主動(dòng)型基金的投資收益和基金經(jīng)理的個(gè)人因素存在密切的關(guān)系，作為基金產(chǎn)品的直接管理者和投資決策者，基金經(jīng)理直接影響著基金的投資風(fēng)格和業(yè)績(jī)，所以說買基金就是買基金經(jīng)理的管理能力。當(dāng)挑選基金的時(shí)候，我們不僅要考慮這只基金的業(yè)績(jī)好不好，還要判斷基金的業(yè)績(jī)?yōu)槭裁春?？解決“業(yè)績(jī)從哪里來”和“業(yè)績(jī)有沒有可持續(xù)性”的問題。基金研究組會(huì)對(duì)基金經(jīng)理的歷史操作分析來進(jìn)行“業(yè)績(jī)歸因”。
檢驗(yàn)基金經(jīng)理投資的實(shí)力的必要條件是能否預(yù)測(cè)企業(yè)未來數(shù)年乃至十年以上的利潤(rùn)級(jí)別，讓投資收益跟公司的利潤(rùn)級(jí)別匹配，真正賺到公司阿爾法的錢。貝塔（β）的收益，往往是大盤上漲帶來的，不能體現(xiàn)基金經(jīng)理的能力。而阿爾法（α）能力才是用來測(cè)量基金經(jīng)理投資技術(shù)的重要指標(biāo)。阿爾法能力越強(qiáng)，基金經(jīng)理的投資實(shí)力也就越強(qiáng)。
【資料圖】
趙宗庭在擔(dān)任華夏滬深300ETF聯(lián)接A（000051）基金經(jīng)理的任職期間累計(jì)任職回報(bào)21.87%，平均年化收益率為3.7%。期間重倉(cāng)股調(diào)倉(cāng)次數(shù)共有35次，其中盈利次數(shù)為23次，勝率為65.71%。
以下為趙宗庭所任職基金的部分重倉(cāng)股調(diào)倉(cāng)案例：
重倉(cāng)股調(diào)倉(cāng)示例詳解：
1、盛和資源(600392)（600392）翻倍案例：
趙宗庭管理的華夏四川國(guó)改ETF聯(lián)接A基金在20年4季度買入盛和資源，在持有2個(gè)季度后在21年2季度賣出。持有期間的估算收益率為110.51%，持有期間盛和資源在2020年到2021年的年報(bào)歸屬凈利潤(rùn)增幅達(dá)232.82%。
2、星源材質(zhì)(300568)（300568）調(diào)倉(cāng)案例：
趙宗庭管理的華夏中證1000ETF基金在21年2季度買入星源材質(zhì)，在持有1個(gè)季度后在21年3季度賣出。持有期間的估算收益率為97.42%，持有期間星源材質(zhì)在2020年到2021年的年報(bào)歸屬凈利潤(rùn)增幅達(dá)133.49%。
3、?？低?002415)（002415）調(diào)倉(cāng)案例：
趙宗庭管理的華夏滬深300ETF聯(lián)接A基金在18年1季度買入?？低?，在持有3個(gè)季度后在18年4季度賣出。持有期間的估算收益率為-34.11%，持有期間?？低曉?017年到2018年的年報(bào)歸屬凈利潤(rùn)增幅達(dá)20.63%。
通過分析以上基金經(jīng)理歷史上的重倉(cāng)股調(diào)倉(cāng)操作案例，我們可以看出基金經(jīng)理趙宗庭的阿爾法能力普通，華夏中證細(xì)分有色金屬產(chǎn)業(yè)主題ETF發(fā)起聯(lián)接A（016707）基金的盈利能力還有待后續(xù)觀察。
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關(guān)鍵詞： 基金經(jīng)理 星源材質(zhì) 盛和資源
