海昌新材（300885）2023年半年度董事會經(jīng)營評述內(nèi)容如下：
(資料圖)
一、報告期內(nèi)公司從事的主要業(yè)務報告期內(nèi)公司面對復雜嚴峻的國際環(huán)境，全球經(jīng)濟需求不振，通脹高企；國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展面臨超預期變化和下行壓力，在公司管理層的帶領下，公司遵循制定的2023年度經(jīng)營計劃以及公司發(fā)展戰(zhàn)略，并堅持以市場為導向、以核心客戶為龍頭、全面進行管理創(chuàng)新賦能。
報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)營業(yè)收入101,062,293.81元，較上年同期減少27.86%；營業(yè)利潤19,072,955.15元，較上年同期減少60%；利潤總額18,962,955.15元，較上年同期減少60.21%；歸屬于上市公司股東的凈利潤16,426,989.47元，較上年同期減少59.73%。報告期內(nèi)公司上述經(jīng)營業(yè)績指標下降的主要原因系國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟環(huán)境變動影響，全球消費疲軟，歐美經(jīng)濟通脹、居民需求下滑，導致公司主要客戶訂單下滑等原因?qū)е隆?/p>報告期內(nèi)具體經(jīng)營情況如下：（一）公司主要業(yè)務及產(chǎn)品海昌新材是一家專注于粉末冶金制品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的高新技術企業(yè)，主要向電動工具、齒輪箱、家電、汽車(含新能源汽車）、MIM(金屬注射成型)等領域的客戶批量生產(chǎn)銷售定制化的粉末冶金零部件。目前可生產(chǎn)包括齒輪、軸承、結構件、齒輪箱、鏈輪、轉(zhuǎn)子、偏心凸輪、擺臂、新能源汽車油箱蓋系統(tǒng)等1,500余種粉末冶金零部件。憑借完善的質(zhì)量管理體系和快速響應優(yōu)勢，海昌新材已發(fā)展成為國內(nèi)重要的粉末冶金零部件生產(chǎn)企業(yè)之一。在電動工具粉末冶金零部件領域，公司主要面向中高端市場，已進入全球一流企業(yè)供應體系，與史丹利（002588）百得集團（StanleyBlack＆Decker）、博世集團（BOSCH）、創(chuàng)科實業(yè)（TTI）、牧田（Makita）等國際知名企業(yè)建立了長期穩(wěn)定的業(yè)務合作關系；同時，經(jīng)過多年積累，公司產(chǎn)品進一步擴展至汽車、辦公設備、家電等應用領域，已為京西重工、宜賓天工、上海拓紳、塞夫華蘭德、華凌星馬、吉利汽車、華德控股、凱迪拉克、理想汽車、極氪汽車等企業(yè)開發(fā)配套多個車型的產(chǎn)品，已為艾默生（Emerson）、西門子、美的等提供辦公及家電用粉末冶金零部件。報告期內(nèi)，公司產(chǎn)品67.87%以上用于出口，產(chǎn)品遠銷至墨西哥、匈牙利、巴西、美國、捷克、英國、德國等歐美國家和印度、日本、菲律賓、馬來西亞等亞洲國家。公司產(chǎn)品主要包括齒輪、軸承、齒輪箱、結構件等粉末冶金零部件，在電動工具、汽車、辦公設備、家電等領域有著豐富的應用領域。以電動工具中的雙速電鉆為例，公司生產(chǎn)的電動工具粉末冶金零部件在其中的應用示意如下：其中，示意圖中粉末冶金零部件如下：8-軸鎖圈、13-支架、14-三級內(nèi)齒圈、15-三級行星齒、19-三級行星架、20-二級行星齒、21-換擋齒圈、22-二級行星架、23-固定齒圈、24-一級行星齒、31-電機+馬達齒。以汽車發(fā)動機中的氣門為例，公司生產(chǎn)的汽車粉末冶金零部件應用示意如下：汽車中應用粉末冶金的零部件圖示：（二）公司主要經(jīng)營模式1.盈利模式公司自成立以來始終專注于粉末冶金零部件行業(yè)，憑借自身的技術研發(fā)實力和良好的信譽，與包括多家國際知名電動工具企業(yè)在內(nèi)的諸多客戶保持著長期穩(wěn)定的合作關系，依靠公司完善的質(zhì)量控制體系，按照客戶需求向客戶批量提供性能穩(wěn)定、品質(zhì)可靠的定制化粉末冶金零部件，從而獲得收入并實現(xiàn)盈利。2.采購模式公司外部采購主要包括生產(chǎn)所需物料及外協(xié)加工服務。生產(chǎn)所需物料主要包括原輔材料、模具及配件等兩大類，外協(xié)加工服務主要為非核心工序的加工服務。公司根據(jù)生產(chǎn)需求自主采購，并由物料統(tǒng)管部負責對采購的全過程進行控制與管理。（1）原輔材料采購原輔材料包括金屬粉末、輔料、油料、燃料等。金屬粉末為公司產(chǎn)品的主要原材料，主要包括用于PM產(chǎn)品的各類鐵粉、不銹鋼粉、銅粉以及用于MIM產(chǎn)品的喂料；輔料包括包裝材料、用于產(chǎn)品組裝的滾針（PIN）等，油料包括潤滑油、淬火油、清洗劑等，生產(chǎn)所需要的燃料主要為丙烷等。公司對原輔材料主要采用“以產(chǎn)定購”的采購模式，即根據(jù)客戶訂單需求量安排采購；同時綜合考慮生產(chǎn)必備的安全庫存、供應商到貨時間等因素。原輔材料采購流程如下：①公司營業(yè)部收到客戶的采購計劃或需求訂單后，生產(chǎn)計劃部綜合產(chǎn)品需求訂單、當月生產(chǎn)計劃、安全庫存量及供應商送貨時間，編制當期采購需求計劃，經(jīng)分管副總經(jīng)理批準，由物料統(tǒng)管部執(zhí)行；②物料統(tǒng)管部按計劃向合作供應商發(fā)送采購訂單（一般簽訂年度或長期框架合作合同、日常下發(fā)具體采購訂單），并對采購物資動態(tài)追蹤和監(jiān)控；③采購物資到貨后，由物料統(tǒng)管部、品管部等部門按照檢驗規(guī)程對采購產(chǎn)品進行數(shù)量點收、質(zhì)量檢測、入庫等工作。（2）模具采購公司每次批量生產(chǎn)的均為定制化產(chǎn)品，為生產(chǎn)新產(chǎn)品均需開發(fā)產(chǎn)品專用模具，包括成形、加工、后處理各道工序所需要的鋼模、硬質(zhì)合金模具等，所以模具采購為“以產(chǎn)定購”的采購模式。公司收到客戶訂單后，工程部開發(fā)設計模具圖紙，提出設計參數(shù)、需求數(shù)量、交貨時間等要求，物料統(tǒng)管部向模具生產(chǎn)商詢價，根據(jù)價格、質(zhì)量、生產(chǎn)制造工藝復雜程度及前期合作經(jīng)歷等因素，由物料統(tǒng)管部、工程部及公司負責人遴選確定模具生產(chǎn)商。公司與各家供應商己經(jīng)形成多年的合作關系，報告期內(nèi)模具供應穩(wěn)定。（3）外協(xié)加工服務采購公司的粉末冶金制品生產(chǎn)流程長，工藝環(huán)節(jié)多。其中，產(chǎn)品及模具設計、成形、燒結、脫脂等環(huán)節(jié)技術含量高、工藝難度大，屬于公司產(chǎn)品的核心工序，公司的生產(chǎn)設備及人力資源主要集中于前述核心工序及環(huán)節(jié)。公司產(chǎn)品生產(chǎn)的輔助工序主要為后處理工序中部分工藝簡單、附加值不高、勞動力密集型的機械加工工序（如切削加工、鏜孔、鉆孔、表面磨削等）。此類機械加工等加工業(yè)服務市場門檻不高，不需要特定的審批資質(zhì)，揚州市此類服務供應充足、市場競爭充分，公司可持續(xù)從揚州當?shù)厥袌霁@得穩(wěn)定的外協(xié)加工服務。為將更多資源投入到上述核心工序方面，減少不必要的固定資產(chǎn)投入，提高資金使用效率，公司充分利用社會分工降低制造成本，在輔助工序生產(chǎn)環(huán)節(jié)利用外協(xié)供應商發(fā)揮配套作用。外協(xié)供應商根據(jù)公司提供的技術圖紙對公司產(chǎn)品進行生產(chǎn)作業(yè)。公司對外協(xié)加工完成的產(chǎn)品實行嚴格的檢驗制度以保證產(chǎn)品質(zhì)量。公司在多年的生產(chǎn)經(jīng)營中，逐步與多家外協(xié)供應商建立了穩(wěn)定的合作關系。（三）公司業(yè)績驅(qū)動因素報告期內(nèi)，公司牢牢緊扣主業(yè)發(fā)展，以積極響應客戶訂單需求為第一要務，深度參與、配合客戶進行新產(chǎn)品、新工藝、新材料研發(fā)，憑借自身積累的技術優(yōu)勢和快速響應體系，為客戶提供滿意的產(chǎn)品解決方案，使產(chǎn)品應用到更多的場景和領域。1.優(yōu)質(zhì)的客戶資源優(yōu)勢，為業(yè)績穩(wěn)定和持續(xù)發(fā)展提供重要支撐公司作為史丹利百得集團、博世集團、TTI（創(chuàng)科實業(yè)）重要供應商，一直緊緊伴隨著他們在不斷發(fā)展壯大。前述知名客戶對供應商的質(zhì)量服務要求高、前期考核周期長、評審認證體系復雜，客戶的轉(zhuǎn)換成本相對較高，公司難以被其他競爭對手替代；其次，隨著粉末冶金技術的進步，標桿性企業(yè)在產(chǎn)品中不斷提升粉末冶金零部件的使用量為公司提供了穩(wěn)定及持續(xù)增長的業(yè)務來源；第三，與知名企業(yè)長期的業(yè)務合作關系提高了公司品牌的知名度與美譽度，為公司開拓其他客戶或業(yè)務領域提供了必要的支持。公司敏銳洞悉市場需求，積極與客戶進行深度項目合作，同時通過引進大批自動化機器設備積極提升公司生產(chǎn)制造及出貨能力，以滿足客戶及市場需求，實現(xiàn)公司業(yè)務規(guī)模的擴張。2.行業(yè)領先的技術研發(fā)實力，為公司業(yè)績奠定堅實基礎報告期內(nèi)公司發(fā)生研發(fā)費用5,959,018.53元，有力地保障了公司研發(fā)創(chuàng)新；公司先后被評為“江蘇省專精特新小巨人企業(yè)”及“國家級專精特新小巨人企業(yè)”，體現(xiàn)了公司在技術、產(chǎn)品、服務及未來發(fā)展前景上得到了有關政府部門和客戶的充分認可及高度肯定。在為客戶提供定制化零部件的服務過程中，憑借粉末冶金零部件領域多年積累的研發(fā)實力，公司已深度參與部分客戶前端產(chǎn)品設計，進一步加深了雙方的戰(zhàn)略合作關系，提高了客戶黏度。3.經(jīng)營者管理及內(nèi)部控制加強，提升經(jīng)營業(yè)績報告期內(nèi)，公司優(yōu)化治理結構、加強內(nèi)部控制，完善并強化投資決策程序，合理控制資金成本，提升資金使用效率，在保證滿足公司業(yè)務快速發(fā)展對流動資金需求的前期下，節(jié)省公司的各項費用支出，全面有效地控制了公司經(jīng)營和資金管控風險。特別是以公司董事長為核心的公司管理團隊，非常重視穩(wěn)健的企業(yè)經(jīng)營管理，公司以市場分析作為根據(jù)，錨定公司定經(jīng)營愿景、經(jīng)營目標、經(jīng)營策略，扎實擴展產(chǎn)業(yè)版圖，公司具有良好的財務指標與現(xiàn)金流水平，健康的財務狀況和良好的抗風險能力為公司不斷擴張與穩(wěn)定發(fā)展保駕護航。4.積極響應優(yōu)勢海昌新材經(jīng)過多年發(fā)展，依靠多年積累的豐富的設計和制造經(jīng)驗、民營企業(yè)靈活的管理機制、扁平化的管理體系、完善的質(zhì)量控制體系，在內(nèi)部決策、模具開發(fā)及快速生產(chǎn)等方面均形成較為明顯的快速響應優(yōu)勢，能對下游客戶尤其是國際知名公司嚴苛的供貨需求進行快速回應、快速解決和快速反饋，高標準滿足客戶精益生產(chǎn)的需求，進一步強化了公司與客戶之間長期穩(wěn)定的業(yè)務合作關系。二、核心競爭力分析（一）客戶資源優(yōu)勢，深度綁定核心大客戶公司聚焦于電動工具粉末冶金零部件領域，面向中高端市場，已與史丹利百得集團（StanleyBlack＆Decker）、博世集團（BOSCH）、創(chuàng)科實業(yè)（TTI）、牧田（Makita）等國際著名電動工具制造企業(yè)建立了長期穩(wěn)定的業(yè)務合作關系，公司深度綁定行業(yè)核心大客戶。公司積極參與其全球化戰(zhàn)略，不斷深化與上述核心大客戶的合作和融合。公司和上述知名客戶形成了穩(wěn)定的深度合作關系，構成了公司的核心競爭力。首先，前述知名客戶對供應商的質(zhì)量服務要求高、前期考核周期長、評審認證體系復雜，客戶的轉(zhuǎn)換成本相對較高，公司難以被其他競爭對手替代；其次，隨著粉末冶金技術的進步，標桿性企業(yè)在產(chǎn)品中不斷提升粉末冶金零部件的使用量為公司提供了穩(wěn)定及持續(xù)增長的業(yè)務來源；第三，與知名企業(yè)長期的業(yè)務合作關系提高了公司品牌的知名度與美譽度，尤其是公司2020年9月10日成功登陸深交所，上市的成功極大的提升了公司的影響力，為公司開拓其他客戶或業(yè)務領域提供了重要的支持。公司積累的豐富的優(yōu)質(zhì)客戶資源將是保證未來業(yè)績穩(wěn)定和持續(xù)發(fā)展的重要支撐，是公司的核心競爭力。（二）快速響應優(yōu)勢公司經(jīng)過多年發(fā)展，依靠多年積累的豐富的設計和制造經(jīng)驗、民營企業(yè)靈活的管理機制、扁平化的管理體系、完善的質(zhì)量控制體系，在內(nèi)部決策、模具開發(fā)及快速生產(chǎn)等方面均形成較為明顯的快速響應優(yōu)勢，能對下游客戶尤其是國際知名公司嚴苛的供貨需求進行快速回應、快速解決和快速反饋，高標準滿足客戶精益生產(chǎn)的需求，進一步強化了公司與客戶之間長期穩(wěn)定的業(yè)務合作關系。（三）完善的質(zhì)量控制體系公司嚴格貫徹質(zhì)量控制體系，不斷優(yōu)化質(zhì)量控制流程，提高質(zhì)量控制能力。公司按照ISO9001:2015、IATF16949:2016標準要求建立了質(zhì)量管理體系并通過認證。公司產(chǎn)品的誕生過程和交付過程嚴格執(zhí)行質(zhì)量管理體系標準的要求，成為公司進入史丹利百得集團（StanleyBlack＆Decker）、博世集團（BOSCH）等國際知名公司供應鏈體系并長期保持穩(wěn)定關系的關鍵原因之一。在與前述國際知名客戶合作的過程中，為了滿足客戶對產(chǎn)品質(zhì)量及穩(wěn)定性的嚴苛要求，公司持續(xù)不斷地完善自身的質(zhì)量控制體系。完善的質(zhì)量控制體系也逐漸成為公司開拓新老客戶業(yè)務的核心競爭力之一。（四）管理優(yōu)勢經(jīng)過多年與史丹利百得集團（StanleyBlack＆Decker）、博世集團（BOSCH）等國際知名公司的合作，在適應客戶嚴苛的交貨及時性、品質(zhì)穩(wěn)定性的過程中，公司已在新品開發(fā)管理、項目管理、精益生產(chǎn)管理、質(zhì)量持續(xù)改進等方面建立了一整套科學合理并行之有效的管理體系，確保了公司各部門高效有序的運作，可滿足跨國公司嚴苛的響應需求，并保證生產(chǎn)過程中成本、質(zhì)量、效率等因素有機結合，提高產(chǎn)品的市場競爭力，并為未來業(yè)務擴張打下了堅實的管理基礎。報告期內(nèi)公司繼續(xù)加大高級人才的引進力度，公司引進一大批具有生產(chǎn)管理經(jīng)驗的行業(yè)精英充實到公司各個層級管理崗位，極大地提升了公司生產(chǎn)經(jīng)營管理水平。（五）技術研發(fā)優(yōu)勢公司專注于粉末冶金制品領域數(shù)十年，通過多年積累在細分領域內(nèi)形成了完善的技術體系，已自主開發(fā)并擁有多項核心技術專利，是江蘇省認證的高新技術企業(yè)。報告期內(nèi)，公司新增發(fā)明專利件1件，截止目前公司累計獲得各種專利、實用新型等共計61件，公司的壓制成形產(chǎn)品技術水平在國內(nèi)同行業(yè)中領先。報告期內(nèi)公司發(fā)生研發(fā)費用共計5,959,018.53元，有力地保障了公司研發(fā)創(chuàng)新。公司先后被評為“江蘇省專精特新小巨人企業(yè)”及“國家級專精特新小巨人企業(yè)”，體現(xiàn)了公司在技術、產(chǎn)品、服務及未來發(fā)展前景上得到了有關政府部門和客戶的充分認可及高度肯定。在為客戶提供定制化零部件的服務過程中，憑借粉末冶金零部件領域多年積累的研發(fā)實力，公司已深度參與部分客戶前端產(chǎn)品設計，進一步加深了雙方的戰(zhàn)略合作關系，提高了客戶黏度。為適應行業(yè)的發(fā)展并保持行業(yè)內(nèi)的領先地位，公司十分注重“產(chǎn)、學、研”合作，以市場需求為導向，不斷加強對新領域、新技術、新材料、新產(chǎn)品、新工藝的探索和創(chuàng)新，同時不斷健全和完善技術創(chuàng)新體制，招引行業(yè)內(nèi)的專業(yè)技術人才并引進先進的研發(fā)設備，會同高等院校、科研院所等機構，通過自主研發(fā)創(chuàng)新與和合作研發(fā)的方式，提升公司新產(chǎn)品的開發(fā)能力、技術成果轉(zhuǎn)化能力和產(chǎn)品開發(fā)效率，最終目標是將研發(fā)創(chuàng)新轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力，提高生產(chǎn)效率，進而增強公司的市場競爭力。（六）生產(chǎn)成本比較優(yōu)勢與美國、德國、日本等發(fā)達國家粉末冶金制品企業(yè)相比，公司具有低成本的比較優(yōu)勢；公司工程技術部門在多年的研發(fā)基礎上，不斷改善工藝，逐步嘗試實現(xiàn)原材料的進口替代，有效降低了生產(chǎn)成本。同時，公司嚴格的質(zhì)量控制體系又能保證生產(chǎn)產(chǎn)品的質(zhì)量要求。因此，公司憑借成本及價格比較優(yōu)勢能夠持續(xù)從國際市場取得產(chǎn)品訂單，保證了公司海外產(chǎn)品銷售收入的持續(xù)增長。三、公司面臨的風險和應對措施（一）主要客戶集中風險報告期公司第一大客戶是史丹利百得集團（StanleyBlack＆Decker），公司對其銷售收入總額為44,525,636.20元，占主營業(yè)務收入總額的44.14%。公司對史丹利百得依然存在重大依賴。今后公司將緊密聯(lián)系現(xiàn)有客戶，持續(xù)提升產(chǎn)品品質(zhì)和技術開發(fā)能力，快速響應并滿足現(xiàn)有客戶需求；同時不斷開發(fā)新客戶和新業(yè)務板塊，優(yōu)化客戶結構和產(chǎn)品結構，從而降低客戶相對集中的風險。（二）應用市場集中風險粉末冶金零部件應用廣泛，主要用于汽車、辦公、家電、電動工具等領域。報告期內(nèi)公司主營業(yè)務收入中電動工具零部件的收入總額為89,777,181.62元，占營業(yè)收入總額的88.83%。盡管公司正在積極拓展其他領域市場，但如下游電動工具行業(yè)的景氣度下滑，將會直接影響到公司主要產(chǎn)品的市場需求，從而影響公司的經(jīng)營業(yè)績。公司正在積極開拓新能源汽車用軟磁產(chǎn)品領域，同時公司正在加緊布局MIM類產(chǎn)品市場的開拓，力爭2023年相關市場份額有一定的突破。（三）宏觀經(jīng)濟波動風險當前全球宏觀環(huán)境存在較多不確定性，貿(mào)易摩擦、地緣政治持續(xù)惡化和擴大化等。宏觀環(huán)境的不利因素將可能使得全球經(jīng)濟增速放緩，居民收入、購買力及消費意愿將受到影響。若宏觀環(huán)境的不確定性長時間無法得到有效控制，其相關影響將給行業(yè)帶來一定沖擊和挑戰(zhàn)。面對可能的宏觀經(jīng)濟波動風險，公司將以創(chuàng)新為驅(qū)動力，不斷提升產(chǎn)品核心競爭力，積極發(fā)展新品類新業(yè)務，培育新的增長點；通過積極開拓全球市場，努力降低海外市場的運營風險。（四）匯率變動風險當前全球面臨復雜的政治經(jīng)濟局勢，特別是俄烏沖突使全球外匯市場發(fā)生了巨大波動，匯率的波動有可能帶來收益，但也有可能給出口帶來不利影響。報告期內(nèi)公司因美元匯率變動帶來987,711.21元匯兌收益。若未來美元匯率產(chǎn)生較大波動，將使公司面臨財務費用波動的風險，對公司利潤水平造成影響；同時，若未來人民幣持續(xù)保持升值趨勢，將影響到公司出口產(chǎn)品的銷售價格，從而對公司產(chǎn)品的市場競爭力產(chǎn)生一定的影響。公司已經(jīng)采取多種措施來防范和對沖美元匯率波動帶來的損失，公司財務部門已經(jīng)和銀行就匯率管理展開專業(yè)的合作，同時進一步加大結匯頻率，盡可能降低因美元匯率波動造成的匯兌損失的風險。（五）人工成本上升的風險國內(nèi)人力資源雖較為豐富，但是隨著人口紅利的逐步消失，公司勞動力成本不斷呈現(xiàn)上升趨勢，員工工資不斷提高，這有利于公司長期穩(wěn)定發(fā)展，也是社會責任的體現(xiàn)。如果國內(nèi)勞動力成本持續(xù)上升，將在一定程度上影響公司未來盈利能力。針對上述風險，公司將持續(xù)加大智能制造系統(tǒng)及自動化設備的投入，從而降低人工成本的上升帶來的風險。關鍵詞：
