéng)對(duì)此感同身受，近期他不少幣圈朋友也開始悄悄拋售比特幣，或者在比特幣期貨市場(chǎng)沽空套保。誰(shuí)也不愿意成為小林信明狙擊的“對(duì)象”。
“不過(guò)，即便我拋售了比特幣，也不會(huì)離開區(qū)塊鏈?zhǔn)袌?chǎng)。”趙誠(chéng)透露，他正打算將比特幣套現(xiàn)資金作為入股資金，投身到一個(gè)基于區(qū)塊鏈技術(shù)大幅提升工業(yè)生產(chǎn)流程效率的創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目。
“或許，比特幣的確需要一個(gè)痛苦的價(jià)值回歸歷程，但這并不會(huì)改變區(qū)塊鏈技術(shù)及相關(guān)數(shù)字貨幣的發(fā)展前景。”他直言。
持有立場(chǎng)“松動(dòng)”
長(zhǎng)期以來(lái)，趙誠(chéng)一直是堅(jiān)定的比特幣長(zhǎng)期持有者。
從2012年投資比特幣起，他幾乎沒有拋售過(guò)一個(gè)比特幣，即便過(guò)去5年，他多次經(jīng)歷比特幣價(jià)格腰斬歷程。
究其原因，他從技術(shù)層面看好比特幣的發(fā)展前景。在區(qū)塊鏈的去中心化與數(shù)據(jù)不可篡改體系下，比特幣作為各個(gè)節(jié)點(diǎn)支付工具將最大限度改善社會(huì)信用體系，以及解決各行業(yè)的信息不對(duì)稱問題。
令他高興的是，他的幣圈朋友們也持有類似想法，甚至在以往比特幣價(jià)格大跌期間，大家還以“共同進(jìn)退”勉勵(lì)彼此持幣留守。
然而，隨著上周比特幣創(chuàng)下今年以來(lái)第二次單周大跌20%，趙誠(chéng)發(fā)現(xiàn)他身邊不少幣圈朋友開始動(dòng)起拋售比特幣的念頭。
起初他以為這主要是受到近期各國(guó)金融監(jiān)管部門對(duì)比特幣等數(shù)字貨幣從嚴(yán)監(jiān)管，以及幣安出現(xiàn)黑客入侵事件導(dǎo)致提幣困難與比特幣價(jià)格跳水下跌的影響，打算采取老辦法激勵(lì)彼此繼續(xù)持有留守。畢竟，他們經(jīng)歷過(guò)比特幣多次腰斬行情，不會(huì)被當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境所“嚇倒”。
但他很快發(fā)現(xiàn)，這種招數(shù)已經(jīng)不管用，因?yàn)檫@些朋友對(duì)比特幣價(jià)格觸底反彈的擔(dān)心，超過(guò)以往任何一次比特幣回調(diào)期間。究其原因，他們害怕小林信明持續(xù)不斷的逢高拋售舉措正將比特幣推入“價(jià)格深淵”。
巧合的是，去年12月以來(lái)比特幣每次大跌，都與他的拋售存在著密切關(guān)系。
有外媒指出，去年12月18日，小林信明的賬戶出售了2000個(gè)比特幣，導(dǎo)致比特幣價(jià)格當(dāng)天從19000美元掉到18000美元。4天后，這個(gè)賬戶又出售6000個(gè)比特幣，令比特幣從16000美元大幅回調(diào)至10800美元。
今年1月17日，小林信明的賬戶賣出了7000個(gè)比特幣，隨之而來(lái)的，是比特幣價(jià)格當(dāng)周大跌逾20%。
“尤其是這個(gè)賬戶每次都在比特幣回調(diào)至高點(diǎn)時(shí)開始拋售，令比特幣價(jià)格一下子難有翻身之力。”上述比特幣交易平臺(tái)負(fù)責(zé)人直言，直到2月份比特幣一度跌至6000美元后，這個(gè)賬戶總算暫緩了拋售舉措。
但他坦言，目前小林信明僅僅拋售了4億美元比特幣，手里還有19億美元比特幣等待拋售，這意味著在相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)，整個(gè)比特幣還要忍受他逢高拋售的沖擊。即便是最堅(jiān)定的持有者，也恐怕會(huì)擔(dān)心自己持有待漲的“努力”，會(huì)因?yàn)樾×中琶鞯膾伿叟e措“前功盡棄”。畢竟，國(guó)內(nèi)多數(shù)比特幣持有者的持倉(cāng)成本平均在4000-5000美元之間，若小林信明的不間斷拋售舉措令比特幣如高盛預(yù)期般跌至5000美元附近，將直接觸發(fā)他們本金虧損。
趙誠(chéng)坦言，這一下子也讓他與幣圈朋友從情懷與理想中清醒過(guò)來(lái)，開始尋求各種套保避險(xiǎn)策略。
緊急避險(xiǎn)潮起
趙誠(chéng)坦言，目前他身邊幣圈朋友的緊急避險(xiǎn)策略，就是在比特幣期貨市場(chǎng)沽空套保。
畢竟，1月份比特幣單周大跌逾20%，與期貨市場(chǎng)沽空潮起息息相關(guān)。
CFTC數(shù)據(jù)顯示，截至1月9日當(dāng)周(即比特幣期貨合約到期前一周)，Cboe比特幣期貨合約投機(jī)性空頭突然占據(jù)上風(fēng)，當(dāng)周比特幣期貨的投機(jī)性凈空倉(cāng)增加至1907張合約，令比特幣價(jià)格在1月底大跌20%，一度跌破9000美元。
“由于比特幣期貨市場(chǎng)大部分成交量和未平倉(cāng)合約都在1月初發(fā)生，令市場(chǎng)懷疑其幕后推手正是小林信明。”上述比特幣交易平臺(tái)負(fù)責(zé)人稱，具體而言，他在1月初在比特幣期貨市場(chǎng)建立大量比特幣空頭頭寸，等待價(jià)格大跌，坐收投機(jī)沽空收益。這也驅(qū)使不少比特幣投資者如法炮制，通過(guò)在期貨市場(chǎng)沽空“對(duì)沖”小林信明的狙擊。
值得注意的是，目前CBOE比特幣期貨主力合約將在3月15日結(jié)束交易。但CFTC持倉(cāng)報(bào)告顯示，3月7日當(dāng)周CBOE比特幣期貨投機(jī)性凈空倉(cāng)較前一周驟降234手，至1599手。
一位熟悉Mt. Gox破產(chǎn)清算進(jìn)程的知情人士告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，這或許與近期小林信明與法院協(xié)商新一輪破產(chǎn)清算籌資償還投資者損失計(jì)劃有關(guān)，讓他暫緩了拋售舉措。但問題是，他手里還有19億美元比特幣要賣，且沒人知道他接下來(lái)打算何時(shí)拋售，如何分批拋售，一次拋售多少，以及下一波比特幣因此大跌會(huì)發(fā)生在什么時(shí)候，于是大家只能緊急套保避險(xiǎn)。
在對(duì)沖基金AQR Capital Management首席風(fēng)控官Aaron Brown看來(lái)，這恰恰反映出比特幣價(jià)格易受“操縱”的特征。他測(cè)算，當(dāng)前約1000人持有全球比特幣數(shù)量的40%，按照當(dāng)前價(jià)格，相當(dāng)于平均每人持有約1億美元比特幣。
“更重要的是，這1000人基本都是最早的比特幣投資者，持倉(cāng)成本極低，除了Mt. Gox創(chuàng)始人因平臺(tái)破產(chǎn)清算而被迫拋售比特幣賠償投資者損失，一旦這些巨量比特幣持有者認(rèn)為比特幣價(jià)格高估(或泡沫即將破裂)而拋售沽空比特幣獲利，比特幣價(jià)格將不可避免地跌入谷底。”他向記者直言，到時(shí)最堅(jiān)定的留守者，恰恰有可能成為最后的買單者。本報(bào)記者 陳植 上海報(bào)道
