2021年，63家壽險(xiǎn)公司總體來(lái)看增收不增利，但分化亦較為明顯：有6家營(yíng)收翻倍，同時(shí)亦有11家營(yíng)收縮水;5家錄得百億以上凈利潤(rùn)，15家則虧損。
2021年，全球新冠肺炎疫情持續(xù)演變，國(guó)際環(huán)境嚴(yán)峻復(fù)雜。疊加行業(yè)監(jiān)管趨嚴(yán)、保險(xiǎn)代理人大幅清虛等因素的影響，中國(guó)壽險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展遭遇較大的挑戰(zhàn)與壓力。
在此背景下，壽險(xiǎn)企業(yè)交出了怎樣的“答卷”?
近日，標(biāo)點(diǎn)財(cái)經(jīng)研究院攜手《投資時(shí)報(bào)》對(duì)已披露2021年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的人壽保險(xiǎn)公司進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)分析。最終，63家壽險(xiǎn)公司納入此次樣本。
研究結(jié)果顯示，2021年，壽險(xiǎn)公司總體來(lái)看增收不增利，但分化亦較為明顯。有6家公司營(yíng)收翻倍甚至是數(shù)倍，同時(shí)亦有11家營(yíng)收縮水;平安人壽、中國(guó)人壽等5家公司錄得百億以上凈利潤(rùn)，合眾人壽、德華安顧人壽、三峽人壽等15家則呈虧損狀態(tài);凈利潤(rùn)同比下降的公司有23家，占比超過(guò)1/3。
當(dāng)前，高質(zhì)量發(fā)展已成為保險(xiǎn)行業(yè)的主旋律，壽險(xiǎn)公司變革轉(zhuǎn)型持續(xù)進(jìn)行中。有分析人士稱(chēng)，展望今后一段時(shí)間，健康中國(guó)建設(shè)及積極應(yīng)對(duì)人口老齡化國(guó)家戰(zhàn)略的持續(xù)深入推進(jìn)，將為行業(yè)發(fā)展提供更為廣闊的空間，包括壽險(xiǎn)在內(nèi)的人身險(xiǎn)市場(chǎng)需求將進(jìn)一步擴(kuò)大。但與此同時(shí)，內(nèi)外部環(huán)境不確定性增強(qiáng)，且傳統(tǒng)以人力規(guī)模驅(qū)動(dòng)業(yè)務(wù)發(fā)展的經(jīng)營(yíng)模式遭遇瓶頸，短期來(lái)看行業(yè)發(fā)展依然承壓。
收入增速跑輸GDP
最近幾年，國(guó)內(nèi)壽險(xiǎn)行業(yè)進(jìn)入轉(zhuǎn)型調(diào)整期?；厮?021年，壽險(xiǎn)行業(yè)總保費(fèi)雖然仍呈增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，但增速卻跑輸GDP。
據(jù)標(biāo)點(diǎn)財(cái)經(jīng)研究員統(tǒng)計(jì)，此次納入統(tǒng)計(jì)的63家壽險(xiǎn)公司，2021年共實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入2.77萬(wàn)億元，同比增幅為5.19%。
其中，有6家公司2021年的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入達(dá)到千億級(jí)別，由高至低依次為中國(guó)人壽、平安人壽、太平洋壽險(xiǎn)、泰康人壽、新華人壽和太平人壽，中國(guó)人壽是唯一一家保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入超過(guò)5000億元的壽險(xiǎn)公司。相比之下，近半數(shù)公司的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入不足百億元，其中小康人壽、君龍人壽、三峽人壽、海保人壽以及中韓人壽更是在10億元以下。
與2020年相比，有11家公司的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入出現(xiàn)不同程度的下降，包括兩家千億級(jí)公司：平安人壽同比減少4%，太平洋壽險(xiǎn)同比微降0.13%。而降幅最大的是三峽人壽，該公司保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入在2021年同比下降43.36%。
在投資收益等指標(biāo)的“加持”下，壽險(xiǎn)公司營(yíng)收增速比保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入增速稍高一點(diǎn)，但同樣不及GDP增速。63家壽險(xiǎn)公司2021年?duì)I業(yè)收入合計(jì)3.64萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)6.11%。
營(yíng)業(yè)收入在千億元以上的公司有8家，由高至低依次為中國(guó)人壽、平安人壽、太平洋壽險(xiǎn)、泰康人壽、新華人壽、太平人壽、人保壽險(xiǎn)和中郵人壽。26家公司的營(yíng)收在百億元至千億元之間，包括前海人壽、陽(yáng)光人壽、百年人壽、建信人壽等。29家公司的營(yíng)收在百億元以下，其中德華安顧人壽、小康人壽、三峽人壽、君龍人壽、愛(ài)心人壽的營(yíng)收不足10億元。
從增幅上來(lái)看，2021年有6家壽險(xiǎn)公司的營(yíng)業(yè)收入同比翻倍，包括和泰人壽、小康人壽、弘康人壽、鼎誠(chéng)人壽、友邦人壽、財(cái)信吉祥人壽。
其中，受分紅險(xiǎn)收入大幅壓縮的影響，和泰人壽2021年保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入同比下降37.56%，但營(yíng)業(yè)收入?yún)s從2020年的-0.34億元增至37.23億元，主要是分出保費(fèi)由正轉(zhuǎn)負(fù)、投資收益增長(zhǎng)所致。
小康人壽的營(yíng)業(yè)收入在2021年出現(xiàn)40.52倍的增長(zhǎng)，由2020年的201.72萬(wàn)元增至8376.32萬(wàn)元，主要是由于小康人壽(前身為中法人壽)在2021年完成股東變更及增資后業(yè)務(wù)得以重啟。
盡管壽險(xiǎn)公司營(yíng)收整體實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，但依然有11家公司的營(yíng)業(yè)收入同比減少，包括華貴人壽、愛(ài)心人壽、海保人壽等。
12家公司連續(xù)虧損
受多重因素影響，2021年壽險(xiǎn)行業(yè)盈利規(guī)模出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。63家納入統(tǒng)計(jì)的壽險(xiǎn)公司全年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)合計(jì)2102.05億元，同比收縮9.64%。還有一些明顯的變化是，隨著頭部險(xiǎn)企持續(xù)深化轉(zhuǎn)型，排名前五的公司凈利潤(rùn)合計(jì)占比78.25%，低出2020年較多;2021年最高凈利潤(rùn)在500億元一線(xiàn)，而2020年則接近千億元。
凈利潤(rùn)在百億元以上的公司有5家，較2020年有所減少。其中，平安人壽、中國(guó)人壽保持在500億元以上，分別以551.21億元、524.12億元包攬前二。泰康人壽以228.35億元位列第三，座次較2020年略有上升。太平洋壽險(xiǎn)、新華人壽凈利潤(rùn)也在百億元以上，分別為191.61億元、149.51億元。
在頭部企業(yè)動(dòng)輒盈利百億的同時(shí)，樣本中有15家壽險(xiǎn)公司2021年出現(xiàn)虧損。虧損額最大的是合眾人壽，2021年凈利潤(rùn)為-5.24億元，這是該公司過(guò)去五年來(lái)第二次虧損。其次是德華安顧人壽，2021年凈利潤(rùn)為-2.67億元。
鼎誠(chéng)人壽、匯豐人壽、北京人壽的虧損額也在2億元以上，凈利潤(rùn)依次為-2.65億元、-2.25億元、-2.11億元。
此外，還有6家公司2021年凈利潤(rùn)虧損額超過(guò)1億元，分別為招商仁和人壽、愛(ài)心人壽、復(fù)星保德信人壽、國(guó)富人壽、和泰人壽以及中韓人壽。
綜合2020年、2021年的凈利潤(rùn)數(shù)據(jù)來(lái)看，標(biāo)點(diǎn)財(cái)經(jīng)研究員發(fā)現(xiàn)，有12家公司呈連續(xù)虧損態(tài)勢(shì)，包括渤海人壽、德華安顧人壽、招商仁和人壽、愛(ài)心人壽、復(fù)星保德信人壽、鼎誠(chéng)人壽、北京人壽、三峽人壽、中華人壽、國(guó)富人壽、和泰人壽、小康人壽。
部分公司更是持續(xù)虧損多年。如德華安顧人壽，自2013年開(kāi)業(yè)至2021年尚未實(shí)現(xiàn)盈利，凈利潤(rùn)累計(jì)虧損近19億元。
20家公司增收不增利
對(duì)比2020年，納入統(tǒng)計(jì)的63家壽險(xiǎn)公司中，有23家的凈利潤(rùn)在2021年出現(xiàn)縮水，占比達(dá)36.51%。
標(biāo)點(diǎn)財(cái)經(jīng)研究員注意到，有20家公司增收不增利，即2021年?duì)I業(yè)收入同比增長(zhǎng)，但凈利潤(rùn)卻同比下降。和泰人壽、弘康人壽、鼎誠(chéng)人壽、財(cái)信吉祥人壽、合眾人壽等均在此列。
其中，成立于2005年1月的合眾人壽，2021年保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)47.58%，營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)32.23%，增幅均相當(dāng)可觀。但這家老牌險(xiǎn)企2021年凈利潤(rùn)卻由盈轉(zhuǎn)虧，同比降181.78%。一個(gè)重要的原因是，該公司2021年提取保險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金大幅增長(zhǎng)逾六成。
據(jù)合眾人壽償付能力報(bào)告披露，今年一季度該公司凈利潤(rùn)繼續(xù)虧損1.30億元。同時(shí)，核心償付能力充足率在一季度末已降至70.81%，償付能力風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)持續(xù)為C類(lèi)。
而成立于2012年的弘康人壽，過(guò)去多年持續(xù)盈利，但近兩年盈利規(guī)模卻連續(xù)大幅下降。2021年，該公司保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)14.05%，營(yíng)業(yè)收入在前一年度較小的基數(shù)上同比大增886.39%，不過(guò)凈利潤(rùn)卻同比減少92.02%。而在2020年該公司凈利潤(rùn)已下滑81.09%，2021年凈利潤(rùn)僅相當(dāng)于2019年的1.5%左右。(黃鳳清)
關(guān)鍵詞： 中國(guó)壽險(xiǎn)行業(yè)發(fā)展 人壽保險(xiǎn)公司 保險(xiǎn)代理人 2021年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)
