主動(dòng)型基金的投資收益和基金經(jīng)理的個(gè)人因素存在密切的關(guān)系，作為基金產(chǎn)品的直接管理者和投資決策者，基金經(jīng)理直接影響著基金的投資風(fēng)格和業(yè)績(jī)，所以說買基金就是買基金經(jīng)理的管理能力。當(dāng)挑選基金的時(shí)候，我們不僅要考慮這只基金的業(yè)績(jī)好不好，還要判斷基金的業(yè)績(jī)?yōu)槭裁春?？解決“業(yè)績(jī)從哪里來”和“業(yè)績(jī)有沒有可持續(xù)性”的問題。基金研究組會(huì)對(duì)基金經(jīng)理的歷史操作分析來進(jìn)行“業(yè)績(jī)歸因”。
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檢驗(yàn)基金經(jīng)理投資的實(shí)力的必要條件是能否預(yù)測(cè)企業(yè)未來數(shù)年乃至十年以上的利潤(rùn)級(jí)別，讓投資收益跟公司的利潤(rùn)級(jí)別匹配，真正賺到公司阿爾法的錢。貝塔（β）的收益，往往是大盤上漲帶來的，不能體現(xiàn)基金經(jīng)理的能力。而阿爾法（α）能力才是用來測(cè)量基金經(jīng)理投資技術(shù)的重要指標(biāo)。阿爾法能力越強(qiáng)，基金經(jīng)理的投資實(shí)力也就越強(qiáng)。
趙劍在擔(dān)任添富環(huán)保行業(yè)股票（000696）基金經(jīng)理的任職期間累計(jì)任職回報(bào)133.81%，平均年化收益率為47.98%。期間重倉(cāng)股調(diào)倉(cāng)次數(shù)共有20次，其中盈利次數(shù)為18次，勝率為90.0%；翻倍級(jí)別收益有6次，翻倍率為30.0%。
以下為趙劍所任職基金的部分重倉(cāng)股調(diào)倉(cāng)案例：
重倉(cāng)股調(diào)倉(cāng)示例詳解：
1、比亞迪(002594)（002594） -- 翻倍案例：
趙劍管理的匯添富環(huán)保行業(yè)股票基金在20年2季度買入比亞迪，已連續(xù)持有2年又0個(gè)季度。持有期間的估算收益率為297.28%，持有期間比亞迪在2020年到2021年的年報(bào)營(yíng)業(yè)總收入增幅達(dá)38.02%。
2、宏發(fā)股份(600885)（600885）調(diào)倉(cāng)案例：
趙劍管理的匯添富環(huán)保行業(yè)股票基金在20年2季度買入宏發(fā)股份，在持有1年又0個(gè)季度后在21年2季度賣出。持有期間的估算收益率為65.17%，持有期間宏發(fā)股份在2020年到2021年的年報(bào)營(yíng)業(yè)總收入增幅達(dá)28.18%。
3、億緯鋰能(300014)（300014）調(diào)倉(cāng)案例：
趙劍管理的匯添富碳中和主題混合A基金在21年4季度買入億緯鋰能，已連續(xù)持有2個(gè)季度。持有期間的估算收益率為-28.55%，持有期間億緯鋰能在2020年到2021年的年報(bào)營(yíng)業(yè)總收入增幅達(dá)107.06%。
通過分析以上基金經(jīng)理歷史上的重倉(cāng)股調(diào)倉(cāng)操作案例，我們可以看出基金經(jīng)理趙劍的阿爾法能力很強(qiáng)，我們給予匯添富進(jìn)取成長(zhǎng)混合A（015223）基金“買入”評(píng)級(jí)。
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關(guān)鍵詞： 基金經(jīng)理 宏發(fā)股份 億緯鋰能
