當(dāng)前時訊：晶澳科技2022年年度董事會經(jīng)營評述

晶澳科技（002459）2022年年度董事會經(jīng)營評述內(nèi)容如下：

一、報告期內(nèi)公司所處行業(yè)情況

1、行業(yè)發(fā)展情況

(相關(guān)資料圖)

（1）全球光伏市場持續(xù)擴(kuò)張

近年來，隨著光伏發(fā)電技術(shù)的快速發(fā)展和迭代，光伏產(chǎn)品的量產(chǎn)技術(shù)逐漸進(jìn)步和成熟，光伏產(chǎn)品性能穩(wěn)步提升、生產(chǎn)成本不斷下降，持續(xù)降低光伏發(fā)電成本，不斷提升光伏發(fā)電的競爭力，為光伏行業(yè)的發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。自21世紀(jì)初以來，光伏行業(yè)步入爆發(fā)式增長階段，受國際經(jīng)濟(jì)形勢、貿(mào)易摩擦、行業(yè)技術(shù)面臨階段性瓶頸等因素的影響，2011年至2013年全球光伏行業(yè)市場增速放緩，但總體上仍是上升態(tài)勢。自2013年以來，在行業(yè)技術(shù)不斷進(jìn)步的推動下，光伏發(fā)電成本持續(xù)下降，同時傳統(tǒng)光伏市場復(fù)蘇，南亞、東南亞、澳洲、拉美及中東地區(qū)等新興光伏市場迅速崛起，全球太陽能光伏產(chǎn)業(yè)加速發(fā)展，光伏市場規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大。

根據(jù)中國光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展路線圖(2022-2023年)報告，全球已有多個國家提出了“零碳”或“碳中和”的氣候目標(biāo)，發(fā)展以光伏為代表的可再生能源已成為全球共識，再加上光伏發(fā)電在越來越多的國家成為最有競爭力的電源形式，預(yù)計全球光伏市場將持續(xù)高速增長。根據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2022年全球光伏市場新增裝機(jī)容量預(yù)計或?qū)⑦_(dá)到230GW，創(chuàng)歷史新高，同比增長35.3%。未來，在光伏發(fā)電成本持續(xù)下降和全球綠色復(fù)蘇等有利因素的推動下，全球光伏新增裝機(jī)仍將快速增長。

（2）全球光伏市場集中度較高，新興市場潛力巨大

光伏發(fā)電的主要市場目前集中在中國、美國、歐洲、印度、澳大利亞、日本等國家或地區(qū)，根據(jù)IHS Markit數(shù)據(jù)顯示，2022年光伏新增裝機(jī)容量排名前10的市場分別為：中國、美國、印度、巴西、西班牙、德國、澳大利亞、日本、波蘭和韓國。但隨著光伏發(fā)電成本的快速下降，眾多的新興市場如東南亞、拉美、中東非等超過30個國家或地區(qū)均在積極規(guī)劃吉瓦級的光伏發(fā)電項目建設(shè)，潛力巨大。

（3）未來全球光伏市場前景廣闊

自巴黎協(xié)定以來，盡早實(shí)現(xiàn)“碳中和”、控制溫升已成為全球共識性議題。根據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，全球已有超過180個國家將發(fā)展可再生能源納入了國家自主承諾范圍，其中超過140個已制定了可再生能源發(fā)展的量化目標(biāo)。大力發(fā)展可再生能源成為全球能源革命和應(yīng)對氣候變化的主導(dǎo)方向和一致行動。而始于2022年初的俄烏地區(qū)沖突則對全球能源供應(yīng)產(chǎn)生廣泛而深遠(yuǎn)的影響，全球能源轉(zhuǎn)型進(jìn)程明顯加快。根據(jù)國際能源署（IEA）預(yù)測，2022-2027年期間全球可再生能源裝機(jī)量將增加2,400GW。到2025年，可再生能源發(fā)電量將超過煤炭，成為全球最大的電力來源。到2030年，可再生能源發(fā)電量在總發(fā)電量占比最高將超過60%。到2050年，可再生能源發(fā)電量占比最高將接近90%。以光伏發(fā)電等為代表的新能源呈現(xiàn)性能快速提高、經(jīng)濟(jì)性持續(xù)提升、應(yīng)用規(guī)模加速擴(kuò)張態(tài)勢，形成了加快替代傳統(tǒng)化石能源的世界潮流。根據(jù)彭博新能源財經(jīng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2022年，全球能源轉(zhuǎn)型投資中光伏領(lǐng)域占比接近三分之一。受到化石能源供應(yīng)影響的歐美各國紛紛大幅調(diào)高光伏新增裝機(jī)目標(biāo)與太陽能發(fā)電目標(biāo)。根據(jù) IEA預(yù)測，2022-2027年期間全球光伏新增裝機(jī)量將達(dá)1,500GW。到2027年，全球光伏累計裝機(jī)量將超過煤炭成為所有電源形式中第一位。目前，中國、歐盟、美國等全球主要光伏市場區(qū)域及國家已紛紛制定光伏產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域戰(zhàn)略性目標(biāo)，并圍繞目標(biāo)的實(shí)施明確重點(diǎn)任務(wù)與重要舉措。

中國：2022年1月，國家發(fā)展改革委、能源局印發(fā)《“十四五”現(xiàn)代能源體系規(guī)劃》，指出我國能源低碳轉(zhuǎn)型進(jìn)入重要窗口期，提出到2025年，非化石能源消費(fèi)比重提高到20%左右，非化石能源發(fā)電量比重達(dá)到39%左右，要加快發(fā)展太陽能發(fā)電，全面推進(jìn)太陽能發(fā)電大規(guī)模開發(fā)和高質(zhì)量發(fā)展。2021年10月，國家發(fā)展改革委等九部門聯(lián)合印發(fā)《“十四五”可再生能源發(fā)展規(guī)劃》，提出到2025年，可再生能源年發(fā)電量達(dá)到 3.3 萬億千瓦時左右，其中太陽能發(fā)電量在“十四五”期間實(shí)現(xiàn)翻倍。2022年12月，國家發(fā)展改革委印發(fā)《“十四五”擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略實(shí)施方案》，提出要持續(xù)提高清潔能源利用水平，建設(shè)多能互補(bǔ)的清潔能源基地，以沙漠、戈壁、荒漠地區(qū)為重點(diǎn)加快建設(shè)光伏基地。2023年1月，全國工業(yè)和信息化工作會議指出，2023年要全面落實(shí)工業(yè)領(lǐng)域以及重點(diǎn)行業(yè)碳達(dá)峰實(shí)施方案，加強(qiáng)綠色低碳技術(shù)改造，提高工業(yè)資源綜合利用效率和清潔生產(chǎn)水平。光伏產(chǎn)業(yè)作為新能源的“主力軍”，在我國“雙碳”戰(zhàn)略的深入推進(jìn)下將在未來迎來更大的發(fā)展機(jī)遇。根據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)預(yù)測，到2023年，中國光伏新增裝機(jī)量將達(dá)95-120GW。到2030年，中國光伏新增裝機(jī)量將達(dá)120-140GW。

歐洲：2022年5月，歐盟委員會正式發(fā)布了REPowerEU計劃，以應(yīng)對歐洲能源危機(jī)與俄烏地區(qū)沖突，降低并結(jié)束對俄羅斯化石燃料的依賴，快速推進(jìn)歐洲綠色能源轉(zhuǎn)型。該能源計劃提出，將歐盟“Fit for 55”的一攬子氣候計劃中2030年可再生能源的總體目標(biāo)從40%提高到45%，制定專屬的歐盟太陽能戰(zhàn)略（EU Solar Energy Strategy），目標(biāo)到2025年，光伏累計裝機(jī)量超過320GW，與2020年相比增加一倍以上，并到2030年，累計裝機(jī)量達(dá)到近600GW，加速推進(jìn)歐盟國家太陽能光伏部署。2022年7月，歐盟議會通過了提升可再生能源占比的法案修正案，確定2030年實(shí)現(xiàn)的可再生能源目標(biāo)從40%提高到45%。根據(jù)歐洲光伏協(xié)會（SPE）報告預(yù)測，歐盟光伏市場有望在未來幾年持續(xù)高速增長。到2023年，歐盟27個成員國光伏新增裝機(jī)量最高將超過60GW。到2026年，光伏新增裝機(jī)量最高可接近120GW。到2030年，累計光伏裝機(jī)量最高將超過1,100GW，大幅度高于REPowerEU計劃中的目標(biāo)值。

2023-2026年EU27光伏新增裝機(jī)量

2023-2026年EU27光伏累計裝機(jī)量

美國：2022年3月，根據(jù)美國能源信息署（EIA）預(yù)測，美國可再生能源發(fā)電的份額將從2021年的21%增至2050年的44%。太陽能發(fā)電將是美國可再生能源發(fā)電增長的主要來源之一。到2030年后，包括公用事業(yè)規(guī)模的光伏發(fā)電站和小型屋頂光伏發(fā)電系統(tǒng)在內(nèi)的太陽能光伏發(fā)電總量將超過風(fēng)力發(fā)電總量。長期以來，美國受到海外進(jìn)口太陽能組件的壓力困擾。由于這種短缺，脫碳和氣候目標(biāo)受到威脅，該國現(xiàn)在正轉(zhuǎn)向促進(jìn)國內(nèi)供應(yīng)鏈與市場發(fā)展為能源轉(zhuǎn)型提供動力。2022年8月，美國總統(tǒng)拜登簽署《通脹削減法案》（Inflation Reduction Act，IRA），該法案是美國政府在氣候變化方面頒布的規(guī)模最大的投資法案之一，提出未來10年在氣候和清潔能源領(lǐng)域投資3,690億美元，針對光伏產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域提供制造端與消費(fèi)端一系列稅收抵免、優(yōu)惠補(bǔ)貼等措施，有助于降低美國光伏終端價格，有望進(jìn)一步提振美國光伏市場需求，對美國光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生積極影響。根據(jù)美國光伏產(chǎn)業(yè)協(xié)會（SEIA）與調(diào)研機(jī)構(gòu)Wood Mackenzie預(yù)測，在IRA影響下，美國在未來五年內(nèi)將加速光伏部署，2023年-2027年期間美國太陽能光伏各細(xì)分領(lǐng)域市場年平均增長率將超過20%。

（4）我國光伏行業(yè)的發(fā)展

經(jīng)過多年的技術(shù)進(jìn)步和重組整合，我國光伏行業(yè)已跨越了粗放型的增長階段，逐漸步入集約型增長的健康發(fā)展階段，通過引入新技術(shù)、新工藝、改進(jìn)機(jī)器設(shè)備、加大科技含量的方式來加速迭代。同時，我國光伏產(chǎn)業(yè)已成為全球光伏產(chǎn)業(yè)的中堅力量，在技術(shù)研發(fā)及應(yīng)用方面的話語權(quán)舉足輕重，未來將通過進(jìn)一步技術(shù)進(jìn)步來降低發(fā)電成本，并推動光伏產(chǎn)業(yè)繼續(xù)成為能源轉(zhuǎn)型的重要支柱。

近年來，我國光伏產(chǎn)品出口到海外各大洲市場均有不同程度的增長。歐洲地區(qū)是最主要的出口市場，增長幅度最大。硅片、電池片主要出口至亞洲地區(qū)。為了進(jìn)一步開拓海外市場，國內(nèi)光伏制造企業(yè)已在馬來西亞、泰國、越南等國家和地區(qū)積極布局產(chǎn)能建設(shè)，在該等海外生產(chǎn)基地的產(chǎn)業(yè)配套也逐漸齊全，中國企業(yè)在全球光伏產(chǎn)業(yè)的領(lǐng)先地位將進(jìn)一步鞏固。盡管受地緣政治、能源危機(jī)、貿(mào)易復(fù)雜化、極端天氣等因素影響，中國光伏行業(yè)今年以來立足“雙碳”戰(zhàn)略目標(biāo)，迎難而上，多措并舉，整體發(fā)展勢頭穩(wěn)步向前。光伏應(yīng)用方面，我國光伏新增裝機(jī)量與累計裝機(jī)量分別連續(xù)10年、8年位居全球首位。根據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2022年，國內(nèi)光伏新增裝機(jī)87.41GW，同比增長 59.3%，其中，分布式光伏裝機(jī)新增 51.1GW，同比增長74.5%，集中式光伏裝機(jī)36.3GW，同比增長 41.8%。截至2022年底，我國光伏累計裝機(jī)達(dá)392.61GW。光伏制造方面，我國光伏組件與多晶硅產(chǎn)量分別連續(xù)16年、12年位居全球首位。據(jù)統(tǒng)計，2022年，國內(nèi)多晶硅產(chǎn)量82.7萬噸，同比增長63.4%，硅片產(chǎn)量357GW，同比增長57.5%，光伏電池產(chǎn)量318GW，同比增長60.7%，光伏組件產(chǎn)量288.7GW，同比增長58.8%。我國光伏制造中的多晶硅、硅片、電池片以及組件等主要環(huán)節(jié)產(chǎn)量同比增長均超過55%，漲幅較為顯著。

2、行業(yè)周期性

光伏行業(yè)的發(fā)展主要受到下游電力消費(fèi)規(guī)模和電力能源結(jié)構(gòu)兩方面的綜合影響，因而行業(yè)在整體上與宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展保持一定的同步性。目前，光伏行業(yè)規(guī)模與產(chǎn)業(yè)成熟度正在穩(wěn)定成長的過程中，未來光伏產(chǎn)業(yè)的市場機(jī)遇將持續(xù)擴(kuò)大。目前光伏行業(yè)的景氣度與政府政策關(guān)聯(lián)，會因政策變化而產(chǎn)生波動，在各國家支持政策穩(wěn)定的情況下，太陽能光伏發(fā)電市場規(guī)模、上網(wǎng)價格均有穩(wěn)定的預(yù)期和保障。在可預(yù)見的未來，發(fā)生根本性驟變或重大轉(zhuǎn)向的可能性很小。當(dāng)前全球各國均在鼓勵和扶持清潔能源發(fā)電，而太陽能是主要的清潔能源，因此，光伏行業(yè)受政策影響的波動周期也會相對較為微弱。隨著太陽能光伏發(fā)電在越來越大范圍的國家和地區(qū)實(shí)現(xiàn)“平價上網(wǎng)”，光伏市場逐漸從“政策驅(qū)動”向“需求驅(qū)動”轉(zhuǎn)變，全球光伏市場需求除了傳統(tǒng)歐美、中日韓、印度等成熟市場之外，東南亞、中東非、拉美等新興光伏市場需求增長旺盛，光伏市場需求的波動性在全球范圍周期性逐漸弱化，隨著清潔能源在整個能源結(jié)構(gòu)中的占比越來越高，全球光伏市場長期保持增長，市場前景向好。

3、公司在行業(yè)中的競爭地位

公司是行業(yè)領(lǐng)先的光伏產(chǎn)品提供商，同時也是國內(nèi)光伏行業(yè)的先行者之一，已構(gòu)建起包括太陽能光伏硅棒、硅片、電池及組件，光伏電站開發(fā)、建設(shè)和運(yùn)營，光伏材料與設(shè)備在內(nèi)的全產(chǎn)業(yè)鏈鏈條，成為光伏行業(yè)企業(yè)中產(chǎn)業(yè)鏈完整、結(jié)構(gòu)布局協(xié)調(diào)的龍頭企業(yè)之一。公司近年來通過產(chǎn)能擴(kuò)建與產(chǎn)業(yè)鏈拓展，進(jìn)一步加強(qiáng)光伏產(chǎn)品的供應(yīng)能力，滿足下游市場需求的增長與多元化，鞏固自身在光伏行業(yè)中的領(lǐng)軍地位。根據(jù)第三方權(quán)威咨詢機(jī)構(gòu)PV InfoLink統(tǒng)計數(shù)據(jù)，公司2017-2021年組件出貨量連續(xù)多年穩(wěn)居全球前三名，2022年依然位居行業(yè)前列。

公司一貫致力于光伏技術(shù)的研發(fā)和創(chuàng)新，研發(fā)重點(diǎn)為開發(fā)晶體硅太陽能電池新型結(jié)構(gòu)，大幅度提高其光電轉(zhuǎn)換效率，力求接近理論極限。與此同時，致力于大幅度降低新型晶體硅太陽能電池的產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)成本，以太陽能光伏電池的進(jìn)步帶動整個利用晶體硅太陽能光伏發(fā)電產(chǎn)業(yè)鏈的技術(shù)和市場競爭力的不斷提升。

二、報告期內(nèi)公司從事的主要業(yè)務(wù)

公司立足于太陽能光伏產(chǎn)業(yè)鏈的垂直一體化模式，長期致力于為全球客戶提供光伏發(fā)電系統(tǒng)解決方案，主營業(yè)務(wù)為太陽能光伏硅片、電池及組件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，太陽能光伏電站的開發(fā)、建設(shè)、運(yùn)營，以及光伏材料與設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售等。公司生產(chǎn)工廠在國內(nèi)和海外均有布局，國內(nèi)主要分布在河北邢臺和廊坊、江蘇揚(yáng)州無錫和連云港、安徽合肥、上海奉賢、浙江義烏、云南曲靖和內(nèi)蒙古包頭，海外生產(chǎn)工廠在越南北江。

公司以主產(chǎn)業(yè)鏈“光伏產(chǎn)品事業(yè)群”為依托，不斷完善組織架構(gòu)，設(shè)立“智慧能源事業(yè)部”，加大下游光伏應(yīng)用的投入，不斷擴(kuò)大光伏電站開發(fā)建設(shè)規(guī)模，同步探索多種光伏發(fā)電應(yīng)用場景的開發(fā)，包括BIPV、儲能等業(yè)務(wù)；設(shè)立“光伏新材事業(yè)部”，加強(qiáng)光伏輔材和設(shè)備的研發(fā)力量，包括光伏拉晶設(shè)備、光伏熱場系統(tǒng)、光伏導(dǎo)電材料、光伏封裝材料等業(yè)務(wù)，為主產(chǎn)業(yè)鏈快速發(fā)展保障供應(yīng)的同時，持續(xù)降低成本貢獻(xiàn)力量。

公司堅持“搶抓機(jī)遇、穩(wěn)中求進(jìn)、提質(zhì)增效”的指導(dǎo)思想，構(gòu)建“一體兩翼”業(yè)務(wù)體系架構(gòu)，做強(qiáng)做大光伏智能制造業(yè)務(wù)，做精光伏輔材和設(shè)備產(chǎn)業(yè)，積極開發(fā)下游光伏發(fā)電應(yīng)用場景解決方案，為客戶提供最優(yōu)質(zhì)的新能源系統(tǒng)解決方案。

（一）公司主要業(yè)務(wù)、產(chǎn)品

1、光伏產(chǎn)品事業(yè)群

（1）硅棒、硅片

公司采購上游原材料---多晶硅，利用單晶爐的拉晶工藝生產(chǎn)出硅棒，利用金剛線切割加工制成硅片。

公司生產(chǎn)的硅片主要為單晶硅片，用于加工單晶太陽能電池。公司生產(chǎn)的硅棒、硅片主要用于公司內(nèi)部的繼續(xù)生產(chǎn)加工，少量對外銷售。隨著拉晶工藝持續(xù)改善提升，單晶爐的硅棒月單產(chǎn)快速提升，生產(chǎn)成本大幅降低，達(dá)到行業(yè)優(yōu)秀水平。線切過程中使用的金剛線線徑和單耗持續(xù)改進(jìn)，大尺寸硅片的產(chǎn)能爬坡周期短、成本低，為公司高效率電池和高功率組件的技術(shù)迭代提供了有力的支撐。

（2）光伏電池

公司上游生產(chǎn)的硅片，通過電池生產(chǎn)工藝加工成電池片，公司的電池片主要用于內(nèi)部繼續(xù)生產(chǎn)加工成組件，少量對外銷售。公司電池片主要為單晶182mm尺寸的電池片，電池工藝類型主要為魄秀（Percium）電池技術(shù)及n型倍秀（Bycium）電池技術(shù)。隨著公司新建電池項目的順利投產(chǎn)、達(dá)產(chǎn)，電池轉(zhuǎn)換效率大幅提升，生產(chǎn)成本明顯下降，大尺寸電池在轉(zhuǎn)換效率和生產(chǎn)成本上做到了行業(yè)領(lǐng)先水平。

目前，公司魄秀（Percium）系列電池量產(chǎn)轉(zhuǎn)換效率最高達(dá)到23.9%，處于行業(yè)領(lǐng)先水平；最新的n型倍秀（Bycium）電池量產(chǎn)轉(zhuǎn)換效率最高達(dá)到25.3%，工藝將持續(xù)改進(jìn)，進(jìn)一步降低電池生產(chǎn)成本，提高電池的性價比。

（3）光伏組件

公司生產(chǎn)電池片以及部分外購的電池片通過封裝工藝加工成組件，組件是公司的主要終端銷售產(chǎn)品，組件客戶主要為國內(nèi)外光伏電站投資商、工程承包商以及分布式光伏系統(tǒng)的經(jīng)銷商。

公司主流組件產(chǎn)品包括單晶多主柵半片組件、雙玻/單玻組件、高密度組件等，產(chǎn)品規(guī)格主要有54片、66片、72片和78片?；?82mm大尺寸硅片技術(shù)、高效電池技術(shù)、高效封裝材料、高密度封裝技術(shù)的高功率組件，能滿足市場各應(yīng)用場景主流需求。此外，公司針對客戶需求可對光伏組件進(jìn)行定制化開發(fā)?；?82mm大尺寸硅片及魄秀（Percium）電池技術(shù)的高功率組件DeepBlue3.0系列，主流72片版型組件功率可達(dá)540-565W。2022年推出的新一代n型組件DeepBlue 4.0 X，同樣采用了182mm大尺寸系列硅片，以確保最終的組件產(chǎn)品尺寸與p型產(chǎn)品完全相同，方便組件的運(yùn)輸、安裝和使用。此外，DeepBlue 4.0 X采用了高效n型倍秀（Bycium）電池技術(shù)、自主研發(fā)的高密度組件封裝技術(shù)以及高效封裝材料，具有高功率、高效率、高可靠性、高發(fā)電能力等突出優(yōu)勢，其中78版型最高功率達(dá)625W，組件轉(zhuǎn)換效率達(dá)22.4%，各項可靠性測試均滿足IEC標(biāo)準(zhǔn)要求。相比于主流p型組件，DeepBlue 4.0 X組件的BOS成本可降低約2.1%，LCOE成本可降低約4.6%，能夠?yàn)榭蛻魟?chuàng)造更高的價值。高功率組件的推出，為市場客戶提供了更高性價比的產(chǎn)品，下游電站業(yè)主的電站建造和運(yùn)營成本均有了較大幅度的降低，針對市場需求，公司后續(xù)會適時推出新型高密度組件產(chǎn)品，以持續(xù)保持組件產(chǎn)品在全球市場的領(lǐng)先優(yōu)勢。從p型到n型，從DeepBlue 3.0到DeepBlue 4.0 X，公司始終秉持“為客戶價值而生”的產(chǎn)品設(shè)計理念，不斷提升光伏組件的發(fā)電表現(xiàn)，為全球碳中和助力。

2、智慧能源事業(yè)部

智慧能源事業(yè)部聚焦集中式地面電站、工商業(yè)分布式電站、戶用光伏儲能電站三大業(yè)務(wù)，為各種電力消納客戶提供“多種能源協(xié)調(diào)互補(bǔ)、多種環(huán)節(jié)整合共洽、多種場景融合發(fā)展”的電力能源設(shè)計、建設(shè)和運(yùn)營解決方案，通過光伏電站投資、開發(fā)、建設(shè)、運(yùn)維、轉(zhuǎn)讓，實(shí)現(xiàn)健康穩(wěn)定發(fā)展。

憑借對光伏事業(yè)的深刻理解與業(yè)務(wù)實(shí)踐，智慧能源事業(yè)部構(gòu)建了“產(chǎn)品+系統(tǒng)”、“系統(tǒng)+服務(wù)”的“雙+”發(fā)展戰(zhàn)略，即：以光伏發(fā)電系統(tǒng)為核心，智慧能源事業(yè)部整合研發(fā)BIPV組件、儲能系統(tǒng)等相關(guān)產(chǎn)品，形成了集中式光伏電站系統(tǒng)、工商業(yè)分布式光伏系統(tǒng)、戶用光伏系統(tǒng)、光伏離網(wǎng)系統(tǒng)的系統(tǒng)解決方案能力，并在此基礎(chǔ)上，不斷強(qiáng)化相關(guān)環(huán)節(jié)配套服務(wù)，通過業(yè)主定制化設(shè)計、互聯(lián)網(wǎng)云計算、大數(shù)據(jù)分析能力，不斷提升電力工程設(shè)計施工（EPC）、電站智慧運(yùn)維業(yè)務(wù)水平，為各類光伏電站應(yīng)用場景賦能。

截至2022年底，公司持有的光伏電站規(guī)模963MW。同時，國內(nèi)有多個在建“平價上網(wǎng)”光伏電站項目，項目規(guī)模約為240MW，預(yù)計于2023年上半年陸續(xù)并網(wǎng)發(fā)電。

3、光伏新材事業(yè)部

為降低供應(yīng)鏈風(fēng)險、推動成本優(yōu)化、提升綜合競爭力，光伏新材事業(yè)部與主產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)匹配布局光伏材料與設(shè)備業(yè)務(wù)，目前主要產(chǎn)品有光伏拉晶設(shè)備、光伏熱場系統(tǒng)、光伏導(dǎo)電材料、光伏封裝材料等。光伏新材事業(yè)部依托公司整體優(yōu)勢，逐步完善自主研發(fā)、設(shè)計、制造、銷售、服務(wù)一體化的未來發(fā)展格局。

（二）經(jīng)營模式

1、光伏產(chǎn)品事業(yè)群

（1）采購模式

公司生產(chǎn)產(chǎn)品所需采購的原輔材料主要為硅料、石墨、坩堝、金剛線、銀漿、鋁漿、網(wǎng)版、鋁邊框、玻璃、背板、膠膜等。公司設(shè)置供應(yīng)鏈管理部門負(fù)責(zé)采購計劃的實(shí)施，實(shí)行集中采購和分散采購相結(jié)合的采購模式，2020年下半年開始上游原材料大幅漲價階段，供應(yīng)鏈管理工作經(jīng)受住了考驗(yàn)，供應(yīng)鏈管理部門結(jié)合終端市場銷售形勢和上游原材料市場變化，持續(xù)與供應(yīng)商保持良好的溝通和互動，保障了生產(chǎn)所需的原材料供應(yīng)，確保公司的正常生產(chǎn)，平滑采購成本，保障產(chǎn)品及時交付客戶。

（2）生產(chǎn)模式

公司按照成本效益原則，主要采取“以銷定產(chǎn)”的訂單式生產(chǎn)模式組織生產(chǎn)，即以客戶訂單需求為指引組織工廠生產(chǎn)。同時，公司對部分需求量大的主流產(chǎn)品進(jìn)行少量備貨。

公司在國內(nèi)外的生產(chǎn)工廠，已具備從拉晶→硅片→電池→組件的光伏全產(chǎn)業(yè)鏈生產(chǎn)能力。除了發(fā)揮國內(nèi)生產(chǎn)工廠的成本優(yōu)勢，在東南亞生產(chǎn)工廠的光伏組件產(chǎn)品為全球客戶，特別是北美市場客戶保障供應(yīng)。除了主產(chǎn)業(yè)鏈條外，公司輔以生產(chǎn)少量的輔助材料，保障輔材供應(yīng)，推動輔材降低成本。

一般流程上，結(jié)合各生產(chǎn)工廠的具體情況，生產(chǎn)部門會根據(jù)客戶訂單的產(chǎn)品類型、規(guī)格、交貨期限等具體需求信息進(jìn)行排產(chǎn)，最終由各生產(chǎn)工廠完成產(chǎn)品生產(chǎn)。同時，公司總部和各生產(chǎn)工廠制定了一整套的《生產(chǎn)流程管理辦法》、《安全生產(chǎn)管理程序》、《污染物排放控制程序》等一系列管理制度來確保公司生產(chǎn)活動和相關(guān)安全環(huán)保制度能有序的開展。

（3）產(chǎn)品銷售模式及結(jié)算模式

公司產(chǎn)品主要包括硅片、電池及組件。公司生產(chǎn)的硅片、電池等中間產(chǎn)品少量對外銷售或委外代工，絕大部分用于繼續(xù)加工成組件對外銷售。公司的銷售部門負(fù)責(zé)國內(nèi)及海外銷售業(yè)務(wù)，海外銷售團(tuán)隊實(shí)現(xiàn)了本地化，為海外客戶提供高效的產(chǎn)品銷售和技術(shù)服務(wù)。針對全球不同光伏市場的特點(diǎn)制定差異化的銷售策略，在新興市場采取直銷為主、分銷為輔的銷售模式，隨著光伏市場的不斷成熟，越來越多的國家和地區(qū)的光伏市場分銷比例大幅提升。

在結(jié)算模式方面，根據(jù)合同付款方式的不同，部分項目會在生產(chǎn)前、發(fā)貨前收到一定比例的預(yù)付款，銷往海外項目一般會有采用信用證結(jié)算或者投保信用保險。發(fā)貨完成后，公司會及時跟蹤客戶回款，并提供優(yōu)質(zhì)的售后服務(wù)。

（4）研發(fā)模式

公司研發(fā)模式主要包括兩種，即“自主研發(fā)模式”和“與第三方合作研發(fā)模式”。

公司以自主研發(fā)模式為主，公司擁有一支高層次的科研人才隊伍，主要是公司內(nèi)部培養(yǎng)的有科研能力和經(jīng)驗(yàn)，精通硅片、電池、組件的技術(shù)骨干人員。公司在維護(hù)核心技術(shù)人員穩(wěn)定的同時，大力引進(jìn)優(yōu)秀技術(shù)研發(fā)人才，以適應(yīng)光伏行業(yè)快速的技術(shù)研發(fā)和生產(chǎn)工藝迭代。針對光伏全產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)務(wù)，公司建立了完整的技術(shù)研發(fā)體系，包括晶硅研發(fā)中心、電池研發(fā)中心、組件研發(fā)中心及系統(tǒng)研發(fā)中心，持續(xù)開展光伏領(lǐng)域的技術(shù)研發(fā)及生產(chǎn)工藝改進(jìn)。

同時，公司也非常重視同外部第三方的研發(fā)合作，“產(chǎn)、學(xué)、研”相結(jié)合是公司開展研發(fā)工作的重要模式之一，已與國內(nèi)外多家知名的科研機(jī)構(gòu)、大專院校及國際知名企業(yè)建立了廣泛的合作關(guān)系，引進(jìn)及合作開發(fā)光伏前沿新技術(shù)，加快產(chǎn)業(yè)化步伐。同時，公司積極加入各標(biāo)準(zhǔn)組織/產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟，參與國家/行業(yè)光伏標(biāo)準(zhǔn)的制定和推廣。

2、智慧能源事業(yè)部

（1）采購模式

電站投資建設(shè)所需的主要產(chǎn)品包括：光伏組件、逆變器、匯流箱、箱變、電纜、支架等電氣設(shè)備等，其中光伏組件產(chǎn)品為公司自產(chǎn)。事業(yè)部設(shè)立供應(yīng)鏈管理部，負(fù)責(zé)采購計劃的實(shí)施，實(shí)施集中招標(biāo)采購和零星比價采購相結(jié)合的采購模式。

（2）經(jīng)營模式

經(jīng)營模式上，主要有自主投資和合作開發(fā)兩種業(yè)務(wù)模式。自主投資模式方面，通過市場開發(fā)人員主動尋找電站投資機(jī)會，獲取電站建設(shè)指標(biāo)，自主融資建設(shè)，并通過自行運(yùn)維或者轉(zhuǎn)讓出售獲取收益。合作開發(fā)方面，公司與客戶（業(yè)主方）、其他投資商通過合資合作等方式，以建設(shè)-經(jīng)營-移交（BOT）、合同能源管理（EMC）、租賃模式等業(yè)務(wù)模式獲取收益。集中式電站業(yè)務(wù)，根據(jù)國家新能源大基地項目政策要求，以及各省市新能源發(fā)展規(guī)劃和建設(shè)地方社會經(jīng)濟(jì)綜合要求，公司與各地政府合作洽談，開展集中式光伏電站投資建設(shè)，建成并網(wǎng)后自主運(yùn)維發(fā)電，或通過第三方評估、客戶洽談、成本測算后按公允市場價格出售給其他新能源運(yùn)營商。工商業(yè)分布式電站業(yè)務(wù)，事業(yè)部廣泛聯(lián)系重點(diǎn)減排企業(yè)、高耗能單位等進(jìn)行業(yè)務(wù)洽談，通過合作開發(fā)、EPC服務(wù)、合同能源管理（EMC）、電站投資與租賃電站、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等模式獲取收益。戶用光伏電站業(yè)務(wù)，公司立足華北、華東市場，通過經(jīng)銷商開拓客戶，以屋頂租賃、融資租賃、系統(tǒng)銷售等形式開展業(yè)務(wù)，公司在電費(fèi)結(jié)算系統(tǒng)、電站運(yùn)維、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、渠道管理方面提供售后保障服務(wù)。

（3）銷售及結(jié)算模式

集中式光伏電站采用“全額上網(wǎng)”的售電模式，所發(fā)電量全部銷售給電網(wǎng)公司進(jìn)行結(jié)算。

分布式工商業(yè)電站采用“自發(fā)自用、余電上網(wǎng)”或“全額上網(wǎng)”兩種售電模式，其中“自發(fā)自用、余電上網(wǎng)”模式下，公司與客戶簽訂 EMC協(xié)議，通過價格協(xié)商，將發(fā)電量按照商定價格優(yōu)先出售給屋頂資源業(yè)主，剩余電量出售給電網(wǎng)公司；“全額上網(wǎng)”模式下的發(fā)電量全部出售給電網(wǎng)公司。工商業(yè)電站資產(chǎn)在EMC協(xié)議到期或者業(yè)主有收購意愿時，出售給項目業(yè)主或者第三方。

戶用分布式電站通過“自發(fā)自用、余電上網(wǎng)”模式結(jié)合“業(yè)主直投、屋頂租賃、融資租賃”模式發(fā)展。戶用分布式產(chǎn)品類型方面，公司同時推出晶益寶、晶租寶、晶貸寶等多種戶用系統(tǒng)產(chǎn)品，幫助客戶實(shí)現(xiàn)零首付投資、屋頂自由出租。

（4）研發(fā)模式

公司研發(fā)模式主要包括兩種，即“自主研發(fā)模式”和“合作研發(fā)模式”。公司成立了儲能研究中心、BIPV研究中心，深入研究“光伏+”在各領(lǐng)域的綜合解決方案。

儲能中心采取自主研發(fā)模式為工商業(yè)和源網(wǎng)側(cè)場景客戶開發(fā)戶外柜和預(yù)制艙式儲能系統(tǒng)，利用自主研發(fā)的 1500V液冷平臺技術(shù)，開發(fā)標(biāo)準(zhǔn)化系列產(chǎn)品。采用合作研發(fā)模式為海外家庭用戶開發(fā)戶用電池系統(tǒng)、光儲系統(tǒng)和儲能系統(tǒng)系列產(chǎn)品。光伏建筑一體化的研發(fā)方面，公司組建了高層次的BIPV科研隊伍，開展BIPV組件產(chǎn)品研發(fā)，參與行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的制定和推廣。未來，晶澳將推出滿足建筑安全、美學(xué)和設(shè)計規(guī)范、兼具建材與光伏屬性的BIPV產(chǎn)品，為客戶提供壽命更長、性能安全、運(yùn)維便捷、高效發(fā)電、全生命周期投資回報更高的光伏建筑解決方案。

3、光伏新材事業(yè)部

（1）采購模式

為降低總體采購成本，光伏新材事業(yè)部采取集中采購的模式。采購部門結(jié)合下游客戶需求和上游原材料市場形勢，持續(xù)與供應(yīng)商保持良好的溝通和互動，保障生產(chǎn)所需的原材料供應(yīng)，確保正常生產(chǎn)，平滑采購成本，保障產(chǎn)品及時交付客戶。

（2）生產(chǎn)模式

光伏新材事業(yè)部結(jié)合市場需求狀況，除個別產(chǎn)品因單位價值大、技術(shù)迭代快等原因不主動備貨外，大多數(shù)產(chǎn)品的生產(chǎn)皆采取“以銷定產(chǎn)、適度備貨”的生產(chǎn)模式。這樣的生產(chǎn)模式以需求為指引組織生產(chǎn)，同時又對需求較大的產(chǎn)品保有適量庫存，能夠較好應(yīng)對市場變化。

（3）產(chǎn)品銷售模式及結(jié)算模式

光伏新材事業(yè)部所有產(chǎn)品的銷售均采取直銷模式，以便于了解客戶需求，更好地服務(wù)客戶。在結(jié)算模式上，光伏新材事業(yè)部依據(jù)市場化原則確定結(jié)算賬期，不同產(chǎn)品的付款方式、結(jié)算賬期不盡相同。

（4）研發(fā)模式

光伏新材事業(yè)部采用自主研發(fā)為主、合作研發(fā)為輔的研發(fā)模式。為有效把握光伏材料與設(shè)備技術(shù)迭代方向，光伏新材事業(yè)部不斷加強(qiáng)自主研發(fā)團(tuán)隊建設(shè)，持續(xù)加大研發(fā)投入，不斷改良生產(chǎn)工藝，不斷降低生產(chǎn)成本，以期為客戶創(chuàng)造更大價值。

三、核心競爭力分析

1、全產(chǎn)業(yè)鏈一體化優(yōu)勢

公司從 2010 年開始，從單一的電池環(huán)節(jié)向上游硅片和下游組件、電站擴(kuò)展，經(jīng)過十多年努力發(fā)展，公司已建立起垂直一體化的產(chǎn)業(yè)鏈，包括太陽能硅棒、硅片、電池及組件、光伏電站等各生產(chǎn)應(yīng)用環(huán)節(jié)，以及在拉晶設(shè)備及封裝材料方面培育新的技術(shù)研發(fā)和生產(chǎn)能力，從研發(fā)、生產(chǎn)到運(yùn)營銷售充分發(fā)揮智能制造、5G、人工智能、大數(shù)據(jù)等數(shù)字技術(shù)，提高生產(chǎn)運(yùn)營效率，降低生產(chǎn)和運(yùn)營成本，并在每個環(huán)節(jié)上建立起了人才團(tuán)隊和技術(shù)優(yōu)勢，深耕細(xì)作，形成了全產(chǎn)業(yè)鏈垂直一體化的技術(shù)和成本優(yōu)勢。

首先，公司在光伏制造主產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)產(chǎn)能相匹配程度高，上游原材料得到有力供應(yīng)保障，減小了中間環(huán)節(jié)市場供求關(guān)系變化對公司盈利能力的影響，增強(qiáng)了公司的抗風(fēng)險能力；其次，公司可以在產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)實(shí)施全面、嚴(yán)格的產(chǎn)品質(zhì)量控制，充分保證產(chǎn)品品質(zhì)，在終端組件市場樹立企業(yè)質(zhì)量品牌影響力；第三，全產(chǎn)業(yè)鏈運(yùn)營有利于公司加深對光伏行業(yè)各個關(guān)鍵環(huán)節(jié)的理解，各生產(chǎn)環(huán)節(jié)從供應(yīng)鏈管理、生產(chǎn)制造、質(zhì)量管控、物流運(yùn)輸和發(fā)電應(yīng)用等方面協(xié)同運(yùn)營，公司產(chǎn)能利用率保持行業(yè)領(lǐng)先水平，產(chǎn)品生產(chǎn)效率得到提高，產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)調(diào)也可充分降低產(chǎn)品成本，提高議價能力和綜合競爭力。

2、全球化布局優(yōu)勢

公司從成立之初就樹立了全球化的發(fā)展戰(zhàn)略，在緊盯中國、歐洲、美國、日本等主要成熟光伏市場的同時，積極布局東南亞、澳洲、拉美及中東非地區(qū)等新興市場。公司在完善全球銷售服務(wù)網(wǎng)絡(luò)體系的同時，發(fā)揮國內(nèi)生產(chǎn)工廠的質(zhì)量、成本優(yōu)勢，供應(yīng)國內(nèi)和全球市場客戶，同時，為更好的服務(wù)國際市場，公司在東南亞建設(shè)產(chǎn)業(yè)鏈垂直一體化生產(chǎn)工廠，并且已經(jīng)開始在美國建立新的組件工廠，從而有力的保障海外市場，特別是針對國內(nèi)光伏產(chǎn)品有貿(mào)易壁壘國家的組件供應(yīng)，為客戶提供高性價比的組件產(chǎn)品。公司在海外設(shè)立了13個銷售公司，銷售服務(wù)網(wǎng)絡(luò)遍布全球135個國家和地區(qū)，在歐洲和美國建設(shè)區(qū)域運(yùn)營中心，把海外銷售公司從單純的產(chǎn)品銷售職能升級為具備技術(shù)、財務(wù)、法務(wù)、交付等一系列運(yùn)營職能的地區(qū)運(yùn)營中心，結(jié)合未來的海外生產(chǎn)工廠和供應(yīng)鏈能力建設(shè)，進(jìn)一步形成當(dāng)?shù)赝暾毮艿膮^(qū)域中心。

公司全球化布局策略也有利于抵消個別國家或地區(qū)市場階段性低谷及國際貿(mào)易摩擦等不可控因素的影響，進(jìn)而保持穩(wěn)健的發(fā)展態(tài)勢，并在技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)線技改、設(shè)備投入等方面保持連貫性，形成良性循環(huán)，并保持長久的生命力。

公司組件產(chǎn)品在全球各國家和地區(qū)的出貨比例，基本與全球各國家和地區(qū)的新增光伏裝機(jī)量比例相近，六成以上組件產(chǎn)品出口海外市場，經(jīng)過十多年的努力，公司已在全球光伏市場建立起較為明顯的全球化市場布局優(yōu)勢。

3、技術(shù)創(chuàng)新優(yōu)勢

公司擁有一支由美籍科學(xué)家及國內(nèi)外知名院校畢業(yè)的博士、碩士組成的專業(yè)團(tuán)隊，設(shè)有晶硅、電池組件、儲能、光伏系統(tǒng)等多個研發(fā)中心，與美國、荷蘭和澳大利亞等國家的科研機(jī)構(gòu)建立了長期合作關(guān)系。公司的核心技術(shù)人員具備半導(dǎo)體、電子、化學(xué)、材料等方面的專業(yè)知識，對國內(nèi)外最新光伏行業(yè)的技術(shù)特點(diǎn)及未來趨勢具有深刻理解。同時，公司建立了完備的研發(fā)制度管理、規(guī)范及激勵其研發(fā)活動，促進(jìn)公司內(nèi)部形成積極開展技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品升級的良好風(fēng)氣。

在對研發(fā)的持續(xù)投入下，公司電池及組件技術(shù)始終保持著業(yè)界領(lǐng)先水平，主要體現(xiàn)在轉(zhuǎn)換效率、功率、質(zhì)量及成本控制等方面。目前，公司量產(chǎn)的魄秀（Percium）電池轉(zhuǎn)換效率最高達(dá)到23.9%；最新量產(chǎn)的n型倍秀（Bycium）電池轉(zhuǎn)換效率最高達(dá)到 25.3%，并將持續(xù)優(yōu)化，進(jìn)一步提升效率和穩(wěn)定性?；诠杌愘|(zhì)結(jié)技術(shù)的高效“皓秀（Hycium）”電池研發(fā)項目中試線陸續(xù)試產(chǎn)，中試轉(zhuǎn)換效率穩(wěn)步提升，通過工藝提升和一系列降低生產(chǎn)成本措施的導(dǎo)入，從而具備大規(guī)模量產(chǎn)條件。同時，研發(fā)中心積極研究和儲備多種全背接觸電池、鈣鈦礦及疊層電池技術(shù)，保持核心競爭力。憑借優(yōu)異的光伏組件產(chǎn)品，2022年公司第7次榮獲全球權(quán)威獨(dú)立第三方光伏測試機(jī)構(gòu)PVEL (PV Evolution Labs)"最佳表現(xiàn)"組件供應(yīng)商(Top Performer)榮譽(yù)。截止2022年底，公司擁有授權(quán)專利1,260項，其中發(fā)明專利233項，并獲得國家知識產(chǎn)權(quán)局授予的“國家知識產(chǎn)權(quán)優(yōu)勢企業(yè)”稱號，2023年1月獲批建設(shè)國家級“光伏產(chǎn)業(yè)知識產(chǎn)權(quán)運(yùn)營中心”。

4、產(chǎn)能規(guī)模優(yōu)勢

自2019年底公司回歸A股資本市場以來，大力擴(kuò)產(chǎn)先進(jìn)產(chǎn)能，隨著新建產(chǎn)能陸續(xù)投產(chǎn)，不僅為公司滿足市場客戶需求提供充足的產(chǎn)品供應(yīng)保障，同時，大尺寸、高效率、高功率、低成本組件產(chǎn)品的產(chǎn)能和比例快速增長。截至2022年底，公司擁有組件產(chǎn)能近50GW，上游硅片和電池產(chǎn)能約為組件產(chǎn)能的80%。按照公司產(chǎn)能規(guī)劃，2023年底組件產(chǎn)能將超80GW，硅片和電池產(chǎn)能將達(dá)到組件產(chǎn)能的 90%左右。公司在硅片、電池、組件等環(huán)節(jié)的生產(chǎn)規(guī)模均位于行業(yè)前列，自動化和智能化設(shè)備的普及，集控管理系統(tǒng)的推廣大幅減少了基層操作員工的勞動強(qiáng)度和人數(shù)，進(jìn)一步降低生產(chǎn)過程的人工制費(fèi)，降低生產(chǎn)成本，提高了產(chǎn)品的性價比，規(guī)模優(yōu)勢進(jìn)一步優(yōu)化了公司的資源配置，提升了管理能力，有利于各業(yè)務(wù)發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，降低了公司的生產(chǎn)成本，增強(qiáng)公司在光伏行業(yè)中的競爭力。

5、質(zhì)量品牌優(yōu)勢

作為全球光伏行業(yè)的龍頭企業(yè)之一，公司持續(xù)推進(jìn)生產(chǎn)自動化、智能化，通過工藝技術(shù)進(jìn)步和生產(chǎn)布局優(yōu)化等來保障產(chǎn)品品質(zhì)。公司太陽能電池的轉(zhuǎn)換效率和組件輸出功率在全球光伏產(chǎn)品制造領(lǐng)域保持著領(lǐng)先的水平，產(chǎn)品品質(zhì)也得到了中國電力建設(shè)集團(tuán)有限公司、國家電力投資集團(tuán)有限公司、中國華電集團(tuán)有限公司、BayWa Group、Renew Power Private Limited、 Iberdrola Renovables S.A.U.等國內(nèi)外大型戰(zhàn)略客戶的廣泛認(rèn)可，與全球優(yōu)質(zhì)的能源電力公司及光伏電站系統(tǒng)集成商等核心客戶建立了穩(wěn)定的長期合作關(guān)系。除了和大型戰(zhàn)略客戶長期合作之外，在國內(nèi)、歐美、日韓等成熟光伏市場，工商業(yè)屋頂光伏發(fā)電和戶用光伏發(fā)電應(yīng)用市場份額逐年遞增，在成熟光伏市場，公司和當(dāng)?shù)氐姆咒N渠道向客戶提供強(qiáng)有力的商業(yè)和技術(shù)支持，形成長期穩(wěn)定的合作關(guān)系，渠道和客戶粘性逐年增強(qiáng)，分銷市場和客戶的比例逐年快速增長彰顯了公司強(qiáng)大的品牌影響力和良好的聲譽(yù)，成為光伏行業(yè)的標(biāo)桿之一。

同時，公司多次在歐洲、德國、法國、波蘭、意大利、荷蘭、瑞士、澳大利亞、越南等國家和地區(qū)獲得EuPD Research“頂級光伏品牌”認(rèn)可，2020-2022年連續(xù)3年獲得美國權(quán)威檢測機(jī)構(gòu)可再生能源試驗(yàn)中心RETC頒發(fā)的“全面表現(xiàn)最優(yōu)”榮譽(yù)，2014 - 2022年七次被全球權(quán)威獨(dú)立第三方光伏測試機(jī)構(gòu)PVEL評為“最佳表現(xiàn)”組件供應(yīng)商，被 BNEF 評為一流可融資品牌，蟬聯(lián)PV ModuleTech可融資性AAA評級，公司產(chǎn)品獲得TV 萊茵“質(zhì)勝中國-單面單晶組光伏組件發(fā)電量仿真優(yōu)勝獎”、TV 北德“戶外實(shí)證質(zhì)效獎 （PERC 高效組件）” 等多項權(quán)威獎項，是公司技術(shù)實(shí)力和質(zhì)量可靠性的重要體現(xiàn)。

此外，產(chǎn)品也獲得法國碳足跡認(rèn)證，UL EPD 環(huán)保聲明標(biāo)志等多個環(huán)保證明，晶澳產(chǎn)品在全生命周期的綠色、低碳得到充分證明。

6、數(shù)字化和智能制造優(yōu)勢

公司堅定走高質(zhì)量發(fā)展之路，持續(xù)探索以數(shù)字化和智能化賦能業(yè)務(wù)發(fā)展的方法路徑，通過在生產(chǎn)工廠部署 AGV車、5G網(wǎng)絡(luò)、人工智能等智能技術(shù)，大幅降低了一線員工數(shù)量，大大減小員工的勞動強(qiáng)度，提升員工勞動效率和產(chǎn)品質(zhì)量；覆蓋各生產(chǎn)環(huán)節(jié)的生產(chǎn)管理系統(tǒng)，與各核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)全方位集成，實(shí)現(xiàn)了生產(chǎn)、設(shè)備、工藝、質(zhì)量、倉儲、運(yùn)營、IE等各業(yè)務(wù)部門的數(shù)據(jù)及業(yè)務(wù)流程的全面互通互聯(lián)，生產(chǎn)執(zhí)行過程的可視化管理，為各基地逐步實(shí)現(xiàn)實(shí)時管理決策及提質(zhì)、降本、增效提供了有效的數(shù)字化支撐。公司自研產(chǎn)線故障管理系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)線管理者快速掌握產(chǎn)線問題和故障預(yù)警。智能制造的推廣，大幅提高了產(chǎn)線產(chǎn)出，降低生產(chǎn)成本，提高了產(chǎn)品性價比，增強(qiáng)了晶澳產(chǎn)品的市場競爭力。發(fā)揮大數(shù)據(jù)技術(shù)優(yōu)勢，通過部署和完善一系列數(shù)字化運(yùn)營管理系統(tǒng),各系統(tǒng)平臺數(shù)據(jù)實(shí)時共享，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈管理可視化，持續(xù)業(yè)務(wù)流程優(yōu)化以提高運(yùn)營效率，提高庫存管理的準(zhǔn)確率和運(yùn)作效率，大幅降低庫存及管理費(fèi)用，訂單交付更加準(zhǔn)時可控，提升客戶滿意度。公司運(yùn)營管理涉及的主要經(jīng)營指標(biāo)量化、可視化，為公司運(yùn)營決策提供數(shù)據(jù)支撐，及時應(yīng)對復(fù)雜多變的全球光伏市場需求。公司已將數(shù)字化、智能化作為企業(yè)轉(zhuǎn)型升級的“加速器”，著力推進(jìn)和提升在研發(fā)、生產(chǎn)、管理和服務(wù)方面的數(shù)字化、智能化水平，切實(shí)推動企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，夯實(shí)企業(yè)核心競爭力。

7、管理團(tuán)隊及管理體系優(yōu)勢

經(jīng)過多年的持續(xù)經(jīng)營，公司已建立起一支經(jīng)驗(yàn)豐富、結(jié)構(gòu)合理、技術(shù)精湛、團(tuán)結(jié)合作的先進(jìn)管理團(tuán)隊，已形成了相對完善的輪值工作機(jī)制，保障了管理團(tuán)隊的穩(wěn)定和管理決策機(jī)制的科學(xué)規(guī)范。公司核心管理團(tuán)隊投身于光伏行業(yè)十多年，長期致力于光伏行業(yè)的未來發(fā)展，始終堅持為客戶提供專業(yè)產(chǎn)品及服務(wù)的理念，對全球光伏行業(yè)的技術(shù)及業(yè)務(wù)發(fā)展路徑、未來趨勢等也有著深刻的理解。在公司的發(fā)展過程中，技術(shù)設(shè)備不斷更新升級、生產(chǎn)規(guī)模不斷擴(kuò)大、銷售客戶范圍日益增長，在行業(yè)多變的情況下，公司管理團(tuán)隊沉著應(yīng)對、認(rèn)真履職，不但積累了豐富的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)和管理經(jīng)驗(yàn)，也經(jīng)受住了考驗(yàn)，提升了公司經(jīng)營業(yè)績，保證了公司穩(wěn)健發(fā)展。

四、主營業(yè)務(wù)分析

1、概述

隨著全球性能源結(jié)構(gòu)性短缺、環(huán)境污染和氣候變暖問題日益突出，積極推進(jìn)能源革命，大力發(fā)展清潔能源，加快新能源推廣應(yīng)用，已成為各國培育新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)和實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的重大戰(zhàn)略選擇。光伏發(fā)電作為清潔能源的重要組成部分，正在越來越多的國家成為最有競爭力的電源形式之一，預(yù)計未來全球光伏市場將保持高速增長。

公司堅持以“穩(wěn)健增長、持續(xù)盈利”為經(jīng)營原則，加大市場銷售力度，穩(wěn)步推進(jìn)新產(chǎn)能建設(shè)，持續(xù)優(yōu)化供應(yīng)鏈管理，快速提升研發(fā)工藝技術(shù)水平，推出人才激勵計劃，有力的保證了公司經(jīng)營業(yè)績持續(xù)穩(wěn)健增長。報告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入7,298,940.06萬元，較上年同期增長76.72%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為553,286.68萬元，較上年同期增長171.40%；公司報告期末總資產(chǎn)為7,234,862.56萬元，歸屬于上市公司股東的凈資產(chǎn)為2,750,470.76萬元。

報告期內(nèi)，公司主要做了以下幾個方面的工作：

1、加快全球化布局，擴(kuò)大品牌影響力

報告期內(nèi)，公司充分發(fā)揮自身的全球市場營銷服務(wù)網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢和品牌優(yōu)勢，進(jìn)一步加大市場開拓力度，帶動公司電池組件出貨量再創(chuàng)歷史新高，報告期內(nèi)，公司電池組件出貨量39.75GW（含自持電站672MW），其中組件海外出貨量占比約58%，分銷出貨量占比約35%。

公司創(chuàng)立之初的銷售服務(wù)網(wǎng)絡(luò)遍及全球主要國家和地區(qū)，隨著光伏發(fā)電應(yīng)用市場在全球“碳減排”政策的大力助推下蓬勃發(fā)展，在全球范圍基本實(shí)現(xiàn)了光伏發(fā)電的“平價上網(wǎng)”，公司的銷售服務(wù)網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)遍及全球 135個國家和地區(qū)，在境外主要國家設(shè)立了13家銷售公司，并且針對歐美兩個主要成熟市場，為銷售公司加強(qiáng)技術(shù)服務(wù)能力，增加人力、法務(wù)、財務(wù)、交付等運(yùn)營職能從而把銷售公司升級為區(qū)域運(yùn)營中心，公司的美國組件工廠邁出了在歐美市場布局供應(yīng)鏈的第一步，并制訂了在主要光伏市場建設(shè)產(chǎn)能和完善供應(yīng)鏈的長遠(yuǎn)規(guī)劃，從而穩(wěn)步推進(jìn)公司的全球化戰(zhàn)略布局。公司的品牌影響力也得到進(jìn)一步強(qiáng)化, 多次在歐洲、德國、法國、波蘭、意大利、荷蘭、瑞士、澳大利亞、越南等國家和地區(qū)獲得EuPD Research “頂級光伏品牌”認(rèn)可，2020-2022年連續(xù)3年獲得美國權(quán)威檢測機(jī)構(gòu)可再生能源試驗(yàn)中心RETC頒發(fā)的“全面表現(xiàn)最優(yōu)”榮譽(yù)，2014 - 2022年七次被全球權(quán)威獨(dú)立第三方光伏測試機(jī)構(gòu)PVEL評為“最佳表現(xiàn)”組件供應(yīng)商，被 BNEF 評為一流可融資品牌，蟬聯(lián)PV ModuleTech可融資性AAA評級，公司產(chǎn)品獲得TV 萊茵“質(zhì)勝中國-單面單晶組光伏組件發(fā)電量仿真優(yōu)勝獎”、TV 北德“戶外實(shí)證質(zhì)效獎 （PERC 高效組件）” 等多項權(quán)威獎項，是公司技術(shù)實(shí)力和質(zhì)量可靠性的重要體現(xiàn)。此外，產(chǎn)品也獲得法國碳足跡認(rèn)證，UL EPD 環(huán)保聲明標(biāo)志等多個環(huán)保證明，晶澳產(chǎn)品在全生命周期的綠色、低碳得到權(quán)威認(rèn)證。

2、持續(xù)加強(qiáng)科技創(chuàng)新，優(yōu)化技術(shù)和產(chǎn)品路線

公司長期持續(xù)支持技術(shù)研發(fā)和工藝創(chuàng)新工作。公司研發(fā)團(tuán)隊以市場需求為導(dǎo)向，技術(shù)研發(fā)為基礎(chǔ)，工藝創(chuàng)新為抓手，持續(xù)加大研發(fā)力度，技術(shù)優(yōu)勢進(jìn)一步強(qiáng)化。2022年度研發(fā)投入46.08億元，占營業(yè)收入6.31%。截至報告期末，公司自主研發(fā)已授權(quán)專利1,260項，其中發(fā)明專利233項。目前公司量產(chǎn)的魄秀（Percium）電池轉(zhuǎn)換效率最高達(dá)到23.9%；最新量產(chǎn)的 n型倍秀（Bycium）電池轉(zhuǎn)換效率最高達(dá)到25.3%，并將持續(xù)優(yōu)化，進(jìn)一步提升效率和穩(wěn)定性。基于硅基異質(zhì)結(jié)技術(shù)的高效“皓秀（Hycium）”異質(zhì)結(jié)高效電池研發(fā)項目中試線陸續(xù)試產(chǎn)，中試轉(zhuǎn)換效率穩(wěn)步提升，通過一系列工藝提升措施的導(dǎo)入降低生產(chǎn)成本，從而具備大規(guī)模量產(chǎn)條件。同時，研發(fā)中心積極研究和儲備多種全背接觸電池、鈣鈦礦及疊層電池技術(shù)，保持核心競爭力。

公司以自身的研發(fā)優(yōu)勢為依托，開發(fā)了多款受市場歡迎的新產(chǎn)品。DeepBlue 4.0 X是公司面向全球市場推出的新一代量產(chǎn)n型高效組件，采用了高效n型倍秀（Bycium）電池技術(shù)、自主研發(fā)的高密度組件封裝技術(shù)以及高效封裝材料，具有高功率、高效率、高可靠性、高發(fā)電能力等突出優(yōu)勢，其中78版型最高功率達(dá)625W，組件轉(zhuǎn)換效率達(dá)22.4%，各項可靠性測試均滿足IEC標(biāo)準(zhǔn)要求。相比于主流 p型組件，DeepBlue 4.0 X組件的BOS成本可降低約2.1%，LCOE成本可降低約4.6%，能夠?yàn)榭蛻魟?chuàng)造更高的價值。高功率組件的推出，為市場客戶提供了更高性價比的產(chǎn)品，下游電站業(yè)主的電站建造和運(yùn)營成本均有了較大幅度的降低，針對市場需求，公司后續(xù)會適時推出新型高密度組件產(chǎn)品，以持續(xù)保持組件產(chǎn)品在全球市場的領(lǐng)先優(yōu)勢。

公司積極布局n型產(chǎn)品生產(chǎn)能力，按照規(guī)劃，截至2023年末公司n型電池產(chǎn)能將達(dá)到近40GW。

3、新建產(chǎn)能如期投產(chǎn)，彰顯全產(chǎn)業(yè)鏈一體化優(yōu)勢

截至2022年底，公司組件產(chǎn)能近50GW，硅片和電池產(chǎn)能約為組件產(chǎn)能的80%。報告期內(nèi)，曲靖10GW拉晶及切片（曲靖20GW拉晶切片項目第二期）、越南3.5GW電池、義烏5GW電池、寧晉1.3GW電池、合肥2.5GW組件等項目順利投產(chǎn)，各環(huán)節(jié)產(chǎn)能規(guī)模有序增加。此外，包頭20GW拉晶及切片、越南2.5GW拉晶及切片、寧晉10GW切片和6GW電池、揚(yáng)州20GW電池、曲靖20GW電池和5GW組件、東臺10GW電池及10GW組件、石家莊10GW切片及10GW電池、邢臺10GW組件、合肥10GW組件等新建項目按計劃推進(jìn)，按照公司未來產(chǎn)能規(guī)劃，2023年底公司組件產(chǎn)能超80GW，硅片和電池產(chǎn)能約為組件產(chǎn)能的90%。

4、實(shí)施股權(quán)激勵，健全長效激勵機(jī)制

為了進(jìn)一步建立、健全公司長效激勵機(jī)制，吸引和留住優(yōu)秀人才，充分調(diào)動公司優(yōu)秀管理人員及核心技術(shù)（業(yè)務(wù)）骨干的積極性，提升公司的人才核心競爭力，公司擬定了 2022年股票期權(quán)及限制性股票激勵計劃，向 837名激勵對象授予1,502.76萬份股票期權(quán)；向32名激勵對象授予429.80萬股限制性股票。激勵計劃考核年度為2022-2024年三個會計年度，公司業(yè)績考核目標(biāo)分別為：以公司2021年營業(yè)收入為基數(shù)，公司2022年營業(yè)收入增長率不低于基數(shù)的45%或以公司2021年凈利潤為基數(shù)，公司2022年凈利潤增長率不低于基數(shù)的50%；以公司2021年營業(yè)收入為基數(shù)，公司2023年營業(yè)收入增長率不低于基數(shù)的70%或以公司2021年凈利潤為基數(shù)，公司2023年凈利潤增長率不低于基數(shù)的80%；以公司2021年營業(yè)收入為基數(shù)，公司2024年營業(yè)收入增長率不低于基數(shù)的95%或以公司2021年凈利潤為基數(shù)，公司2024年凈利潤增長率不低于基數(shù)的120%。

5、再融資，助力新產(chǎn)品轉(zhuǎn)型發(fā)展

報告期內(nèi)，公司完成非公開發(fā)行工作，募集資金50億元，用于新產(chǎn)能建設(shè)。新增股份已于2022年5月16日在深圳證券交易所上市。同時，在控股子公司層面引入戰(zhàn)略投資人，實(shí)施市場化債轉(zhuǎn)股，助力公司持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展。

為了進(jìn)一步完善公司垂直一體化產(chǎn)業(yè)鏈，產(chǎn)業(yè)規(guī)?；⒓夯\(yùn)營，鞏固行業(yè)領(lǐng)先地位，同時公司 n型產(chǎn)品技術(shù)趨于成熟，為了提升大尺寸 n型硅片、電池和組件產(chǎn)能規(guī)模，公司啟動向不特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券項目，計劃募集資金不超過89.60億元，用于“包頭晶澳（三期）20GW拉晶、切片項目”、 曲靖“年產(chǎn)10GW高效電池和5GW高效組件項目”、揚(yáng)州“年產(chǎn)10GW高效率太陽能電池項目”及補(bǔ)充流動資金，抓住產(chǎn)品技術(shù)迭代的歷史性機(jī)遇，奠定在大尺寸n型產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化發(fā)展的領(lǐng)先優(yōu)勢。目前已獲得深圳證券交易所受理。

五、公司未來發(fā)展的展望

（一）公司發(fā)展戰(zhàn)略

在“碳中和”時代，公司堅持“搶抓機(jī)遇、穩(wěn)中求進(jìn)、提質(zhì)增效”指導(dǎo)思想，把握高質(zhì)量發(fā)展根本要求和穩(wěn)中求進(jìn)總基調(diào)，全力創(chuàng)造高價值導(dǎo)向，實(shí)現(xiàn)韌性增長、穩(wěn)健發(fā)展。同時，公司將深入推進(jìn)“一體兩翼”戰(zhàn)略，將主業(yè)做強(qiáng)，兩翼做專。光伏產(chǎn)品事業(yè)群強(qiáng)化競爭優(yōu)勢，持續(xù)鞏固光伏制造領(lǐng)先地位；智慧能源事業(yè)部做專做強(qiáng)，不斷擴(kuò)大裝機(jī)規(guī)模，拓展新業(yè)務(wù)，提升行業(yè)影響力；光伏新材事業(yè)部降本增收，在協(xié)同主業(yè)基礎(chǔ)上，不斷開拓新市場，拓展新產(chǎn)品或新服務(wù)。

1、戰(zhàn)略定位

晶澳科技始終秉承“開發(fā)太陽能、造福全人類”的企業(yè)使命，以“穩(wěn)健增長、持續(xù)盈利”為經(jīng)營原則，致力于成為全球領(lǐng)先的新能源科技企業(yè)。

2、保障措施

公司在落實(shí)“一體兩翼”戰(zhàn)略的基礎(chǔ)上，堅持公司發(fā)展的人才、創(chuàng)新、品牌、資本和全球化五大戰(zhàn)略，并以“市場全球化、產(chǎn)品價值化、資產(chǎn)證券化、管理數(shù)字化、企業(yè)平臺化”為行動計劃落實(shí)戰(zhàn)略規(guī)劃，以市場為導(dǎo)向，以人才為支撐，借力資本、全球布局、創(chuàng)新驅(qū)動、做強(qiáng)做優(yōu)，不斷鞏固和擴(kuò)大競爭優(yōu)勢，將公司打造成為三大業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)展，集技術(shù)優(yōu)勢、渠道優(yōu)勢、規(guī)模優(yōu)勢、成本優(yōu)勢等于一體，具有核心競爭力、全球領(lǐng)先的新能源科技企業(yè)。

（二）未來經(jīng)營目標(biāo)

2023年度，機(jī)構(gòu)預(yù)測全球光伏組件出貨量近400GW，公司將進(jìn)一步深耕全球市場，電池組件出貨量目標(biāo)為60-65GW。

2023年，公司將保持加大研發(fā)投入，持續(xù)技術(shù)創(chuàng)新，穩(wěn)步建設(shè)新產(chǎn)能以滿足不斷增長的客戶需求，到2023年底公司組件產(chǎn)能超80GW，硅片和電池環(huán)節(jié)產(chǎn)能達(dá)到組件產(chǎn)能的90%左右。

（三）可能面對的風(fēng)險

1、全球產(chǎn)業(yè)政策風(fēng)險

光伏行業(yè)的發(fā)展速度與質(zhì)量受全球光伏產(chǎn)業(yè)政策影響較大。國內(nèi)市場方面，盡管光伏行業(yè)已進(jìn)入無補(bǔ)貼時代，但國家若出臺新的有關(guān)并網(wǎng)消納、儲能配置、非技術(shù)成本、市場化交易等方面的產(chǎn)業(yè)政策，將對國內(nèi)光伏行業(yè)的轉(zhuǎn)型升級和光伏企業(yè)在國內(nèi)市場的經(jīng)營帶來一定的不確定性；國際市場方面，歐洲、美國強(qiáng)化制造業(yè)回流，光伏制造區(qū)域化趨勢顯現(xiàn)，各國光伏產(chǎn)業(yè)政策的動態(tài)調(diào)整及對可再生能源發(fā)展目標(biāo)的更新將對光伏企業(yè)在海外市場的經(jīng)營帶來一定的不確定性。

2、國際貿(mào)易保護(hù)風(fēng)險

太陽能光伏發(fā)電是目前最具發(fā)展?jié)摿Φ目稍偕茉粗?，世界各國均對其發(fā)展給予高度的關(guān)注。出于保護(hù)本國產(chǎn)業(yè)的目的，美國、歐盟、印度、加拿大、土耳其等國家和地區(qū)曾相繼對中國光伏產(chǎn)品發(fā)起過“雙反”調(diào)查、保障措施調(diào)查或上調(diào)關(guān)稅。2022年2月美國政府對即將到期的太陽能電池與組件關(guān)稅保護(hù)措施延長4年；2022年3月美國政府對來自柬埔寨、馬來西亞、泰國和越南四國的光伏產(chǎn)品展開反規(guī)避調(diào)查；印度政府宣布從2022年4月起對進(jìn)口光伏組件征收40％的關(guān)稅，對進(jìn)口太陽能電池征收25％的關(guān)稅，以此減少進(jìn)口并促進(jìn)本地制造業(yè)發(fā)展。目前，國際貿(mào)易壁壘呈現(xiàn)多樣化趨勢，除了常規(guī)貿(mào)易壁壘外，國際貿(mào)易保護(hù)措施出現(xiàn)了“綠色壁壘”、“人權(quán)議題”、“知識產(chǎn)權(quán)”等新形式。2022年6月歐洲議會通過碳邊境調(diào)節(jié)機(jī)制提案(CBAM）；2022年6月美國正式實(shí)施《維吾爾強(qiáng)迫勞動預(yù)防法》、2022年6月歐洲議會通過《反強(qiáng)迫勞動海關(guān)措施決議》；近年來，多家國內(nèi)外太陽能光伏行業(yè)公司陷入產(chǎn)品專利權(quán)侵權(quán)糾紛。光伏領(lǐng)域貿(mào)易摩擦不斷將給光伏企業(yè)的國際化發(fā)展帶來一定的負(fù)面影響。

3、供應(yīng)鏈穩(wěn)定風(fēng)險

光伏全產(chǎn)業(yè)鏈涵蓋多個環(huán)節(jié)，涉及大量原材料，任何一種原材料的供應(yīng)安全都可能對整個行業(yè)帶來巨大影響。近年來，受意外事件頻發(fā)、產(chǎn)業(yè)政策限制以及大宗商品如石油、貴金屬、基本金屬等價格因素影響，光伏用多晶硅、膠膜、玻璃、銀漿、焊帶、鋁邊框、背板等原材料均出現(xiàn)了不同程度的供需錯配現(xiàn)象。此外，受國際貿(mào)易不平衡影響，全球貨物流通受到了較大限制，國際物流成本波動較大。未來，光伏原材料的供應(yīng)安全和全球物流系統(tǒng)的穩(wěn)定將對光伏企業(yè)的供應(yīng)鏈安全帶來風(fēng)險。

4、不可抗力風(fēng)險

受地緣政治沖突事件影響給產(chǎn)業(yè)帶來了市場需求、物流運(yùn)輸、金融結(jié)算等風(fēng)險。除此之外，未來全球范圍內(nèi)可能還會出現(xiàn)突發(fā)公共衛(wèi)生事件、自然災(zāi)害等不可抗力事件，也給光伏企業(yè)的經(jīng)營帶來一定的風(fēng)險。

5、匯率波動風(fēng)險

光伏行業(yè)作為“走出去”名片產(chǎn)業(yè)之一，行業(yè)內(nèi)優(yōu)勢企業(yè)均有較高比例的海外業(yè)務(wù)。在海外業(yè)務(wù)中，目前仍以外幣結(jié)算為主，匯率的波動將直接影響國際化光伏企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績。受各國財政貨幣政策調(diào)整、國際貿(mào)易格局與環(huán)境變化等因素影響，匯率風(fēng)險管理愈加困難。如果光伏企業(yè)不能采取有效措施，可能面臨因匯率波動對生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生的不利影響。

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