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興業(yè)證券(601377)策略團(tuán)隊(duì)發(fā)布研究報(bào)告稱，基金業(yè)績偏離度數(shù)據(jù)顯示，近期主動(dòng)偏股型基金或正在加速向TMT板塊調(diào)倉。
基金業(yè)績偏離度和重倉股超額收益呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)。興業(yè)證券用“實(shí)際漲幅-估算漲幅>1%”的基金數(shù)量占比作為衡量基金業(yè)績偏離度的指標(biāo)，從歷史數(shù)據(jù)來看，基金調(diào)倉偏離度與其重倉股超額收益存在明顯的負(fù)相關(guān)。3月中旬以來，業(yè)績偏離程度較大的基金數(shù)量占比快速抬升，截至4月3日為15.2%，處于21年以來98.8%的分位數(shù)水平。
近期主動(dòng)偏股型基金業(yè)績偏離度和TMT超額收益走勢接近。從“實(shí)際漲幅-估算漲幅>1%”的基金數(shù)量占比和規(guī)模占比來看，偏離度與TMT板塊超額收益整體趨勢相近，或指向說明主動(dòng)偏股型基金近期正向TMT板塊切換。
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