5月13日晚間，中證協(xié)發(fā)布《證券公司建立穩(wěn)健薪酬制度指引》（以下簡稱“指引”），對(duì)券商及券商子公司建立穩(wěn)健薪酬制度給出基本規(guī)范要求，并要求各家券商保證穩(wěn)健薪酬制度的有效落實(shí)。
證券行業(yè)薪資高，一直以來都是一個(gè)頗為熱門的社會(huì)話題。
有數(shù)據(jù)顯示，中國證券行業(yè)50家樣本公司員工總計(jì)27.4萬人，在2021年上半年人均薪酬33.57萬元，同比增長22.7%，折合月薪酬5.60萬元，位列 2021 年十個(gè)薪酬最高的行業(yè)榜首，幾乎是銀行業(yè)的兩倍，是A股上市公司人均薪酬的340%。
而2021年年報(bào)披露的數(shù)據(jù)顯示，有近30家上市證券公司的人均薪酬超過50萬元。頭部幾家公司中，中金公司以人均薪酬98.3萬元居首，位居第二、第三的中信證券(600030)、廣發(fā)證券(000776)分別是89.37萬元和82.97萬元。
今年1月，某“券商女分析師”在小紅書上曬出截圖顯示自己年收入超224萬，稅額60多萬。其月收入基本都在10萬以上，最低的一個(gè)月也超過了6萬。雖然當(dāng)事人已經(jīng)否認(rèn)圖片的真實(shí)性，但已經(jīng)造成了負(fù)面的輿論影響。
緊接著，又有網(wǎng)某券商固收部門的“員工社會(huì)行為準(zhǔn)則”截圖在互聯(lián)網(wǎng)上流傳，要求員工不開100萬以上的豪車、不戴15萬以上的高檔表、不許用5萬以上的包及其他奢侈品，不在社交app上發(fā)收入截圖等。網(wǎng)友對(duì)此評(píng)論稱“反向炫富”、“此地?zé)o銀三百兩”。
上述輿論事件風(fēng)波也引起了監(jiān)管層面及行業(yè)協(xié)會(huì)的關(guān)注。事件之后，中證協(xié)曾向券商下發(fā)薪酬管理制度調(diào)研的通知。
中證協(xié)指出在本次發(fā)布的《指引》中強(qiáng)調(diào)，引導(dǎo)證券公司建立穩(wěn)健的薪酬制度，是夯實(shí)證券行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展基礎(chǔ)的重要舉措，也促進(jìn)行業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營和可持續(xù)發(fā)展的重要保障。
在貫徹穩(wěn)健經(jīng)營理念、確保合規(guī)底線要求、促進(jìn)形成正向激勵(lì)、提升公司長期價(jià)值的原則之下，《指引》還為證券公司明確了十條“基本規(guī)范”（參見《指引》原文），其中部分頗有“針對(duì)性”的重點(diǎn)內(nèi)容如下：
拒絕“過度激勵(lì)”,收入與項(xiàng)目“脫鉤”
《指引》中表示，證券公司在制定薪酬制度時(shí)，應(yīng)當(dāng)保障全面風(fēng)險(xiǎn)管理和合規(guī)管理的有效落實(shí)，不片面追求市場排名、規(guī)模類指標(biāo)和短期業(yè)績，制定防止因過度激勵(lì)引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)隱患或合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)的具體規(guī)定，不得為員工提供對(duì)沖措施降低薪酬與風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)聯(lián)性。
《指引》還同時(shí)要求，薪酬制度中應(yīng)當(dāng)明確不通過包干、人員掛靠等方式開展業(yè)務(wù)，不通過直接按比例分成等獨(dú)立考核方式實(shí)施過度激勵(lì)，不將從業(yè)人員的薪酬收入與其承做或承攬的項(xiàng)目收入直接掛鉤。
“領(lǐng)導(dǎo)”薪酬建立遞延支付機(jī)制，速度不快于等分比例
針對(duì)“領(lǐng)導(dǎo)層”們的薪酬，《指引》中也給出了特別規(guī)定：
證券公司在制定薪酬制度時(shí)，應(yīng)當(dāng)對(duì)董事長、高級(jí)管理人員、主要業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人、分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人和核心業(yè)務(wù)人員建立薪酬遞延支付機(jī)制，明確適用條件、支付標(biāo)準(zhǔn)、年限和比例等內(nèi)容。
《指引》還明確，遞延支付年限應(yīng)當(dāng)與相關(guān)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)期限相匹配，遞延支付速度應(yīng)當(dāng)不快于等分比例。
問責(zé)機(jī)制增強(qiáng)約束，薪酬止付、追索與扣回落實(shí)到條文中
遞延支付之外，證券公司應(yīng)建立嚴(yán)格的問責(zé)機(jī)制增強(qiáng)薪酬管理的約束力，包括但不限于獎(jiǎng)金、津貼等薪酬止付、追索與扣回等內(nèi)容，對(duì)違法違規(guī)或?qū)е鹿居羞^度風(fēng)險(xiǎn)敞口的高管和關(guān)鍵崗位等相關(guān)責(zé)任人員追究內(nèi)部經(jīng)濟(jì)責(zé)任。
有業(yè)內(nèi)人士表示，薪酬止付、追索，都是此前業(yè)內(nèi)曾實(shí)行并切實(shí)有效的手段。例如，在2020年江海證券被監(jiān)管重罰、債券自營、資管備案、股票質(zhì)押式回購三大業(yè)務(wù)被暫停6個(gè)月之時(shí)，相關(guān)高管也被限制領(lǐng)取基本工資以外的報(bào)酬和福利，已支付的部分需退回。《指引》的發(fā)布，是首次將相關(guān)措施落實(shí)到具體條文中，能對(duì)高管及從業(yè)人員起到震懾效果。
《指引》還要求證券公司將薪酬管理納入聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，加強(qiáng)薪酬相關(guān)聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理。據(jù)了解，在中證協(xié)擬推出的《證券公司文化建設(shè)實(shí)踐評(píng)估辦法（試行）》中也明確：薪酬激勵(lì)過于激進(jìn)，未能體現(xiàn)建立長期激勵(lì)機(jī)制和穩(wěn)健薪酬制度要求的，最高扣1分。
中證協(xié)將對(duì)落實(shí)情況予以檢查
《指引》在“自律管理”章節(jié)中明確，中國證券業(yè)協(xié)會(huì)可采取現(xiàn)場檢查、非現(xiàn)場檢查等方式對(duì)證券公司的薪酬制度制定及落實(shí)情況進(jìn)行定期或不定期檢查。證券公司及其工作人員應(yīng)當(dāng)予以配合，如實(shí)提供有關(guān)資料。
中證協(xié)表示，下一步將做好《指引》有關(guān)要求的解讀工作，引導(dǎo)證券公司遵循《指引》提出的原則目標(biāo)與基本規(guī)范，進(jìn)一步完善公司相關(guān)制度，健全薪酬激勵(lì)約束機(jī)制。
在此次《指引》落地后，后續(xù)各家券商薪酬制度的變化值得關(guān)注。
關(guān)鍵詞： 證券公司 落實(shí)情況 問責(zé)機(jī)制
