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3月22日，路博邁基金官網(wǎng)公告顯示，路博邁護(hù)航一年持有債券于3月21日成立，募集期間凈認(rèn)購金額40.91億元，募集有效認(rèn)購總戶數(shù)2.34萬戶。其中路博邁基金運(yùn)用固有資金認(rèn)購該基金855.68萬份，公司從業(yè)人員認(rèn)購該基金318.25萬份。公告還顯示，基金管理公司高級管理人員、基金投資和研究部門負(fù)責(zé)人持有本基金基金份額總量的區(qū)間為100萬份以上。這也是年內(nèi)第一只首募規(guī)模超40億元的“固收+”產(chǎn)品。
談到在這一時(shí)點(diǎn)發(fā)行“固收+”產(chǎn)品的原因，路博邁基金量化投資部總經(jīng)理周平表示，從產(chǎn)品屬性來看，“固收+”產(chǎn)品的長期投資價(jià)值顯著，尤其是在較高波動的市場環(huán)境中，“固收+”產(chǎn)品可以最大程度帶給客戶較好的長期持有體驗(yàn)；從當(dāng)下環(huán)境來看，經(jīng)歷了2022年的市場震蕩，國內(nèi)投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好更趨穩(wěn)健，未來利率債可能處于區(qū)間震蕩格局，而“固收+”核心是控制風(fēng)險(xiǎn)，可以更好地幫助投資者抵御波動風(fēng)險(xiǎn)。
對于后市，周平表示，從2022年底來看，A股的估值非常有吸引力，中國經(jīng)濟(jì)預(yù)計(jì)在2023年顯著復(fù)蘇，疊加全球流動性寬松，今年外資大幅流入并不讓人意外，但是流入的速度和規(guī)模確實(shí)超出預(yù)期。從市場表現(xiàn)來看，1月份外資流入最快的時(shí)候，核心資產(chǎn)中來自北向資金的買盤很強(qiáng)，這與海外長線資金的投資習(xí)慣比較吻合。不過，交易型資金也可能會買這些大盤藍(lán)籌股。可能需要等到市場回調(diào)的時(shí)候，我們才能從外資流出的速度來看當(dāng)前流入是否由交易資金主導(dǎo)。隨經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、情緒回暖，A股市場大有可為。可以關(guān)注四大方向：首先，是醫(yī)藥健康領(lǐng)域的投資機(jī)會；其次是先進(jìn)制造和創(chuàng)新科技的概念；再次，地產(chǎn)的產(chǎn)業(yè)鏈可能會有超預(yù)期表現(xiàn)。最后，國企等低估值股票標(biāo)的，比如銀行板塊。
值得一提的是，開年來，權(quán)益市場迎來復(fù)蘇，A股回暖跡象明顯，債市逐漸趨穩(wěn)，“固收+”基金迎來業(yè)績修復(fù)。Wind數(shù)據(jù)顯示，今年以來，包括二級債基、偏債混合型基金在內(nèi)的1200多只(不同份額分開計(jì)算)“固收+”基金中，近95%的產(chǎn)品取得正收益。
Wind數(shù)據(jù)還顯示，截至3月21日，今年以來共計(jì)超30只“固收+”基金成立，募集總規(guī)模超200億元。部分產(chǎn)品規(guī)模較大，如嘉實(shí)多盈債券募超33億，招商安凱債券募集超27億，天弘安康頤睿一年持有混合、平安合順一年定開債發(fā)起式、華泰柏瑞招享6個(gè)月持有期混合募集規(guī)模均超10億。
興業(yè)基金固定收益投資部混合資產(chǎn)投資團(tuán)隊(duì)副總監(jiān)丁進(jìn)表示，開年來，“固收+”產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)良好，主要的原因有兩方面：一是信用債市場在經(jīng)歷了2022年11-12月沖擊之后，流動性風(fēng)險(xiǎn)釋放，中短端信用債收益率大幅回落，信用債資產(chǎn)價(jià)格快速上漲；二是股票以及可轉(zhuǎn)債資產(chǎn)的表現(xiàn)，受到去年四季度以來經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期修復(fù)的提振，以滬深300指數(shù)為例，年初以來上漲最高接近10%，目前仍有可觀漲幅，中證轉(zhuǎn)債指數(shù)也上漲3%左右。因此，股債雙強(qiáng)行情使得“固收+”產(chǎn)品回血明顯。
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