本報記者 王麗新
11月3日晚，金輪天地控股有限公司（以下簡稱金輪天地控股）宣布，兩份以物業(yè)抵押融資協(xié)議的到期日不予延長，以及若干貸款融資項下觸發(fā)交叉違約條款。
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公告顯示，金輪天地控股全資附屬公司金輪明翠有限公司（作為借款人）與一家銀行（作為貸款人）就以金輪天地控股擁有的一項物業(yè)及該公司及/或該公司若干附屬公司的公司擔保作抵押的融資而訂立的兩份融資協(xié)議，本金及應計利息已于2022年8月31日到期償還。于到期日，該融資的未償還本金額分別為3.77億港元及4000萬美元（合計約6.4億元人民幣）。
“觸發(fā)交叉違約條款，意味著債務人將面臨其余債務的加速到期，或被債權人要求提前償還，或附條件償還。”同策研究院資深分析師肖云祥向《證券日報》記者表示，這使得原本就已經(jīng)承受債務違約壓力的公司雪上加霜。
對此，諸葛找房數(shù)據(jù)研究中心高級分析師陳霄也向本報記者表示，觸發(fā)交叉?zhèn)鶆者`約條款，對于金輪天地控股在資本市場的信用評級以及未來融資等都會產(chǎn)生負面影響，對公司未來經(jīng)營發(fā)展不利。
融資違約待解
金輪天地控股在上述公告中表示，自到期日以來，本集團一直與銀行磋商延長到期日的條款，并將其延長至2022年10月31日，而銀行已在不同場合向公司提供豁免，以供公司落實延長該等融資的商業(yè)條款。由于到期日并無進一步延長，根據(jù)該等融資協(xié)議，于2022年11月1日發(fā)生該等融資協(xié)議下的違約事件。
據(jù)了解，由于該等融資以金輪天地控股擁有的一項物業(yè)作抵押，而該物業(yè)于2022年5月27日經(jīng)獨立估值師評估后的市值為11.80億港元，較該等融資的未償還本金總額約6.89億港元為高。據(jù)此，金輪天地控股董事會認為，違約事件將不會對公司業(yè)務營運產(chǎn)生重大不利影響。
“若涉及物業(yè)資產(chǎn)作為抵押物的融資事件發(fā)生違約，銀行可以聘用接管人負責將物業(yè)賣掉，清理和償還給相關債權方；若該筆融資涉及第三方擔保，債權人可以要求第三方來償還?！眳f(xié)縱策略管理集團聯(lián)合創(chuàng)始人黃立沖向《證券日報》記者表示，當然，若第三方也無力償還該筆債務，那可能會選擇直接處置物業(yè)。
值得一提的是，金輪天地控股上述違約事件已經(jīng)觸發(fā)交叉違約條款。
觸發(fā)交叉違約條款
上述公告顯示，由于違約事件已經(jīng)發(fā)生，且本公司及借款人于2022年11月3日收到銀行的繳款通知，已經(jīng)觸發(fā)本金額約為4.95億美元的2025年到期10.0%優(yōu)先票據(jù)（新優(yōu)先票據(jù)）及本公司（作為借款人）與澳門一家銀行（作為貸款人）訂立的另外兩份本金額各為1.8億港元的融資協(xié)議（澳門貸款）項下的交叉違約條款（交叉違約）。
“如果由于上述融資違約事件觸發(fā)交叉違約條款，是否能夠豁免，取決于債權人，如果債權人不豁免，那么這些債務就會立刻到期，公司會被追償債務，或者遭遇清盤呈請。”黃立沖表示，至于澳門銀行的處置方式，則取決于該銀行對整件事如何判斷。
對此，肖云祥也表示，一般情況下，債務人會與債權人展開豁免談判，是否能豁免成功主要取決于各方利益的權衡。實際上，交叉違約條款若強制執(zhí)行很有可能導致債務人的“崩盤”，那么債權人的利益也會受到影響。
至于對觸發(fā)交叉違約條款事件如何處理？金輪天地控股在公告中表示，本集團將采取積極措施，以就交叉違約取得豁免。至于新優(yōu)先票據(jù)，董事會將采取措施，提出對公司及新優(yōu)先票據(jù)持有人皆有利的方案。至于澳門貸款，因為有全額現(xiàn)金作抵押品，董事會認為，根據(jù)與澳門銀行的融資協(xié)議，交叉違約將很可能獲授豁免。
“對于公司來說，當務之急還是與債權人協(xié)商延長還款期限，或找到債務重組方案，以時間換空間?！标愊霰硎荆@樣才能通過出售旗下非核心資產(chǎn)、尋找戰(zhàn)投以及加速銷售回款等方式增加現(xiàn)金流。
“作為江蘇省老牌本地房企，金輪天地控股規(guī)模并不大，業(yè)務也主要集中于省內(nèi)，也正是由于業(yè)務過于單一集中化，受到行業(yè)下行周期影響較大，利潤連年下滑，并且現(xiàn)金流存在缺口，難以覆蓋短期債務。”陳霄進一步稱。
（編輯 袁元）
