近期，部分中下游公司東鵬控股、海天味業(yè)、歐派家居等產(chǎn)品的漲價(jià)引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)于部分消費(fèi)股的熱情。最近三日，食品飲料板塊累計(jì)上漲逾6%。
有消息稱，海天味業(yè)將在國(guó)慶后提價(jià)，提價(jià)幅度或?yàn)槌鰪S價(jià)上漲5%，二批商價(jià)格與終端價(jià)格或上漲15%。對(duì)此，公司稱，近期正在評(píng)估是否對(duì)產(chǎn)品價(jià)格進(jìn)行調(diào)整，但調(diào)價(jià)計(jì)劃尚未最終確定。受此消息刺激，海天味業(yè)最近三日累計(jì)大漲逾15%。
東鵬控股日前宣布，為應(yīng)對(duì)原材料和能源價(jià)格上漲和供需影響，將自10月1日起上調(diào)瓷磚產(chǎn)品的銷售價(jià)格，產(chǎn)品基準(zhǔn)價(jià)、對(duì)應(yīng)政策優(yōu)惠價(jià)均上調(diào)5%。歐派家居27日在互動(dòng)平臺(tái)表示，公司對(duì)自制品進(jìn)行了價(jià)格微調(diào)，同時(shí)全品牌、全渠道合作提升收入。
最近2個(gè)月，A股市場(chǎng)上演“煤飛色舞”，背后原因正是周期行業(yè)的產(chǎn)品漲價(jià)。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，部分中下游公司產(chǎn)品的漲價(jià)對(duì)相關(guān)公司會(huì)形成一定的刺激。
對(duì)于消費(fèi)股，長(zhǎng)城基金副總經(jīng)理、投資總監(jiān)楊建華對(duì)記者表示，今年消費(fèi)股的走弱受到估值和基本面因素的雙重影響。目前從估值角度來(lái)說(shuō)，消費(fèi)板塊已經(jīng)調(diào)整了相當(dāng)?shù)臅r(shí)間和幅度，當(dāng)前已經(jīng)處于合理水平。對(duì)于四季度與明年一季度，國(guó)內(nèi)消費(fèi)大概率會(huì)逐步恢復(fù)，明年在今年低基數(shù)基礎(chǔ)上有望獲得較快增長(zhǎng)，同時(shí)政策對(duì)消費(fèi)也有提振作用。
上海一家私募高管則分析稱，“從目前來(lái)看，白酒等消費(fèi)股更多還是超跌反彈，從基本面來(lái)看并不太支持持續(xù)上漲：一方面，大部分消費(fèi)股都受到成本上升帶來(lái)的毛利率下滑壓力，而大多數(shù)公司難以通過(guò)漲價(jià)來(lái)轉(zhuǎn)嫁壓力;另一方面由于需求整體偏弱，這意味著營(yíng)收增速將放緩。消費(fèi)股目前估值優(yōu)勢(shì)并不明顯，部分公司盡管經(jīng)過(guò)此前的調(diào)整，但估值依然高企，整體機(jī)會(huì)有限。”
在多重因素推動(dòng)下，全球通脹預(yù)期明顯升溫。8月美國(guó)CPI同比漲幅為5.3%，仍處歷史高位;英國(guó)CPI同比上漲3.2%，創(chuàng)9年多新高。不過(guò)，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局日前數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)8月CPI同比上漲0.8%，比上月回落0.2個(gè)百分點(diǎn)。
多位業(yè)內(nèi)人士表示，我國(guó)作為大型經(jīng)濟(jì)體，雖然物價(jià)走勢(shì)客觀上會(huì)受到外部因素影響，但若無(wú)內(nèi)需趨熱相疊加，僅國(guó)際大宗商品上漲并不容易引發(fā)明顯的通脹效應(yīng)。
對(duì)此，財(cái)信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家伍超明對(duì)記者稱，“引發(fā)新一輪通脹的概率偏小，未來(lái)CPI溫和上漲概率偏大，原因有四：一是PPI上漲對(duì)CPI的傳導(dǎo)已發(fā)生，如剔除豬肉價(jià)格影響后的CPI與PPI同步波動(dòng)明顯，但影響幅度有限;二是上中游漲價(jià)對(duì)下游傳導(dǎo)順利與否，受制于下游需求程度，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)處于復(fù)蘇過(guò)程中，需求因素不支撐CPI大漲;三是我國(guó)供給充足，為中長(zhǎng)期物價(jià)的穩(wěn)定提供了穩(wěn)固的支撐;四是預(yù)計(jì)在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇過(guò)程中，服務(wù)類價(jià)格將成為CPI溫和上漲的主推力。”(記者 陳燕青)
