華潤正在A股加速布局。
8月4日，重慶燃?xì)夤娣Q，華潤集團（下稱“華潤”）所屬公司擬參與控股股東重慶能源預(yù)重整，此交易一旦成行，重慶燃?xì)鈱⒁字魅A潤集團。就在前一天，另一家A股公司南威軟件宣布，華潤旗下公司華潤數(shù)科擬通過定增實現(xiàn)入主。這些交易一旦成行，華潤在A股的上市平臺將達(dá)到兩位數(shù)。
(資料圖)
與操盤港股上市平臺相比，華潤加速落子A股，涉足產(chǎn)業(yè)更加多元，除了一貫擅長的公用事業(yè)、酒類等傳統(tǒng)項目外，還在數(shù)字經(jīng)濟、新材料等新興產(chǎn)業(yè)開疆拓土。此外，華潤的資本運作手法也更加多樣，僅拿下上市平臺這一前期操作，便采用直接收購、參與重整等方式，甚至練起了“協(xié)議轉(zhuǎn)讓+鎖價定增+表決權(quán)委托”的入主組合拳。
兩天欲入主2家A股公司
兩天宣布擬入主兩家上市公司，這在A股并不多見。
8月3日，南威軟件公告稱，擬向華潤數(shù)科定向發(fā)行1.76億股股份，同時，公司實控人吳志雄擬向華潤數(shù)科協(xié)議轉(zhuǎn)讓5057.3萬股股份。交易完成后，華潤數(shù)科將持有公司2.27億股股份，占發(fā)行后公司總股本的29.59%。此外，為了進(jìn)一步鞏固華潤數(shù)科的控制權(quán)，吳志雄還將放棄其所持有的3727.69萬股股份對應(yīng)的表決權(quán)。
這一消息很快引發(fā)市場關(guān)注。南威軟件8月3日高開低走跌停后，4日、5日連續(xù)兩天漲停。有市場人士分析，股價的大幅波動，說明易主消息超出市場預(yù)期，各方還在評估后續(xù)影響。
與之相比，華潤擬入主重慶燃?xì)鈳缀跏且饬现小＝刂?022年一季度末，重慶能源對重慶燃?xì)獾某止杀壤秊?1.07%，為第一大股東；華潤燃?xì)馄煜碌娜A潤燃?xì)猓ㄖ袊┩顿Y有限公司和華潤燃?xì)馔顿Y（中國）有限公司持股比例分別為22.27%和16.9%，分列第二和第三大股東，二者合計持股比例達(dá)39.17%。早在2021年9月，華潤燃?xì)馔ㄟ^華潤燃?xì)馔顿Y（中國）有限公司受讓重慶燃?xì)獠糠止蓹?quán)時便表示，擬加快內(nèi)部重組整合與資源優(yōu)化配置，提升華潤燃?xì)庠诔捎咫p城經(jīng)濟圈的行業(yè)影響力。
事實上，今年以來，華潤在A股動作明顯提速。今年5月，昆藥集團發(fā)布公告稱，華潤三九擬合計斥資29.02億元購買昆藥集團28%股份。交易完成后，昆藥集團將成為華潤三九的控股子公司，實際控制人將由汪力成變更為中國華潤。
除了拿下控股權(quán)，華潤還以戰(zhàn)投的身份參與上市公司運營。6月25日，金種子酒公告稱，控股股東金種子集團49%的股權(quán)已轉(zhuǎn)讓給華潤戰(zhàn)投。盡管此次交易不導(dǎo)致金種子酒實控權(quán)發(fā)生變化，但上述交易完成后，3名有著華潤背景的高管已入駐金種子酒。
新興產(chǎn)業(yè)唱主角
“過去提到華潤，首先想到的是華潤置地、華潤啤酒、華潤電力這樣的港股龍頭公司?，F(xiàn)在，比較有名的是華潤微。”滬上某私募人士表示。情況的確如此，除了公用事業(yè)、酒類等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)板塊，華潤近年來在A股的布局更多地轉(zhuǎn)向新興產(chǎn)業(yè)。
例如，南威軟件為政務(wù)服務(wù)龍頭，聚焦政府?dāng)?shù)字化、社會數(shù)字化等領(lǐng)域。華潤數(shù)科在定增預(yù)案中表示，其基于國家政策與集團戰(zhàn)略，積極布局?jǐn)?shù)字科技賽道，為華潤集團重點培育的從事數(shù)字科技業(yè)務(wù)的子公司，是華潤集團的數(shù)字化基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)與運營者。對于此次定增，南威軟件表示：一方面華潤集團可快速完善數(shù)字經(jīng)濟板塊布局，踐行國家戰(zhàn)略；另一方面南威軟件可依托華潤集團雄厚的資金實力和覆蓋全國的產(chǎn)業(yè)網(wǎng)絡(luò)，未來可獲得資金、渠道等全方位的支持和保障。
事實上，華潤近年來一直在新興產(chǎn)業(yè)著力布局。華潤董事長王祥明在集團2022年上半年工作會議上提到，要堅持長期主義，加強統(tǒng)籌，分類施策，擴大合作，勇當(dāng)原創(chuàng)技術(shù)的“策源地”和現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)鏈的“鏈長”。
這一特點在華潤旗下IPO步伐中體現(xiàn)得更為明顯。除了華潤微，2021年10月26日上市的華潤材料也屬于新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。華潤材料在回答投資者提問時表示，公司是我國聚酯瓶片行業(yè)規(guī)模大、品牌好、產(chǎn)品全的領(lǐng)軍企業(yè)，在PET材料基礎(chǔ)上研發(fā)的PETG、PET泡沫材料等新材料已進(jìn)入產(chǎn)業(yè)化階段。目前公司擁有PET產(chǎn)能210萬噸，PETG產(chǎn)能5萬噸。
記者注意到，華潤的科技及新興產(chǎn)業(yè)欄目中，除了孵化出華潤置地、華潤電力的華潤創(chuàng)業(yè)，已經(jīng)上市的華潤微、華潤材料，還有華潤生命科學(xué)、華潤環(huán)保兩個領(lǐng)域。根據(jù)此前華潤方面的披露，半導(dǎo)體、新材料、綠色環(huán)保、生命科學(xué)“四小板塊”正持續(xù)推進(jìn)技術(shù)突破。
量身定制有看點
華潤在A股資本運作方面同樣長袖善舞。僅從入主案例來看，年初至今，華潤宣布入主昆藥集團、南威軟件、重慶燃?xì)馊夜荆俦P方法均不相同，量身定制意味明顯。
例如，華潤三九通過直接受讓股權(quán)的方式，斥資29.02億元拿下昆藥集團2.12億股股份，占公司總股本的28%，一舉拿下控制權(quán)。為了不觸發(fā)要約收購，華潤三九并沒有將轉(zhuǎn)讓方所持股權(quán)全部拿下，而是“止步”于28%。
與之相比，華潤對南威軟件的操盤更加復(fù)雜，甚至使用了“協(xié)議轉(zhuǎn)讓+鎖價定增+表決權(quán)委托”的組合拳。之所以采取這一方法，與南威軟件自身的情況有關(guān)。后者在定增預(yù)案中表示，由于收入時間不均衡、收款季節(jié)性突出、客戶付款流程較長等特點，公司實施項目需要前期投入大量資金。隨著公司業(yè)務(wù)規(guī)模的不斷擴大，公司營運資金需求逐步增加。
有業(yè)內(nèi)人士表示，南威軟件需要資金投入，如果采用昆藥集團股權(quán)受讓的方式入主，資金流向了原實控人，而不能解決上市公司的資金需求。因此，華潤數(shù)科通過定增方式入主，既拿到了實控權(quán)，也給上市公司提供了急需的資金。
華潤對金種子酒的操作更是平衡了各方利益。有投行人士表示，以華潤此前在啤酒、白酒行業(yè)上的運作來看，其獨立操盤金種子酒也不是不可能。但金種子酒屬于當(dāng)?shù)貒Y旗下的重要上市平臺，主要消費群體也在當(dāng)?shù)?，華潤成為控股股東層面上的戰(zhàn)投，既不影響上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)，又能對上市公司日常經(jīng)營施加影響，可謂一石二鳥。
該投行人士稱，華潤在港股市場操盤多年，有著豐富的實戰(zhàn)經(jīng)驗，今年其對A股的關(guān)注度明顯提升，不排除未來還會有所動作。
關(guān)鍵詞：
