依依股份（001206）2023年半年度董事會經(jīng)營評述內(nèi)容如下：
一、報告期內(nèi)公司從事的主要業(yè)務
(相關(guān)資料圖)
（一）報告期內(nèi)公司所屬行業(yè)發(fā)展情況1、公司行業(yè)分類報告期內(nèi)公司主要從事一次性衛(wèi)生護理用品及無紡布的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，一次性衛(wèi)生護理用品分為寵物衛(wèi)生護理用品及個人衛(wèi)生護理用品，寵物一次性衛(wèi)生護理用品占營業(yè)收入的94.11%，其主要產(chǎn)品包括寵物墊、寵物尿褲、寵物清潔袋、寵物濕巾、寵物垃圾袋等，屬于寵物行業(yè)中的寵物用品。按照國家統(tǒng)計局發(fā)布的《國民經(jīng)濟行業(yè)分類標準》（GB/T4754-2017）的分類說明，公司屬于門類“C制造業(yè)”大類“C22造紙和紙制品業(yè)”中的小類“C2239其他紙制品制造”。根據(jù)《申萬行業(yè)分類標準2021版說明》三級行業(yè)分類，公司屬于“美容護理-個護用品-生活用紙”。2、寵物行業(yè)的發(fā)展狀況及發(fā)展趨勢（1）國外寵物行業(yè)發(fā)展情況根據(jù)CommonThread數(shù)據(jù)顯示，2022年，全球?qū)櫸镄袠I(yè)規(guī)模達到2,610億美元，同比增長12.5%。2022-2027年，全球?qū)櫸镄袠I(yè)復合增長率將為6.1%，并達到3,500億美元。其中，美國是全球最大的寵物飼養(yǎng)和消費國家，其次是歐洲、日本以及新興市場，如東南亞地區(qū)的越南等。①美國市場美國寵物行業(yè)擁有百余年的發(fā)展歷史，經(jīng)歷了從傳統(tǒng)零售店向綜合性、規(guī)模性、專業(yè)性寵物銷售平臺整合的過程，產(chǎn)業(yè)鏈成熟，具有寵物數(shù)量規(guī)模大、家庭滲透率高、人均寵物消費支出高、寵物需求剛性等特點，是全球最大寵物市場。美國寵物行業(yè)保持高增速，受經(jīng)濟下行影響較小，寵物食品行業(yè)占據(jù)大頭。如圖所示，根據(jù)美國寵物用品協(xié)會（APPA）的數(shù)據(jù)，2018年至2022年四年間，復合年均增長率達10.88%。同時寵物相關(guān)消費表現(xiàn)為剛需，美國寵物行業(yè)規(guī)模增速高于GDP增速，受經(jīng)濟因素影響較小，因此美國寵物行業(yè)具備穿越周期的能力。從細分結(jié)構(gòu)來看，寵物食品和零食仍占據(jù)半壁江山。美國寵物數(shù)量多，寵物家庭滲透率較高。根據(jù)APPA數(shù)據(jù)顯示，2022年美國約有8,690萬家庭至少擁有一只寵物，占全國家庭總數(shù)的66%，狗是最受歡迎的寵物，其次為貓。美國大部分家庭擁有寵物，將寵物視為家人，寵物成為生活中的重要組成部分。從寵物主年齡構(gòu)成上看，海外寵物行業(yè)發(fā)展時間較長，年齡結(jié)構(gòu)較為均衡，年輕化趨勢明顯，養(yǎng)寵習慣養(yǎng)成后，不同年代人群具有較好的持續(xù)性。2022年與2019年相比，Z世代和千禧一代寵物主人群占比首次與X世代和嬰兒潮一代寵物主人群占比持平，年輕化的消費者情感消費趨勢明顯，對新鮮事務接受性高，將為寵物市場的持續(xù)發(fā)展提供動力。（注：Z世代為1995-2010出生的人，千禧一代為1980-1995，X世代為1965-1980，美國寵物行業(yè)起步較早，經(jīng)過百余年的發(fā)展已經(jīng)相當成熟，寵物相關(guān)產(chǎn)品銷售渠道包括以PetSmart為代表的寵物產(chǎn)品專營店，美國沃爾瑪?shù)却筚u場、連鎖超市以及亞馬遜、Chewy等在線網(wǎng)站。②歐洲市場歐洲是全球另一大寵物消費市場，市場規(guī)模呈現(xiàn)穩(wěn)定增長趨勢。如圖所示，根據(jù)歐洲寵物食品工業(yè)聯(lián)合會（FEDIAF）發(fā)布的數(shù)據(jù)，2022年歐洲寵物市場消費總額達536億歐元，同比增長4.69%。2020年至2022年歐洲擁有寵物的家庭戶數(shù)由8,800萬戶增長至9,100萬戶，寵物家庭滲透率由38%增長至46%，歐洲的養(yǎng)寵戶數(shù)與養(yǎng)寵滲透率不斷提高。③日本市場日本市場具備成熟穩(wěn)定、以小型犬為主、室內(nèi)養(yǎng)寵、寵物老齡化和注重品質(zhì)型消費等特點。根據(jù)中金公司（601995）的研究報告，日本寵物市場在經(jīng)歷了1970年-1994年的早期成長階段，于1994年-2004年的快速成長期之后，形成了良好的養(yǎng)寵文化，寵物數(shù)量快速增長。目前，日本寵物行業(yè)步入成熟期，受日本寵物數(shù)量已達飽和以及人均GDP增長乏力的影響，日本寵物行業(yè)自2004年以來增長漸緩，2005年至2021年的復合年均增長率為1.7%。據(jù)日本矢野經(jīng)濟研究所數(shù)據(jù)，2021年日本寵物市場規(guī)模為16,543億日元，相較2020年同比增長1.9%。日本寵物主對品質(zhì)型消費的要求高于生存型消費。從細分結(jié)構(gòu)來看，2021年寵物活體及洗美寄養(yǎng)服務為占比最高的細分行業(yè)，這種細分結(jié)構(gòu)與其他市場皆有所不同，造成這種情況的原因如下：其一，受限于寵物主居住面積和精力，室內(nèi)養(yǎng)寵比例較高，對清潔的要求較高，加之小型犬受歡迎程度越來越高，且小型犬食量遠遠小于大型犬，因此大包裝食品需求量減少；其二，日本寵物主重視科學養(yǎng)寵，看重產(chǎn)品質(zhì)量，因此寵物消費由生存型轉(zhuǎn)為品質(zhì)型消費，能夠為高附加值產(chǎn)品支付溢價；其三，日本寵物逐漸老齡化，寵物尿路、腸胃、腎臟、口腔等健康問題逐漸凸顯，日常護理、保健需求不斷增加。（2）我國寵物行業(yè)發(fā)展情況中國寵物行業(yè)起步較晚，隨著國民經(jīng)濟的發(fā)展和人均收入水平的提高，人們的生活和消費方式開始發(fā)生變化，伴隨著單身經(jīng)濟、銀發(fā)經(jīng)濟的興起，人們對于情感需求日益增強，養(yǎng)寵意識的轉(zhuǎn)變和寵物角色的轉(zhuǎn)換，我國寵物行業(yè)也進入了快速發(fā)展時期。根據(jù)《2022年中國寵物行業(yè)白皮書》顯示，2022年城鎮(zhèn)寵物（犬貓）主7,043萬人，較2021年增長2.9%；中國城鎮(zhèn)寵物（犬貓）消費市場規(guī)模為2,706億元，較2021年增長8.7%。隨著寵物行業(yè)的發(fā)展，我國寵物市場形成了較為成熟的產(chǎn)業(yè)鏈，基本滿足了寵物的生活需求，主要包括寵物食品、寵物醫(yī)療、寵物用品和寵物服務市場。寵物用品和服務市場份額較低，分別為13.3%、6.8%，但上升空間較大，其中寵物用品份額略有上升。2022年，我國寵物數(shù)量整體保持上升，犬數(shù)量有所波動，貓數(shù)量持續(xù)上升，犬消費能力仍然領先于貓消費能力。國內(nèi)的養(yǎng)寵家庭滲透率仍然較低，根據(jù)京東發(fā)布的《2022年中國寵物行業(yè)趨勢洞察白皮書》顯示，2022年中國寵物家庭滲透率達20%，對比美國66%、歐洲46%的寵物家庭滲透率而言，仍有巨大的發(fā)展?jié)摿Α?/p>寵物主數(shù)量呈兩極化發(fā)展趨勢，95后寵物主占主導地位，年輕寵物主持續(xù)增加，年長寵物主小幅上升，養(yǎng)寵人群年輕化趨勢明顯。綜上所述，寵物行業(yè)受經(jīng)濟波動較小，具備穿越周期的能力，我國養(yǎng)寵人數(shù)和單寵消費能力不斷增加，且呈現(xiàn)出行業(yè)規(guī)模增長快、養(yǎng)寵人群年輕化的特點。但與歐美日等成熟市場相比，我國的寵物產(chǎn)業(yè)發(fā)展仍然處于成長期，尚未形成成熟的產(chǎn)業(yè)體系和寵物文化，具體體現(xiàn)在寵物家庭滲透率、單寵消費水平、行業(yè)規(guī)模、行業(yè)監(jiān)管等層面上。在消費端，消費者的科學養(yǎng)寵意識尚未完全養(yǎng)成，注重生存型消費，有待挖掘細分領域。隨著我國養(yǎng)寵人數(shù)的增多、寵物數(shù)量的增長以及居民收入水平的提升，單只寵物平均消費逐步提高，推動我國寵物用品及服務市場規(guī)模不斷擴大。（二）公司主營業(yè)務介紹公司作為國內(nèi)卓越的衛(wèi)生護理用品生產(chǎn)商之一，歷經(jīng)二十余年的行業(yè)深耕，在寵物衛(wèi)生護理用品及個人衛(wèi)生護理用品的生產(chǎn)、銷售方面積累了豐富的經(jīng)驗。目前公司主營業(yè)務為一次性衛(wèi)生護理用品及無紡布的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，其中，一次性衛(wèi)生護理用品包括寵物衛(wèi)生護理用品和個人衛(wèi)生護理用品。寵物衛(wèi)生護理用品包括寵物墊、寵物尿褲、寵物清潔袋、寵物濕巾、寵物垃圾袋等，個人衛(wèi)生護理用品包括衛(wèi)生巾、護理墊、紙尿褲、口罩等。產(chǎn)品遠銷美國、日本、意大利、英國、巴西、韓國等近40個國家和地區(qū)。多年來，公司始終專注于“寵物衛(wèi)生護理”領域的細分賽道，堅持高質(zhì)量、高標準、穩(wěn)健發(fā)展的戰(zhàn)略定位，憑借敏銳的市場洞察力和極強的產(chǎn)品迭代研發(fā)創(chuàng)新能力，全力驅(qū)動寵物衛(wèi)生護理產(chǎn)業(yè)的消費升級。堅持以質(zhì)量為基石，以客戶為中心，提升寵物主“精細化、家人陪伴式”養(yǎng)寵的消費體驗，積極向社會傳導“愛寵、愛己、愛生活”的養(yǎng)寵觀念，努力推進科學、文明養(yǎng)寵社會氛圍的長效構(gòu)筑?；谌蛩氖鄠€國家、地區(qū)、百余個品牌商對應的終端消費需求，依依股份在規(guī)?；a(chǎn)能的切實保障下，實現(xiàn)了在不同尺寸、薄厚、吸水性、環(huán)保性差異標準產(chǎn)品間的完美切換，在優(yōu)先保障產(chǎn)品品質(zhì)的前提下，率先建立了規(guī)?；?、系統(tǒng)化、豐富化、個性化的全覆蓋產(chǎn)品體系。作為國內(nèi)寵物衛(wèi)生護理用品領域的先行者，公司始終堅定步伐，努力向“成為寵物衛(wèi)生護理用品的引領者，致力打造完美寵物衛(wèi)生護理用品”的奮斗征程穩(wěn)步邁進。（三）主要產(chǎn)品及用途報告期內(nèi)，公司主要產(chǎn)品為寵物一次性衛(wèi)生護理用品、個人一次性衛(wèi)生護理用品和無紡布。寵物衛(wèi)生護理用品包括寵物墊、寵物尿褲、寵物清潔袋、寵物濕巾、寵物垃圾袋等，個人衛(wèi)生護理用品包括衛(wèi)生巾、護理墊、紙尿褲、口罩等。（四）公司的主要經(jīng)營模式1、采購模式公司生產(chǎn)所需要的主要原材料包括：絨毛漿、衛(wèi)生紙、聚丙烯、流延膜、高分子、輔料以及包裝材料。公司建立了完備的合格供應商制度，制定了系統(tǒng)全面的供應商考察程序和甄選標準，建立《合格供應商目錄》，根據(jù)供貨質(zhì)量、供貨時效等全方位信息對供應商資質(zhì)進行評價。公司根據(jù)生產(chǎn)計劃、原材料庫存等綜合考量，安排原輔材料前瞻性采購。2、生產(chǎn)模式公司主營業(yè)務為一次性衛(wèi)生護理用品及無紡布的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，寵物衛(wèi)生用品的生產(chǎn)以ODM/OEM模式為主。公司主要產(chǎn)品采用“以銷定產(chǎn)”的模式。國際貿(mào)易部接到客戶的訂單意向后，根據(jù)訂單內(nèi)容向生產(chǎn)部下達生產(chǎn)通知書，由生產(chǎn)部門組織生產(chǎn)。生產(chǎn)部根據(jù)訂單內(nèi)容分解所需原材料制作生產(chǎn)投料單，并將生產(chǎn)投料單下發(fā)倉庫和各車間，由各車間實施生產(chǎn)。3、銷售模式目前，公司主營業(yè)務收入主要來源于境外市場，產(chǎn)品主要銷往美國、日本、歐洲等國家和地區(qū)。在國外市場，公司主要采用ODM/OEM模式向大型寵物用品品牌運營商、商超和電商平臺銷售產(chǎn)品，少部分產(chǎn)品以自有品牌模式向商超和電商平臺銷售。美國、日本歐洲的寵物一次性衛(wèi)生護理用品市場規(guī)模較大，發(fā)展較為成熟，大型寵物用品品牌運營商、商超和電商平臺已樹立了牢固的品牌形象，占據(jù)了大部分市場銷售渠道，新進品牌的營銷成本和風險相對較高。這些大型寵物用品品牌運營商、商超和電商平臺主要通過供應鏈采購并對外銷售。在國內(nèi)市場，公司主要采用直銷和經(jīng)銷的方式進行銷售。國內(nèi)寵物一次性衛(wèi)生護理用品市場起步較晚，公司自有品牌“樂事寵（HUSHPET）”、“一坪花房”寵物尿墊、寵物尿褲、寵物清潔袋等主要通過經(jīng)銷商、京東自營、天貓、抖音等進行銷售。隨著國內(nèi)寵物市場的快速發(fā)展，國內(nèi)也迅速成長了一批知名的寵物品牌運營商，如耐威克寵物品牌運營商上海耐威克寵物用品有限公司，“瘋狂小狗”品牌運營商徐州邁仕電子商務有限公司。這些寵物品牌運營商也主要依靠供應鏈采購，公司以ODM/OEM方式拓展上述國內(nèi)寵物品牌運營商。公司自有品牌個人一次性衛(wèi)生護理用品“多幫樂”、“愛夢園”護理墊，“依依”衛(wèi)生巾和護墊等主要通過經(jīng)銷商、天貓、京東銷售。同時，公司也以ODM/OEM方式向沃爾瑪?shù)壬坛N售個人一次性衛(wèi)生護理產(chǎn)品。（五）公司所處行業(yè)的市場競爭格局與競爭地位整體上發(fā)達國家經(jīng)過多年的經(jīng)營積累和市場的優(yōu)勝劣汰，產(chǎn)品的市場集中度較高，市場份額主要被大的國際品牌商所占據(jù)，而小的品牌商競爭能力較弱。發(fā)達國家寵物用品品牌批發(fā)商和銷售渠道商主要通過線上或線下渠道銷售自己品牌產(chǎn)品，擁有長期穩(wěn)定的銷售渠道，其產(chǎn)品主要依靠全球供應鏈進行采購，自身并不開設工廠進行生產(chǎn)。我國寵物用品行業(yè)處于快速發(fā)展初期，寵物一次性衛(wèi)生用品行業(yè)目前也正處于快速發(fā)展階段，在需求方面，隨著居民人口的提升，生活水平的提高，我國飼養(yǎng)寵物數(shù)量逐漸增多，人們對于寵物消費的觀念亦發(fā)生轉(zhuǎn)變，越來越多的飼養(yǎng)者選擇為寵物購買專業(yè)的寵物衛(wèi)生用品，進一步增加了寵物一次性衛(wèi)生用品的需求。在供給方面，由于市場的快速增長，行業(yè)內(nèi)企業(yè)數(shù)量不斷增加，產(chǎn)能不斷擴大，市場供給總量呈現(xiàn)出擴大的趨勢。但是，我國規(guī)模較大、生產(chǎn)品質(zhì)、生產(chǎn)成本比較有保障的生產(chǎn)商并不多，市場集中度較為分散。隨著市場需求的不斷加大帶動市場規(guī)模增長到一定的規(guī)模，國內(nèi)寵物衛(wèi)生用品企業(yè)在一段時期的積累與優(yōu)勝劣汰后，市場集中度將會逐步提高。公司是具有較好研發(fā)、設計、生產(chǎn)能力的寵物一次性衛(wèi)生護理產(chǎn)品生產(chǎn)商，能夠向國內(nèi)外品牌運營商銷售產(chǎn)品，同時也將自有品牌（樂事寵、一坪花房）產(chǎn)品面向市場進行銷售。公司以寵物墊、寵物尿褲為主的寵物一次性衛(wèi)生護理用品出口額占國內(nèi)海關(guān)同類產(chǎn)品出口額的比例連續(xù)多年在30%以上，市場占有率水平相對較高，排名領先，市場地位較為穩(wěn)固。同時，公司也在積極加大自主品牌建設，努力拓展國內(nèi)自主品牌銷售業(yè)務。（六）公司所處行業(yè)與上、下游行業(yè)間的關(guān)系及上下游行業(yè)發(fā)展狀況公司主營業(yè)務為一次性衛(wèi)生護理用品及無紡布的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，屬于寵物用品行業(yè)中的細分領域，寵物衛(wèi)生用品生產(chǎn)商處于該行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的中游，其上游原材料供應商主要為無紡布、高分子、絨毛漿、紙、流延膜包裝等產(chǎn)品制造商，其下游主要為寵物品牌運營商、大型商超、經(jīng)銷商、電商平臺等。1、公司與上游行業(yè)間的關(guān)系及發(fā)展狀況一次性衛(wèi)生用品的主要原材料為絨毛漿、衛(wèi)生紙、無紡布、流延膜和高分子。上游原材料主要來源于紙漿和石油化工。目前上游行業(yè)企業(yè)眾多，競爭較為激烈，生產(chǎn)工藝較為成熟，原材料供應充足。因此，單個制造商對本行業(yè)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營的影響并不明顯。公司通過子公司高潔有限生產(chǎn)無紡布來滿足所需的無紡布需求，有效控制無紡布的成本波動。公司與紙、流延膜的供應商具有長期的合作關(guān)系，因公司采購量較大，具有較強的議價能力。原材料中的絨毛漿即漂針木漿屬于大宗商品，近年來受全球木材供求、宏觀經(jīng)濟環(huán)境的影響，國際和國內(nèi)絨毛漿的市場價格波動較大，對公司成本造成較大影響。2021年初絨毛漿價格開始上漲，2021年二季度后維持高位震蕩；隨后2022年絨毛漿價格進一步上漲，并達到歷史高位；2023年上半年，絨毛漿價格呈現(xiàn)下降趨勢，目前價格較高位大幅下降。2、公司與下游行業(yè)間的關(guān)系及發(fā)展狀況本行業(yè)的國外客戶主要是各類大型連鎖超市、品牌運營商及貿(mào)易商，多具有較為龐大的銷售網(wǎng)絡及較好的商業(yè)信譽，需求較大且具有一定的穩(wěn)定性。（七）主要的業(yè)績驅(qū)動因素目前我國寵物行業(yè)正處于高速發(fā)展期，養(yǎng)寵人數(shù)逐漸增多，寵物主的消費意愿和消費能力進一步提升，同時國家對寵物行業(yè)的相關(guān)政策措施逐漸完善，共同推動寵物行業(yè)的穩(wěn)步增長。1、人口結(jié)構(gòu)驅(qū)動目前我國人口老齡化程度逐年加深，根據(jù)國家統(tǒng)計局發(fā)布的數(shù)據(jù)，2022年我國65周歲及以上人口為20,978萬人，占總?cè)丝诒壤_14.9%，老人數(shù)量增多，社會將步入中度老齡化階段，且子女大多未陪伴在身邊。據(jù)民政部最新數(shù)據(jù)，2022年我國結(jié)婚登記數(shù)量達683.3萬對，較2021年下降了10.52%，2023年一季度我國結(jié)婚登記數(shù)量為214.7萬對，同比上升1.9%；同時2022年離婚登記數(shù)量達210萬對，較2021年同期減少1.82%，2023年一季度離婚登記數(shù)量達64.1萬對，同比增長24.71%。獨居人群迅速增長。人口老齡化程度的加深和獨居人群的增多，促進了養(yǎng)寵人數(shù)的增加，他們以寵物作為感情寄托，進一步促進寵物市場的增長。2、經(jīng)濟驅(qū)動近年來，全國居民人均可支配收入呈現(xiàn)穩(wěn)步上升趨勢，2023年上半年全國居民人均可支配收入達19,672元，比上年同期名義增長6.5%，扣除價格因素實際增長5.8%，隨著人均可支配收入逐年增加，寵物主的消費能力隨之提升。據(jù)《2022年中國寵物行業(yè)白皮書》的數(shù)據(jù)顯示，2022年，單只犬年均消費達2,882元，較2021年增長9.4%；單只貓年均消費達1,883元，較2021年增長3.1%。同時隨著寵物主養(yǎng)寵理念的提升，“家人”是寵物主賦予寵物的首選角色，寵物主與寵物之間的關(guān)系越發(fā)親密，對寵物的科學喂養(yǎng)將會越來越精細化，呈現(xiàn)出消費升級的態(tài)勢。3、政策驅(qū)動近年來，很多地方政府出臺了一系列的文明促進條例，條例中嚴格規(guī)定飼養(yǎng)人應及時清除寵物在公共場所遺留的糞便，并對違反規(guī)定者進行相應的懲戒，寵物尿褲和寵物清潔袋作為解決此類問題的主要產(chǎn)品，該條例的推出，有利于寵物衛(wèi)生用品領域的發(fā)展，使行業(yè)發(fā)展更加健康規(guī)范。
二、核心競爭力分析歷經(jīng)二十余載的匠心執(zhí)手，公司充分利用寵物護理產(chǎn)業(yè)的先發(fā)優(yōu)勢，以高標準的產(chǎn)品為基石，銳意創(chuàng)新，前瞻性的完成上游產(chǎn)業(yè)鏈的戰(zhàn)略布局，不斷實現(xiàn)客戶資源深度與廣度的持續(xù)拓展延伸。目前公司在寵物衛(wèi)生護理領域，無論在全球市場規(guī)模，還是行業(yè)地位層面均取得了較為突出的成就。綜上公司的核心競爭力主要體現(xiàn)在以下幾個方面：1、規(guī)?；a(chǎn)優(yōu)勢多年來，公司為全球百余家大型國際知名的寵物用品運營商、商超和電商平臺穩(wěn)定持久的提供規(guī)?；纳a(chǎn)保障，實現(xiàn)不同規(guī)格產(chǎn)品間生產(chǎn)的精準切換，切實滿足不同客戶間多元化、定制化的產(chǎn)品需求。作為國內(nèi)較早從事“寵物衛(wèi)生護理用品”產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)服務商之一，公司扎根華北地區(qū)多年，深耕細作，率先打造覆蓋全生產(chǎn)環(huán)節(jié)、全應用場景、全產(chǎn)品體系的規(guī)模化寵物衛(wèi)生護理用品生產(chǎn)基地。報告期末，公司首次公開發(fā)行股票募集資金投資項目“衛(wèi)生材料及一次性衛(wèi)生用品生產(chǎn)項目——寵物墊項目”已建設完成并結(jié)項，新增產(chǎn)能開始釋放。2021年-2023年上半年，公司寵物衛(wèi)生護理用品銷售收入規(guī)模分別達到124,228.75萬元、144,490.74萬元和59,131.32萬元。公司對外出口金額占海關(guān)統(tǒng)計國內(nèi)同類出口產(chǎn)品總金額的比例連續(xù)多年在30%以上，在同類產(chǎn)品出口市場領域中規(guī)模優(yōu)勢較為突出。2、創(chuàng)新研發(fā)優(yōu)勢公司持續(xù)關(guān)注“寵物衛(wèi)生護理”賽道的最新消費動向，積極探索寵物衛(wèi)生護理用品的市場空間和產(chǎn)品維度。公司具備專業(yè)化的產(chǎn)品研發(fā)團隊，針對市場潛在的消費可能，銳意進取，恪守“以創(chuàng)新推動進步，以創(chuàng)新改變生活”的企業(yè)信念，迅速實現(xiàn)新產(chǎn)品的落地轉(zhuǎn)化，用新的思維、新的創(chuàng)意，源源不斷的向下游客戶推薦、迭代升級產(chǎn)品品質(zhì)、豐富產(chǎn)品種類，在豐富自身產(chǎn)品維度、提升經(jīng)濟效益的同時，另辟蹊徑，利用下游客戶成熟的市場推廣渠道進一步強化對寵物衛(wèi)生護理市場的深入理解，與下游客戶強強聯(lián)合，形成“調(diào)研—試產(chǎn)—市場反饋—產(chǎn)品正式推介”的良性互動閉環(huán)，為有效拓展產(chǎn)品的想象空間提供了強有利保障。憑借多年對寵物衛(wèi)生用品市場的敏銳觀察及生產(chǎn)經(jīng)驗，公司在不斷滿足不同地域、不同品牌商對寵物衛(wèi)生護理用品大小、薄厚、吸水性、環(huán)保性、功能性等方面不同需求的過程中，逐步建立完善了研發(fā)設計體系，形成了自身獨具特色的研發(fā)設計優(yōu)勢。截至目前，公司先后研發(fā)并成功向市場推介出具有固定貼、防滑、濕度顯示、速干、竹炭、抗菌、防撕咬、添加除臭劑、誘導劑等多項具備專屬性、功能性的寵物衛(wèi)生護理用品千余種，構(gòu)筑了完善的寵物衛(wèi)生護理用品應用體系。3、客戶資源優(yōu)勢目前公司已形成以美國、歐洲、日本眾多大型商超、寵物用品專營品牌商和電商平臺為主的客戶資源體系，上述客戶的供應商準入門檻極高，甄選程序極為嚴苛、復雜，具體包括經(jīng)營資質(zhì)、生產(chǎn)規(guī)模、技術(shù)水平、產(chǎn)品品質(zhì)、貨物交貨周期等多個維度的考量，對供應商綜合能力的要求極高。公司通過多個維度的層層篩選，在眾多生產(chǎn)服務商中脫穎而出，甚至成為了部分知名跨國公司的獨家生產(chǎn)供應商。上述客戶的市場渠道穩(wěn)定，供貨量要求大，市場空間增速較快?；谧陨砉陶邕x的時間成本和高標準、穩(wěn)定的產(chǎn)品控制要求等多項因素考量，一旦確定生產(chǎn)服務合作后，客戶黏性較強。公司憑借規(guī)模化的產(chǎn)能優(yōu)勢，過硬的產(chǎn)品品質(zhì)，較強的綜合生產(chǎn)管理能力等，獲得了上述客戶的長期認可，與客戶構(gòu)建了穩(wěn)定持久的合作關(guān)系。眾多大型連鎖零售商、專業(yè)寵物用品連鎖店以及寵物用品網(wǎng)上銷售平臺如亞馬遜、PetSmart、沃爾瑪、韓國Coupang、Target、Chewy、日本JAPELL、日本ITO、日本山善、日本永旺、英國Petsathome等都是公司優(yōu)質(zhì)的合作伙伴。4、產(chǎn)品質(zhì)量和成本控制優(yōu)勢公司始終追求卓越的產(chǎn)品品質(zhì)，在二十多年的研發(fā)、生產(chǎn)過程中，不斷總結(jié)經(jīng)驗，形成了具有核心競爭優(yōu)勢的產(chǎn)品質(zhì)量控制體系。公司作為美國、日本、歐洲等眾多大型連鎖零售商、專業(yè)寵物用品連鎖店以及寵物用品網(wǎng)上銷售平臺的獨家供應商，針對不同客戶對產(chǎn)品質(zhì)量、性能等方面的需求特點，不斷完善公司產(chǎn)品質(zhì)量體系。公司建立了包括采購、生產(chǎn)、倉儲、運輸?shù)拳h(huán)節(jié)在內(nèi)的全面質(zhì)量控制體系，通過了ISO9001:2015國際質(zhì)量管理體系認證，在采購、生產(chǎn)、產(chǎn)品驗收環(huán)節(jié)均嚴格進行質(zhì)量檢測和生產(chǎn)管理。在原材料選用控制方面，建立了嚴格的供應商考核評審系統(tǒng)，選擇了行業(yè)內(nèi)知名品牌供應商，從源頭保證原材料的質(zhì)量，并對每批原材料進行抽檢，確保原材料質(zhì)量符合產(chǎn)品所需標準；在原材料配方方面，針對不同的產(chǎn)品需求，嚴格控制每單位產(chǎn)品中不同原料的配比比例；在工藝方面，通過不斷優(yōu)化工藝，提升產(chǎn)品性能；在產(chǎn)品檢驗方面，在生產(chǎn)過程中對產(chǎn)品生產(chǎn)過程進行控制，生產(chǎn)完成后按照客戶要求由第三方或客戶自行進行產(chǎn)品質(zhì)量檢驗。一次性衛(wèi)生護理用品屬于日常消耗品，產(chǎn)品銷售單價較低，有效控制生產(chǎn)成本是公司的重要競爭優(yōu)勢之一。經(jīng)過二十多年的管理經(jīng)驗探索，公司積累了較多的成本控制經(jīng)驗，包括：（1）公司產(chǎn)品的生產(chǎn)效率不斷提高。公司在生產(chǎn)過程中，技術(shù)人員通過不斷的調(diào)試改進設備，提高設備的生產(chǎn)效率；根據(jù)生產(chǎn)工藝流程，優(yōu)化工廠設備布局，提高物料流轉(zhuǎn)效率；不斷進行員工培訓，提升工人的技能和操作水平；結(jié)合生產(chǎn)工藝，與設備研發(fā)公司合作，開發(fā)適合公司產(chǎn)品生產(chǎn)線的自動化輔助設備，提升生產(chǎn)效率。（2）公司具備較強的生產(chǎn)管理能力，制定并執(zhí)行了較好的原材料節(jié)耗政策，最大限度的減少生產(chǎn)過程中不必要的原材料損耗。（3）公司正積極引進現(xiàn)代人工智能技術(shù)，不斷提升各生產(chǎn)、倉儲、物流、銷售等環(huán)節(jié)的數(shù)字化、網(wǎng)絡化、自動化、智能化生產(chǎn)水平。5、產(chǎn)業(yè)鏈保障優(yōu)勢高潔有限生產(chǎn)的無紡布是公司生產(chǎn)一次性衛(wèi)生護理用品的主要原材料之一，公司將無紡布生產(chǎn)納入產(chǎn)業(yè)鏈體系，可有效控制原料及產(chǎn)品質(zhì)量，控制成本大幅波動，并可以對外銷售以充分利用其產(chǎn)能。一方面，公司通過高潔有限生產(chǎn)無紡布，向一次性衛(wèi)生護理用品產(chǎn)業(yè)鏈上游延伸，有效保證公司從基礎原材料到最終成品的產(chǎn)業(yè)鏈的穩(wěn)定性，有利于對無紡布的品質(zhì)進行有效控制，保障一次性衛(wèi)生護理用品的質(zhì)量穩(wěn)定性，并且能夠根據(jù)客戶需求及時調(diào)整各環(huán)節(jié)的生產(chǎn)工藝，滿足客戶多種需求的同時有效降低成本，提高公司產(chǎn)品競爭力。另一方面，生產(chǎn)無紡布的原料為聚丙烯，聚丙烯屬于石油化工類產(chǎn)品，石油價格的周期性波動將間接影響無紡布的價格變動。公司通過高潔有限生產(chǎn)無紡布滿足公司一次性衛(wèi)生護理用品生產(chǎn)的無紡布需求，可有效控制無紡布成本波動，減少其價格波動對公司盈利的影響。
三、公司面臨的風險和應對措施1、原材料價格波動風險公司生產(chǎn)所需的原材料主要為絨毛漿、衛(wèi)生紙、聚丙烯、流延膜、高分子等，直接材料成本占公司主營業(yè)務成本的比例均在80%以上。公司在與國際大型寵物用品品牌運營商、商超和電商平臺等客戶的合作過程中，根據(jù)耗用的物料和人工情況，結(jié)合報價時效內(nèi)的主要原材料價格走勢、匯率走勢、客戶性質(zhì)、當?shù)厥袌龅染C合因素，通過競標或價格協(xié)商的形式向境外重點客戶進行產(chǎn)品報價，競標或價格協(xié)商的確認結(jié)果作為產(chǎn)品銷售的價格，價格的有效期一般為一年。雖然當主要原材料價格、匯率等在短期內(nèi)發(fā)生巨幅變動的情況下，公司可以啟動臨時價格協(xié)商機制，但如果上述主要原材料價格未來持續(xù)大幅波動，公司將面臨原材料價格波動帶來的經(jīng)營業(yè)績波動風險，可能會對公司經(jīng)營業(yè)績造成重大不利影響。應對措施：公司將積極通過加強庫存管理、強化對主要材料的價格預測，調(diào)整庫存結(jié)構(gòu)，把握市場采購節(jié)奏，適當儲備原材料等措施以應對原材料價格波動可能造成的風險。同時，在原料市場價格上升時，積極通過市場化手段向市場其他主體傳導部分成本壓力。公司或者客戶會啟動價格協(xié)商機制，調(diào)整訂單價格。2、勞動力成本上升的風險隨著我國工業(yè)化、城鎮(zhèn)化進程的持續(xù)推進和勞動力素質(zhì)的不斷提高，員工薪酬水平的持續(xù)增長成為社會發(fā)展的必然趨勢，勞動力成本上升已成為我國經(jīng)濟發(fā)展的普遍現(xiàn)象和眾多企業(yè)面臨的共性問題。如果勞動力成本快速上升，可能會推動公司出口產(chǎn)品價格的提高，從而可能對公司產(chǎn)品在國際市場中的競爭力帶來一定不利影響。應對措施：公司將加強企業(yè)文化建設，提升員工隊伍的穩(wěn)定性與忠誠度，從而穩(wěn)定生產(chǎn)，降低人工替換成本。同時，公司積極引領產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新，全面落實寵物制造業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型。公司在河北中捷產(chǎn)業(yè)園區(qū)打造全新數(shù)字化、智能化、網(wǎng)絡化“寵物衛(wèi)生護理產(chǎn)業(yè)基地”，引導寵物制造業(yè)不斷由中低端向中高端邁進，通過創(chuàng)新動能，全方位降低人工成本，通過智能制造升級產(chǎn)業(yè)模式，最大限度助力公司降本增效。3、客戶相對集中的風險報告期內(nèi)，海外市場為公司主要的收入和利潤來源，以ODM/OEM模式為主。公司主要客戶包括亞馬遜、PetSmart、沃爾瑪、韓國Coupang、日本JAPELL、日本ITO、日本山善、日本永旺等全球知名大型連鎖零售商、專業(yè)寵物用品連鎖店以及寵物用品網(wǎng)上銷售平臺，報告期公司前五名客戶銷售額占公司同期銷售總額的比例為45.76%，占比較高，公司產(chǎn)品銷售較為集中。如果某一客戶的采購政策發(fā)生重大變化或經(jīng)營環(huán)境發(fā)生重大不利變化，公司將面臨無法及時調(diào)整客戶結(jié)構(gòu)而在短期內(nèi)營業(yè)收入及利潤下降的風險。應對措施：公司將依托自身優(yōu)勢，積極拓展新市場、開發(fā)新客戶。對于新客戶，公司將積極為其開發(fā)合適的新產(chǎn)品，增加合作粘性，促進雙方共同發(fā)展；公司積極開拓國內(nèi)市場，提高國內(nèi)市場占比，降低客戶集中度相對集中對公司經(jīng)營造成的不利影響。4、匯率波動風險公司產(chǎn)品以出口為主，主要使用美元作為結(jié)算貨幣，隨著美元兌人民幣匯率的波動，公司出口產(chǎn)品的盈利能力也會產(chǎn)生不確定性影響。隨著人民幣國際化程度逐步提高，國內(nèi)資本市場走向全面開放，預計未來依然存在匯率大幅波動對公司經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生影響的風險，可能會對公司經(jīng)營業(yè)績造成重大不利影響。應對措施：依據(jù)行業(yè)慣例，當匯率出現(xiàn)持續(xù)大幅波動影響一方利益時，公司或客戶可以啟動價格協(xié)商機制，調(diào)整產(chǎn)品價格；公司制定了外幣匯率避險方案，當匯率波動較大時，公司將積極審慎的通過遠期結(jié)售匯、遠期合同套期保值等金融工具，提高自身控制匯率風險的能力。5、出口退稅政策變化的風險報告期內(nèi)公司出口產(chǎn)品享受增值稅出口退稅的優(yōu)惠政策，如未來國家調(diào)低出口退稅率或取消出口退稅政策，將會增加公司的外銷成本對公司出口業(yè)務的業(yè)績將會造成一定影響。應對措施：公司將加大國內(nèi)市場的拓展力度，努力提高國內(nèi)市場銷售占比。6、國際形勢變化的風險報告期內(nèi)，公司產(chǎn)品銷售以出口為主，占營業(yè)收入比重較高。目前產(chǎn)品主要出口到美國、日本、韓國、歐洲等發(fā)達國家和地區(qū)，其中美國占據(jù)的份額最高。2023年6月公司出口美國的產(chǎn)品加征7.5%的關(guān)稅。如未來國際形勢出現(xiàn)變化，不同國家的進出口政策出現(xiàn)變化，將可能對公司的進出口業(yè)務帶來影響。應對措施：海外市場寵物市場成熟，公司出口的主要產(chǎn)品為海外市場養(yǎng)寵剛需，具備較強的消費粘性。針對海外市場，公司將加深與客戶的合作，增加客戶粘性，同時積極開發(fā)海外新客戶，并開拓其他有潛力的市場；針對國內(nèi)市場，加大國內(nèi)市場的拓展力度，努力提高國內(nèi)市場銷售占比。
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