楚天科技（300358）2023年半年度董事會經(jīng)營評述內(nèi)容如下：
一、報告期內(nèi)公司從事的主要業(yè)務(wù)
【資料圖】
公司成立于2000年，致力于為全球醫(yī)藥客戶提供整體解決方案及技術(shù)，堅持“一縱一橫一平臺”戰(zhàn)略，推進醫(yī)藥工業(yè)4.0。公司目前是國內(nèi)領(lǐng)先的制藥裝備制造商，是我國替代進口制藥裝備產(chǎn)品的代表企業(yè)，現(xiàn)已成為世界醫(yī)藥裝備行業(yè)的主要企業(yè)之一。（一）報告期內(nèi)主要經(jīng)營情況概述1、經(jīng)營情況報告期內(nèi)公司營業(yè)收入3,356,354,437.96元，較上年同期增長16.92%，營業(yè)成本2,219,986,429.26元，較上年同期增長23.43%，營收規(guī)模保持穩(wěn)步持續(xù)增長，其中無菌制劑解決方案及單機898,396,231.26元，較上年同期增長30.04%，生物工程解決方案及單機602,007,551.10元，較上年同期增長32.81%，制藥用水裝備及工程系統(tǒng)集成451,303,160.25元，較上年同期增長102.33%。營業(yè)收入較上年同期增長主要原因系：（1）公司持續(xù)加大研發(fā)投入力度，深化生物制藥生產(chǎn)前端的技術(shù)布局，并加大市場開拓力度，其成效顯現(xiàn)，其中配液、層析設(shè)備、超濾系統(tǒng)、微球等生物工程解決方案營業(yè)規(guī)模增長明顯。（2）公司的無菌制劑、固體制劑、制藥用水等生產(chǎn)設(shè)備以優(yōu)異的運行性能獲得客戶的認可，進一步提升了公司的產(chǎn)品品牌形象，在手訂單較為充足。報告期內(nèi)公司主營業(yè)務(wù)收入綜合毛利率33.88%，較上年同期下降3.55%，其中制藥用水裝備及工程系統(tǒng)集成下降7.96%，生物工程解決方案及單機下降6.11%，固體制劑解決方案及單機下降5.18%，主要系全球經(jīng)濟增長較為緩慢，同行業(yè)市場競爭較為激烈，客戶訂單毛利受到壓縮，產(chǎn)品毛利率下降。報告期銷售費用318,569,765.27元，較上年同期下降0.83%，主要系市場競爭加劇，高毛利訂單減少導致銷售人員薪酬減少所致；管理費用208,709,103.00元，增長13.29%，主要系一方面，為引進高級管理人才以及穩(wěn)定核心管理團隊，薪酬成本增加；另一方面，公司報告期購置土地以及業(yè)務(wù)系統(tǒng)SAP上線交付，導致無形資產(chǎn)攤銷增加。報告期內(nèi)公司繼續(xù)加大研發(fā)投入力度，研發(fā)費用243,804,019.33元，較上年同期增長4.98%，主要系研發(fā)團隊除引進高端技術(shù)人才外，同時增加對應(yīng)屆高校畢業(yè)生的人員投入，作為對公司未來技術(shù)研發(fā)實力的人才儲備，薪酬成本增加所致。公司經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量為-184,800,531.35元，較上年同期增長47.12%，主要系較上年同期，一方面，報告期內(nèi)公司加大回款催收力度，同時全球公共衛(wèi)生事項對全球經(jīng)濟活動限制有所緩解，國內(nèi)外銷售人員出差頻次增加，銷售回款有所增長；另一方面，全球供應(yīng)鏈緊張的態(tài)勢有所緩解，疊加前期的戰(zhàn)略儲備，公司物料較為充足，采購資金支出較上年同期減少。2、重點完成事項①產(chǎn)業(yè)鏈布局報告期內(nèi)，公司持續(xù)落實“一縱一橫一平臺”的戰(zhàn)略，全力打造楚天生物醫(yī)藥與生命科學產(chǎn)業(yè)鏈，在完善生物醫(yī)藥相關(guān)領(lǐng)域取得進一步進展。4月，公司設(shè)立了楚天科儀，主營業(yè)務(wù)為高端離心機等科學儀器的研發(fā)、制造、銷售、服務(wù)，進一步攻克生物工程前端領(lǐng)域的卡脖子項目。2023年6月，公司設(shè)立楚天凈邦，主營業(yè)務(wù)為凈化工程、EPC工程等。公司形成了從設(shè)計、工程、設(shè)備與服務(wù)等完整的制藥產(chǎn)業(yè)鏈。②市場布局報告期內(nèi)，行業(yè)競爭加劇，但公司仍保持了在國內(nèi)市場的領(lǐng)先地位，進一步深化了與眾多國內(nèi)知名藥企的交流與合作。國際市場方面，通過國際SSC在海外市場的優(yōu)勢發(fā)揮，新增訂單同比快速增長。公司全球客戶中心投入使用，公司舉辦了國際客戶開放日、ROMACO客戶開放日、新產(chǎn)品發(fā)布開放日等系列活動，國內(nèi)、國際客戶現(xiàn)場考察訪問頻次大幅度提升。③新產(chǎn)品拓展報告期內(nèi)，公司繼續(xù)發(fā)揮無菌制劑經(jīng)營單元、智能后包檢測經(jīng)營單元的優(yōu)勢，生物工程及一次性耗材板塊取得了進一步突破。楚天思優(yōu)特為數(shù)百家客戶提供了產(chǎn)品測試，與數(shù)十家客戶建立了訂單合作。楚天微球為全球600多家客戶提供了產(chǎn)品測試，得到了數(shù)百家客戶的正向反饋，并形成了部分訂單。楚天思為康推出了全自動細胞培養(yǎng)生產(chǎn)系統(tǒng)，并已取得了部分訂單。復雜制劑領(lǐng)域多款產(chǎn)品推向市場，核藥設(shè)備在國內(nèi)市場奠定了絕對地位。（二）公司從事的主要業(yè)務(wù)情況公司主要產(chǎn)品橫跨生物藥、原料藥、中成藥、化學藥等全領(lǐng)域。主要業(yè)務(wù)涵蓋制藥用水、生物工程（含不銹鋼及一次性整體解決方案）、無菌制劑、固體制劑、檢測后包、中藥制劑、智能與信息化、EPCMV服務(wù)等板塊，具備水劑類整體解決方案和固體制劑整體解決方案能力。主要控股子公司業(yè)務(wù)包括德國ROMACO集團（固體制劑整體解決方案）、楚天華通（制藥用水）、楚天智能機器人（醫(yī)藥生產(chǎn)機器人）、楚天華興（醫(yī)藥精密設(shè)備及零部件）、楚天源創(chuàng)（生物藥設(shè)備）、楚天思優(yōu)特（一次性技術(shù)產(chǎn)品）、楚天微球（微球）、楚天思為康（細胞處理系統(tǒng)）、楚天長興（精密制造）、楚天飛云（硬膠囊填充及高純制氮機）、楚天科儀（離心機、實驗室設(shè)備等）、楚天凈邦（凈化工程）。在“一縱一橫一平臺”產(chǎn)品布局下，公司致力于在橫向上搭建涵蓋主要藥物制劑設(shè)備的全產(chǎn)品鏈，縱向上實現(xiàn)針劑藥物生產(chǎn)裝備的全產(chǎn)業(yè)鏈貫通，成為醫(yī)藥工業(yè)生產(chǎn)4.0智慧工廠解決方案的提供者，力爭在2030年前后成為全球醫(yī)藥裝備行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)之一。（三）公司主要產(chǎn)品涵蓋業(yè)務(wù)板塊1、制藥用水：包含制藥用水制備、儲存分配系統(tǒng)、工藝罐群、公用工程等；2、生物工程：包含生物反應(yīng)系統(tǒng)、配液系統(tǒng)、分離純化系統(tǒng)、過濾系統(tǒng)、一次性反應(yīng)系統(tǒng)、生物相關(guān)耗材等；3、無菌制劑：包含無菌分裝系統(tǒng)、粉末分裝系統(tǒng)、凍干機進出料系統(tǒng)、預灌裝系統(tǒng)、隔離系統(tǒng)、特種分裝系統(tǒng)等；4、固體制劑：包含流化、造粒、壓片、包衣、膠囊、鋁塑包裝等；5、檢測后包：包含智能燈檢、檢測系統(tǒng)、智能后包系統(tǒng)、物流和倉儲系統(tǒng)等；6、中藥制劑：包含中藥提取、濃縮、干燥、純化分離、反應(yīng)、結(jié)晶等；7、智能與信息化：包含AI與信息化系統(tǒng)等；8、EPCMV服務(wù)：包含設(shè)計與咨詢、信息化建設(shè)、驗證服務(wù)等；9、細胞與基因治療：包含全自動智能化細胞培養(yǎng)設(shè)備及工藝耗材等；10、凈化工程：包含生物藥、中藥、化藥、化妝品、新能源、半導體等多領(lǐng)域的凈化工程與服務(wù)。（四）經(jīng)營、銷售模式公司的經(jīng)營模式是集研發(fā)、生產(chǎn)為一體的定制化銷售模式。目前主要以裝備的整體解決方案為主。整體解決方案有產(chǎn)線級、車間級、工廠級等。隨著研發(fā)實力的增強，制藥工藝類專家隊伍的裝備，將慢慢從裝備整體解決方案向技術(shù)整體解決方案過渡，業(yè)務(wù)的邊界拓寬，企業(yè)的天花板將變高。公司的銷售模式：公司設(shè)國內(nèi)業(yè)務(wù)部和國際業(yè)務(wù)部，分別負責國內(nèi)、國際兩個市場的銷售業(yè)務(wù)。國內(nèi)銷售采用直接面對終端客戶銷售的模式，國際銷售主要是采取直接面對終端客戶的銷售方式和通過代理推介銷售相結(jié)合的模式，公司逐步形成了國內(nèi)、國際兩大市場并駕齊驅(qū)的銷售體系。（五）公司產(chǎn)品市場地位通過20多年的發(fā)展，公司已發(fā)展成為國內(nèi)制藥裝備行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)之一，同時也成為了全球醫(yī)藥裝備行業(yè)的知名企業(yè)之一。近年來，隨著公司產(chǎn)品在國內(nèi)高端疫苗企業(yè)的使用，打開了高端進口替代的應(yīng)用領(lǐng)域，品牌效應(yīng)和產(chǎn)品市場地位逐年提升。1、根據(jù)公司一縱一橫一平臺戰(zhàn)略，公司持續(xù)推進業(yè)務(wù)多元化發(fā)展，豐富產(chǎn)品鏈條。從十年前的洗烘灌封聯(lián)動線的單一業(yè)務(wù)，逐步發(fā)展成為產(chǎn)品服務(wù)多元化的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，已形成生物工程、無菌制劑等十大產(chǎn)品模塊，數(shù)十種產(chǎn)品類型。2、生物工程產(chǎn)品線布局逐步完成，且呈迅速增長態(tài)勢。公司在生物前端工藝裝備領(lǐng)域?qū)藝H企業(yè)賽多利斯，報告期內(nèi)已完成一次性生物反應(yīng)器、一次性配液系統(tǒng)、超濾層析純化、不銹鋼反應(yīng)器和填料等板塊布局，市場占有率逐年、穩(wěn)步提升。3、優(yōu)異的產(chǎn)品工藝和質(zhì)量保障體系。2017年并購德國ROMACO以來，公司在產(chǎn)品制造工藝和質(zhì)量方面有了很大的提升。公司無菌分裝和檢測后包系統(tǒng)優(yōu)勢進一步顯現(xiàn)，近幾年，產(chǎn)品質(zhì)量在疫苗市場得到了檢驗，由此進入了高端進口替代市場，且市場份額逐年提升。
二、核心競爭力分析（一）產(chǎn)業(yè)鏈打造優(yōu)勢公司持續(xù)落實“一縱一橫一平臺”的戰(zhàn)略，全力打造楚天生物醫(yī)藥與生命科學產(chǎn)業(yè)鏈，在完善生物醫(yī)藥相關(guān)領(lǐng)域取得進一步進展。4月，公司設(shè)立了楚天科儀，主營業(yè)務(wù)為高端離心機等科學儀器的研發(fā)、制造、銷售、服務(wù)，進一步攻克生物工程前端領(lǐng)域的卡脖子項目。2023年6月，公司設(shè)立楚天凈邦，主營業(yè)務(wù)為凈化工程、EPC工程等。公司形成了從設(shè)計、工程、設(shè)備與服務(wù)等完整的制藥產(chǎn)業(yè)鏈。通過產(chǎn)業(yè)鏈的不斷打造，公司已形成了水劑類整體解決方案和固體制劑整體解決方案能力，并逐步形成了圍繞生物醫(yī)藥與生命科學產(chǎn)業(yè)上下游，含制造、設(shè)計、工藝、驗證服務(wù)等整體能力。（二）生物工程前端競爭力持續(xù)提升上年度，公司已基本完成一次性生物反應(yīng)器、一次性配液系統(tǒng)、超濾層析純化、不銹鋼反應(yīng)器和填料等的生物前端相關(guān)布局。在此基礎(chǔ)之上，今年4月，公司設(shè)立了楚天科儀，主營業(yè)務(wù)為高端離心機等科學儀器的研發(fā)、制造、銷售、服務(wù)，進一步攻克生物工程前端領(lǐng)域的卡脖子項目。2023年6月，公司設(shè)立楚天凈邦，主營業(yè)務(wù)為凈化工程、EPC工程等。同時，楚天思為康發(fā)布細胞藥物自動化制備系統(tǒng)——智能細胞離心系統(tǒng)、智能細胞磁分選系統(tǒng)、智能細胞培養(yǎng)工廠三大主體設(shè)備，為細胞藥物提供從研發(fā)到生產(chǎn)全工藝流程的設(shè)備解決方案。報告期內(nèi)，公司設(shè)立了生物制藥工藝研究中心，著力于生物制藥工藝開發(fā)及放大，工藝技術(shù)咨詢服務(wù)，制藥設(shè)備新產(chǎn)品研發(fā)、測試及驗證，能夠承擔與制藥企業(yè)、科研院所對接研發(fā)平臺，旨在為全球生物醫(yī)藥客戶解決工藝開發(fā)和生產(chǎn)方面的關(guān)鍵挑戰(zhàn)?；诖?，公司生物前端競爭力持續(xù)提升。（三）制造技術(shù)優(yōu)勢明顯公司通過本部、楚天華興、楚天長興、彼聯(lián)楚天等制造單元，引進了制造行業(yè)內(nèi)大批制造工藝專家，形成了完善的精密加工制造體系。核心零部件及組件，通過自主加工完成，致力于實現(xiàn)全產(chǎn)業(yè)鏈核心部件的自主可控，擺脫產(chǎn)能因外協(xié)造成的波動。同時，通過與ROMACO的深度融合，將德國制造理念植入公司制造體系，進一步提升了公司產(chǎn)品的制造工藝水平。（四）強勁的研發(fā)實力楚天集團研發(fā)人員數(shù)量2000余人，技術(shù)骨干人才引進有明顯成效，打造了一支強有力的技術(shù)研發(fā)隊伍。公司為研發(fā)人員打造了管理與專業(yè)雙通道的發(fā)展晉升通道，建立了研發(fā)各職位序列的任職資格體系，并配套了對應(yīng)的人才培養(yǎng)體系，推動研發(fā)人員持續(xù)成長與發(fā)展。在積極引進與培養(yǎng)行業(yè)內(nèi)專家及技術(shù)骨干的同時，公司今年招聘了200余名研發(fā)崗位應(yīng)屆畢業(yè)生，為研發(fā)團隊注入新鮮血液與后備力量。同時公司非常重視技術(shù)攻堅與卡脖子項目研發(fā)，設(shè)立專利項目獎勵，鼓勵研發(fā)人員積極探索不斷創(chuàng)新，截止2023年06月30日，公司及國內(nèi)主要子公司擁有有效專利2991項、有效PCT國際專利23項和軟件著作權(quán)256項；2023年1月-6月，新增發(fā)明專利申請98項，獲得授權(quán)發(fā)明專利12項，
三、公司面臨的風險和應(yīng)對措施（一）產(chǎn)業(yè)鏈布局，子公司管理風險上升1、為實現(xiàn)公司戰(zhàn)略目標，公司持續(xù)布局生物醫(yī)藥板塊，重點打造楚天生物醫(yī)藥與生命科學產(chǎn)業(yè)鏈，并通過新設(shè)、合并等方式，布局產(chǎn)業(yè)鏈條上的子公司，由此帶來的并購風險和子公司管理風險上升。2、應(yīng)對措施：緊跟公司戰(zhàn)略做好產(chǎn)業(yè)布局，充分做好項目前期盡職調(diào)查與可行性分析，規(guī)避項目合作風險，并制定明確的子公司發(fā)展目標及經(jīng)營計劃，建立子公司決策委員會機制及日常經(jīng)營管理機制，保障子公司發(fā)展與集團戰(zhàn)略相一致。（二）2023年業(yè)績考核不達標，新增訂單不達預期的風險1、公司于2021年12月公布了《2021年限制性股票激勵計劃》，其中2023年公司業(yè)績考核目標以2021年為基數(shù)，2022-2023年兩年的累計凈利潤增長率不低于40%，或2022-2023年兩年的累計營業(yè)收入增長率不低于40%。得益于大量突發(fā)性疫苗設(shè)備需求的增加，對公司2021年有部分業(yè)績貢獻，2021年業(yè)績創(chuàng)公司歷史新高?？赡芤驗橥话l(fā)性疫苗設(shè)備需求的消失，造成業(yè)績下滑、股權(quán)激勵業(yè)績考核不達預期的風險。2、應(yīng)對措施①加大新產(chǎn)品開發(fā)力度，進一步擴充產(chǎn)品線，加快原有產(chǎn)品升級換代。加快生物工程產(chǎn)品線技術(shù)隊伍以及銷售隊伍的擴充，提升公司生物前端產(chǎn)品的市場占有率。②加大市場開拓力度，鞏固國內(nèi)市場領(lǐng)跑優(yōu)勢，提升高端進口替代市場占有率，大力開拓海外市場。
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