近日，佛山的星期六股份有限公司(簡稱星期六，002291)發(fā)布公告稱，公司非公開發(fā)行29.72億元A股股票申請獲得證監(jiān)會審核通過，將用于打造數(shù)字營銷云平臺、打造社交電商生態(tài)圈和滿足運(yùn)營資金需求等。然而，當(dāng)前超過190倍的市盈率、監(jiān)管近年來多次發(fā)函批評，都為此次的定增結(jié)果和企業(yè)發(fā)展增加了幾分不確定性。
闖入互聯(lián)網(wǎng)營銷
2019年年底，星期六蹭上火爆全網(wǎng)的李子柒，化身為網(wǎng)紅經(jīng)濟(jì)概念股徹底火了一把，一度創(chuàng)下26天17板的表現(xiàn)。最終這被證實(shí)是一場誤會，星期六在互動平臺回復(fù)稱，李子柒不是公司的簽約網(wǎng)紅;實(shí)控人張澤民通過星期六的控股母公司間接持有四川子柒文化傳播有限公司的股份實(shí)際上也與星期六沾不上邊。
不過，火爆行情還是刷新了大眾對這家起步于女鞋業(yè)務(wù)的上市公司的印象，也讓星期六收購遙望網(wǎng)絡(luò)和布局MCN的轉(zhuǎn)型故事更加深入人心。2014年，星期六品牌鞋銷量銳減，營收走下坡路;2016年提出“打造時尚IP生態(tài)圈”的戰(zhàn)略，2年后扭虧為盈;2019年3月又將從事互聯(lián)網(wǎng)營銷的遙望網(wǎng)絡(luò)收入囊中。
星期六在2020年年報(bào)中介紹，公司目前的業(yè)務(wù)分為多品牌時尚鞋履業(yè)務(wù)和移動互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)兩大板塊，后者主要通過2019年并購的遙望網(wǎng)絡(luò)公司和2017年并購的時尚新媒體公司時尚鋒迅、北京時欣等進(jìn)行。從對營業(yè)收入的貢獻(xiàn)來看，互聯(lián)網(wǎng)廣告行業(yè)所占比重為69.10%，較上一年同比增長了74.02%。
隨著企業(yè)想象空間的打開，股價也一路高歌猛進(jìn)。2019年10月到2020年1月期間，星期六的股價上漲了5倍多，目前股價仍比2019年10月上漲了3倍多。以6月2日收盤價計(jì)算，該股的市盈率已達(dá)191.22，無論在品牌鞋還是MCN行業(yè)都遠(yuǎn)超其他上市公司。
據(jù)了解，星期六本次非公開發(fā)行股票擬募集資金29.72億元將用于4個項(xiàng)目，其中9.06億元用于YOWANT數(shù)字營銷云平臺建設(shè)項(xiàng)目，7.91億元用于社交電商生態(tài)圈建設(shè)項(xiàng)目，8.9億元用于補(bǔ)充流動資金和償還銀行借款等。
多次被要求整改
通過本次定增計(jì)劃，星期六擬向不超過35名特定對象發(fā)行合計(jì)29.72億元A股股票，限售期6個月，非公開發(fā)行的定價是基準(zhǔn)日股價的8折。當(dāng)前超過190倍的市盈率是否會讓投資者望而卻步、被“寄予厚望”的遙望網(wǎng)絡(luò)發(fā)展前景如何，都成為市場較為關(guān)注的問題。
在通過本次定增計(jì)劃前，證監(jiān)會發(fā)函要求星期六回復(fù)相關(guān)問題，涉及募集項(xiàng)目投資安排、項(xiàng)目實(shí)施主體遙望網(wǎng)絡(luò)的情況和最近五年被監(jiān)管部門通報(bào)批評內(nèi)容的整改情況等。
遙望網(wǎng)絡(luò)經(jīng)營情況和商譽(yù)減值風(fēng)險是監(jiān)管關(guān)注的重點(diǎn)問題。根據(jù)有關(guān)業(yè)績補(bǔ)償協(xié)議，補(bǔ)償義務(wù)人承諾遙望網(wǎng)絡(luò)2018年度、2019年度、2020年度稅后凈利潤分別不低于1.6億元、2.1億元、2.6億元，遙望網(wǎng)絡(luò)前兩年的業(yè)績均已達(dá)標(biāo)。而證監(jiān)會稱，據(jù)公司2020年半年報(bào)，遙望網(wǎng)絡(luò)上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤3849.72萬元，同比下降33.98%，僅實(shí)現(xiàn)2020年承諾業(yè)績的14.81%，能否完成承諾的2.6億元凈利潤目標(biāo)存在較大不確定性，公司相關(guān)商譽(yù)資產(chǎn)存在潛在的減值風(fēng)險。
對此，星期六回復(fù)稱，遙望網(wǎng)絡(luò)互聯(lián)網(wǎng)營銷、社交電商行業(yè)存在一定的季節(jié)性，主要表現(xiàn)在下半年的業(yè)績收入通常好于上半年。記者查閱2020年年報(bào)發(fā)現(xiàn)，遙望網(wǎng)絡(luò)全年最終實(shí)現(xiàn)凈利潤2.67億元，業(yè)績完成率為102.69%，遙望網(wǎng)絡(luò)的凈利潤在下半年出現(xiàn)了大幅增長。
值得注意的是，根據(jù)星期六對發(fā)審委的回復(fù)，從2018年9月到2021年5月，星期六公司及高管共收到深交所公開譴責(zé)、通報(bào)批評和廣東證監(jiān)局檢查、處分相關(guān)函件7次，其中今年就有3次。今年2月，星期六收到廣東證監(jiān)局現(xiàn)場檢查后出具的《監(jiān)管關(guān)注函》和《警示函》，對于證監(jiān)局該監(jiān)管措施對本次發(fā)行的影響，保薦機(jī)構(gòu)回復(fù)稱，將不會導(dǎo)致申請人不滿足非公開發(fā)行的條件，不會對本次非公開發(fā)行造成實(shí)質(zhì)性影響。(記者 黃婷)
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