最近多省份密集推出限電限產(chǎn)措施，“雙高”企業(yè)輪番接到限產(chǎn)通知。多家相關(guān)上市公司陸續(xù)發(fā)布了“臨時(shí)停產(chǎn)”或“臨時(shí)限產(chǎn)”的公告提示風(fēng)險(xiǎn)，其中“電力供應(yīng)緊張”“配合地區(qū)‘能耗雙控’的要求”等頻頻被提及。受此沖擊，27日有色、煤炭、化工等周期股大跌，相關(guān)個(gè)股上百只跌停。
最近，我國多個(gè)省份再次實(shí)施限電停產(chǎn)或減產(chǎn)的措施。8月以來未達(dá)標(biāo)省份整改調(diào)停措施推進(jìn)較為積極，超60城市嚴(yán)格執(zhí)行能耗“雙控”。雙控即“能耗雙控”，是指既控制能源消耗強(qiáng)度、又控制能源消費(fèi)總量。
有市場(chǎng)人士預(yù)計(jì)，限電限產(chǎn)會(huì)對(duì)制造業(yè)、供應(yīng)鏈造成較大沖擊，并影響到相關(guān)企業(yè)的盈利水平。市場(chǎng)對(duì)此十分憂慮，27日化工、鋼鐵、有色、采掘四大周期板塊大跌，其中東方鋯業(yè)、神火股份、盛屯礦業(yè)、云海金屬、廣晟有色、龍星化工、金浦鈦業(yè)、南風(fēng)化工、金嶺礦業(yè)、永興材料、河鋼資源、山東鋼鐵等跌停。
27日晚，蘇州公司華亞智能、東莞企業(yè)勤上股份、山東企業(yè)金嶺礦業(yè)、*ST金正旗下山東與安徽等地的子公司，以及桃李面包旗下江蘇、東莞、長春、沈陽、大連、山東、天津、哈爾濱等地的子公司接到有關(guān)部門發(fā)出的限電或限時(shí)限產(chǎn)的通知。在此之前，江蘇企業(yè)晨化股份、聚杰微纖、雙樂股份、紅寶麗、藍(lán)豐生化等，浙江企業(yè)迎豐股份、西大門等，云南省的*ST澄星、天原股份、神火股份、云鋁股份等企業(yè)也紛紛公告稱，限電要求帶來不同程度的減產(chǎn)停產(chǎn)影響。
在投資者互動(dòng)平臺(tái)上，瀘天化、神火股份、康達(dá)新材、云圖控股等多家上市公司收到了不少關(guān)于“雙限雙控”政策是否會(huì)對(duì)公司產(chǎn)生影響的投資者提問。
川財(cái)證券宏觀經(jīng)濟(jì)分析師陳琦指出，節(jié)能進(jìn)展不及預(yù)期，“能耗雙控”政策加碼。目前煤炭供給在“減碳”政策的影響下仍然偏緊，預(yù)計(jì)在能耗雙控政策的影響下，高爐、焦?fàn)t開工率很難有反彈，短期鋼材供給或?qū)⑹艿揭欢ㄓ绊?電解鋁方面，預(yù)計(jì)行業(yè)電價(jià)調(diào)控或?qū)⑦M(jìn)一步加碼?？傮w來看，煤、電供應(yīng)收縮或?qū)Υ笞诠I(yè)品價(jià)格形成進(jìn)一步助推，預(yù)計(jì)年內(nèi)生產(chǎn)資料、生活資料剪刀差將維持在相對(duì)高位，后續(xù)靜待國家保供政策落實(shí)。
中金公司研究員郭朝輝認(rèn)為，今年四季度“雙限”約束可能難以放松，考慮到“雙限”疊加“冷冬”，四季度大宗商品可能會(huì)再次迎來普漲行情，通脹風(fēng)險(xiǎn)可能加大，但價(jià)格上漲的高度與持續(xù)性可能將受制于需求走弱。
中信證券宏觀首席分析師程強(qiáng)指出，從經(jīng)濟(jì)客觀運(yùn)行狀態(tài)來看，后續(xù)隨著海外供應(yīng)恢復(fù)，全球供需缺口預(yù)計(jì)收窄，中國出口自然會(huì)回落，這就意味著今年工業(yè)高增長導(dǎo)致的能耗高增是不可持續(xù)的。“即使能耗雙控目標(biāo)不發(fā)生大的調(diào)整，等到工業(yè)回歸常態(tài)增速后，能耗指標(biāo)也將更加寬裕，行政性限產(chǎn)限電行為可能自然會(huì)減少。”(記者 詹鈺葉)
