坤恒順維2023年半年度董事會經(jīng)營評述

(資料圖)

坤恒順維2023年半年度董事會經(jīng)營評述內(nèi)容如下：

一、報告期內(nèi)公司所屬行業(yè)及主營業(yè)務(wù)情況說明：

（一）主要業(yè)務(wù)、主要產(chǎn)品或服務(wù)情況

公司主要從事高端無線電測試仿真儀器儀表研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，重點面向移動通信、無線組網(wǎng)、雷達(dá)、電子對抗、車聯(lián)網(wǎng)、導(dǎo)航等領(lǐng)域，提供用于無線電設(shè)備性能、功能檢測的高端測試仿真儀器儀表及系統(tǒng)解決方案。在國內(nèi)高端電子測量儀器長期依賴進(jìn)口的背景下，公司是國內(nèi)少有專注高端無線電測試仿真儀器儀表研制的公司，核心產(chǎn)品打破國際廠商的長期壟斷。經(jīng)多年積累，公司已掌握了高端無線電測試仿真儀表開發(fā)的四類核心技術(shù)，包括高端射頻微波技術(shù)、數(shù)字電路技術(shù)、無線電測試仿真算法實時信號處理技術(shù)和非實時信號處理技術(shù)，在國內(nèi)高端無線電測試仿真儀器儀表市場中具有較強的競爭能力。公司與國內(nèi)運營商、全球知名通信設(shè)備廠商、中電科、航天科工、航天科技（000901）、中科院等單位建立穩(wěn)定合作關(guān)系，產(chǎn)品和技術(shù)在國內(nèi)無線電領(lǐng)域獲得了客戶的廣泛認(rèn)可。

目前，公司自主研制的無線信道仿真儀和射頻微波矢量信號發(fā)生器產(chǎn)品綜合核心技術(shù)指標(biāo)或性能已接近或者超過國外廠商在該領(lǐng)域產(chǎn)品中的高端系列競品，打破國際廠商在該產(chǎn)品領(lǐng)域的長期壟斷。同時，公司積極推進(jìn)多產(chǎn)品線研發(fā)戰(zhàn)略，開展無線電測試仿真領(lǐng)域的重點儀表研制工作，2023年初，公司推出高性能頻譜/矢量信號分析儀，未來還將持續(xù)研發(fā)包括高性能矢量網(wǎng)絡(luò)分析儀、綜合測試儀等高端無線電測試仿真儀器。

報告期內(nèi)，公司主要產(chǎn)品如下：

1、無線信道仿真儀

無線信道仿真儀將現(xiàn)實環(huán)境中復(fù)雜多變的無線信道進(jìn)行仿真，為大規(guī)模組網(wǎng)的無線電自組網(wǎng)設(shè)備、移動通信相控陣基站和手機、GPS/北斗導(dǎo)航設(shè)備、衛(wèi)星通信等外場測試室內(nèi)化提供了有效的測試仿真保障，極大縮短了相關(guān)設(shè)備的研發(fā)進(jìn)程，降低了外場測試的費用，并彌補了外場測試的不確定性。無線信道仿真儀需對復(fù)雜時變的無線電傳播環(huán)境進(jìn)行準(zhǔn)確仿真，且多通道特性導(dǎo)致信號生成電路和信號采集電路須具有極高的集成度以及數(shù)據(jù)并行處理能力，使其成為無線電測試設(shè)備中功能和綜合性能指標(biāo)要求最高、單體價格最貴的設(shè)備。

2、射頻微波信號發(fā)生器

公司基于HBI平臺研制的KSW-VSG射頻微波信號發(fā)生器具有高品質(zhì)帶內(nèi)信號質(zhì)量、低帶外信號輻射、長期應(yīng)用穩(wěn)定度高、寬信號帶寬、波形存儲深度大的特點，其通過加載不同波形文件，可生成多目標(biāo)信號、跳頻信號、5G/4G移動通信信號、特殊通信體制信號、復(fù)雜電磁環(huán)境背景信號、干擾信號、雷達(dá)信號等。

3、頻譜/矢量信號分析儀

KSW-VSA頻譜/矢量信號分析儀采用高性能射頻微波設(shè)計，結(jié)合數(shù)字均衡算法，實現(xiàn)高寬帶、大動態(tài)頻譜和矢量信號分析功能。產(chǎn)品具有優(yōu)異的射頻微波性能、實時頻譜分析帶寬、大采集存儲深度、信號高質(zhì)量分析等性能特點。

4、定制化開發(fā)產(chǎn)品

在無線電測試仿真應(yīng)用領(lǐng)域，因通訊頻段、應(yīng)用目的及場景的差異，導(dǎo)致各應(yīng)用領(lǐng)域?qū)y試仿真儀器儀表在性能及功能方面存在較為明顯的個性化需求，特別是在國防通信、電子對抗、導(dǎo)航和雷達(dá)等領(lǐng)域。公司構(gòu)建的HBI平臺為客戶的個性化需求提供了通用化標(biāo)準(zhǔn)化的硬件保障，能夠快速開發(fā)出滿足客戶需求的測試仿真產(chǎn)品。公司HBI平臺有效地降低了定制化開發(fā)產(chǎn)品及系統(tǒng)解決方案的研發(fā)周期和研發(fā)成本，也保障了定制化開發(fā)產(chǎn)品及系統(tǒng)解決方案的質(zhì)量。

5、模塊化組件

公司HBI平臺下的模塊化組件主要為公司產(chǎn)品開發(fā)提供基礎(chǔ)軟硬件載體，通過配置不同的模塊化組件，快速研制開發(fā)不同用途的產(chǎn)品，同時，該類模塊化組件也可單獨銷售。

（二）主要經(jīng)營模式

1、采購模式

公司生產(chǎn)所需原材料大致分為三類：第一類是電子元器件；第二類是從外部采購的計算機、硬盤、內(nèi)存條、CPU、主板、功放、天線、操作系統(tǒng)軟件等成品件；第三類是PCB、機箱及結(jié)構(gòu)件。對第一類和第二類主要原材料由公司直接外購，對第三類原材料公司采用外協(xié)加工方式。

2、生產(chǎn)模式

公司基于HBI平臺，對通用化、標(biāo)準(zhǔn)化的硬件模塊進(jìn)行預(yù)生產(chǎn)或者按訂單生產(chǎn)，根據(jù)產(chǎn)品指標(biāo)或者訂單要求，將硬件模塊組裝成整機，加載通用化、標(biāo)準(zhǔn)化的軟件和固件形成標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，在通用化、標(biāo)準(zhǔn)化的軟件和固件基礎(chǔ)上進(jìn)行一定的技術(shù)開發(fā)形成定制化產(chǎn)品。因此，公司生產(chǎn)模式可分為標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品生產(chǎn)和定制化產(chǎn)品生產(chǎn)。對于標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，公司采用按訂單生產(chǎn)并保持一定庫存的生產(chǎn)模式；對于定制化產(chǎn)品，公司采用按訂單方式生產(chǎn)，訂單下達(dá)后，由研發(fā)部牽頭組成項目小組并進(jìn)行方案設(shè)計，經(jīng)評審合格后，按照需求進(jìn)行產(chǎn)品生產(chǎn)。

高端無線電測試仿真設(shè)備研發(fā)和生產(chǎn)的核心在于如何實現(xiàn)寬頻段、大帶寬、大動態(tài)功率范圍、精確無線電測試仿真等技術(shù)指標(biāo)，為了更有效地保障公司集中精力進(jìn)行產(chǎn)品研發(fā)并降低生產(chǎn)成本和固定資產(chǎn)投資，將電路板印制（PCB）、貼片（PCBA）和結(jié)構(gòu)件等加工交由專業(yè)的委外加工商進(jìn)行生產(chǎn)。

3、銷售模式

公司銷售模式以直銷為主，以少量的經(jīng)銷為輔。主要通過商業(yè)談判的方式與客戶建立合作關(guān)系。除此之外，公司還通過參加招投標(biāo)等方式取得客戶訂單。

4、研發(fā)模式

公司研發(fā)均為自主研發(fā)，包括項目類研發(fā)和自主產(chǎn)品研發(fā)：項目類研發(fā)是指研發(fā)部根據(jù)已簽署的個性化需求訂單技術(shù)指標(biāo)要求進(jìn)行的項目研發(fā)；自主產(chǎn)品研發(fā)是指研發(fā)部根據(jù)公司制定的產(chǎn)品發(fā)展戰(zhàn)略及規(guī)劃，結(jié)合市場需求情況自主進(jìn)行的產(chǎn)品及新技術(shù)研發(fā)。

（三）所處行業(yè)情況

1.行業(yè)的發(fā)展階段、基本特點、主要技術(shù)門檻

（1）行業(yè)的發(fā)展階段

公司主要從事高端無線電測試仿真儀器儀表研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，根據(jù)《國民經(jīng)濟行業(yè)分類》（GB/T4754-2017），公司所處行業(yè)為儀器儀表制造業(yè)（C40），具體產(chǎn)業(yè)方向為專用儀器儀表制造（402）中的電子測量儀器制造（4028）；根據(jù)中國證監(jiān)會頒布的《上市公司行業(yè)分類指引（2012年修訂）》的規(guī)定，公司所處行業(yè)屬于“制造業(yè)（C）”門類下的“儀器儀表制造業(yè)”（C40）。

無線電測試仿真技術(shù)與測試仿真儀器是下游無線電產(chǎn)業(yè)鏈中的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，滲透于芯片、模組、各類無線電設(shè)備以及無線電總體建設(shè)等幾乎所有的無線電產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)，同時貫穿于下游無線電設(shè)備設(shè)計研發(fā)、認(rèn)證驗收、生產(chǎn)、售后等整個產(chǎn)品生命周期。無線電測試仿真儀器，驗證了無線電新技術(shù)的可靠性與可行性，確定了產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的衡量標(biāo)準(zhǔn)，協(xié)調(diào)了產(chǎn)業(yè)鏈的完整性，是眾多無線電產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要前提和必要保障。

隨著無線電技術(shù)的發(fā)展，通信系統(tǒng)數(shù)據(jù)傳輸速率和系統(tǒng)復(fù)雜程度越來越高，對無線電設(shè)備和測試仿真設(shè)備的信號純度、帶寬提出了更高的要求，具有更多通道、更高帶寬、更高頻段、更高信號質(zhì)量的高端無線電測試仿真儀表的需求呈高速增長趨勢。

（2）行業(yè)的基本特點

①行業(yè)進(jìn)入壁壘高

高端測試仿真儀器儀表屬于高端技術(shù)密集型行業(yè)，是信號處理、信息與系統(tǒng)、射頻微波、計算機及軟件、光電、電子信息、精密機械等多種學(xué)科技術(shù)的綜合產(chǎn)物，產(chǎn)品技術(shù)含量高。隨著高帶寬、高頻段、高階調(diào)制等無線電技術(shù)的使用，高端測試仿真儀器儀表產(chǎn)品對于信號質(zhì)量、頻譜純度、穩(wěn)定度、數(shù)據(jù)交換及信號處理能力等指標(biāo)的要求越來越高，并且需要不斷根據(jù)行業(yè)前沿技術(shù)發(fā)展進(jìn)行產(chǎn)品升級及新產(chǎn)品的開發(fā)，具有較高的技術(shù)壁壘。高端無線電測試仿真儀器儀表構(gòu)造復(fù)雜、精密度高、研發(fā)難度較大，需要企業(yè)具備雄厚的技術(shù)儲備、充足的跨學(xué)科高素質(zhì)研發(fā)人員和豐富的技術(shù)經(jīng)驗積累。下游客戶注重測試設(shè)備的升級迭代的連續(xù)性，以及后續(xù)維護(hù)服務(wù)等，具有高質(zhì)量、高性能的測試仿真儀表廠家，與客戶具有較強的粘性。因此，行業(yè)具有較高的技術(shù)、人才及客戶壁壘。

②全球區(qū)域市場發(fā)展不平衡

從區(qū)域來看，歐美等發(fā)達(dá)國家和地區(qū)具有良好的上下游產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，無線電測量儀器產(chǎn)業(yè)起步時間早，市場規(guī)模大，需求穩(wěn)定；亞太地區(qū)以中國、印度為代表的新興市場電子產(chǎn)業(yè)的迅速發(fā)展，已發(fā)展成為全球最重要的電子產(chǎn)品制造中心，對無線電測量儀器的需求潛力大。

③國內(nèi)高端無線電測量儀器依賴進(jìn)口

由于我國電子測量行業(yè)起步較晚，與國際水平相比，在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、高端產(chǎn)品的技術(shù)水平、市場份額等方面仍存在較大差距，產(chǎn)品主要集中在中低端，而中高端產(chǎn)品長期依賴進(jìn)口。隨著各產(chǎn)業(yè)持續(xù)進(jìn)行升級與技術(shù)創(chuàng)新，尤其是在移動通信、航空航天、半導(dǎo)體、人工智能、新能源、智能制造等關(guān)鍵領(lǐng)域技術(shù)的不斷突破，無線電測試仿真儀表作為下游行業(yè)發(fā)展的必要支撐，國內(nèi)無線通信設(shè)備制造商對高質(zhì)量、高性能的測試仿真儀器呈高速增長趨勢。

（3）主要技術(shù)門檻

隨著高帶寬、高頻段、高階調(diào)制等無線通信技術(shù)的使用，高端測試仿真儀器儀表產(chǎn)品對于高品質(zhì)、高穩(wěn)定性、高分辨率等指標(biāo)的要求非常高。高端無線電測試仿真儀器儀表的核心價值是可在大頻率范圍（9kHz~毫米波頻段）和大動態(tài)功率范圍（-140dBm~30dBm）內(nèi)實現(xiàn)精密測試仿真，主要技術(shù)門檻如下：

①高穩(wěn)定度測試仿真和高品質(zhì)信號質(zhì)量測試仿真：長時間多次測試仿真結(jié)果一致性優(yōu)越。要

求儀表廠商對測量測試的核心技術(shù)體系——高端射頻微波技術(shù)、數(shù)字電路技術(shù)、實時信號處理技術(shù)與非實時信號處理技術(shù)，進(jìn)行長期迭代積累并不斷突破技術(shù)極限。為了準(zhǔn)確測量被測件高品質(zhì)信號質(zhì)量，無線電測試仿真儀器儀表需要更加高品質(zhì)信號表征，為了實現(xiàn)高穩(wěn)定度測試仿真和高品質(zhì)信號質(zhì)量測試仿真，公司長期積累和迭代高品質(zhì)低噪聲測試仿真硬件平臺技術(shù)（包括射頻微波技術(shù)和數(shù)字電路技術(shù)），確保大頻率范圍和大動態(tài)功率范圍內(nèi)，硬件平臺在任何頻點和任何功率點都具有高穩(wěn)定度、低噪聲特征，用以實現(xiàn)高穩(wěn)定度測試仿真和高品質(zhì)信號質(zhì)量測試仿真。

②在多個無線電產(chǎn)業(yè)都實現(xiàn)精密測試仿真：由于無線電體制特性及行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)存在差異，這就

需要高端儀表廠商除能在大頻率范圍和大動態(tài)功率范圍內(nèi)實現(xiàn)精密測試仿真的基礎(chǔ)上，還需要對各個無線電產(chǎn)業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)或者信號特征具有深度理解能力，開發(fā)出應(yīng)用于不同行業(yè)的測試仿真應(yīng)用軟件，從而滿足多個無線電產(chǎn)業(yè)的精密測試仿真需求。例如，射頻微波信號發(fā)生器5G NR信號發(fā)生軟件應(yīng)用于5G無線電設(shè)備測試，IoT信號發(fā)生軟件應(yīng)用于物聯(lián)網(wǎng)無線電設(shè)備測試，雷達(dá)信號發(fā)生軟件應(yīng)用于軍用和車載雷達(dá)設(shè)備測試。

2.公司所處的行業(yè)地位分析及其變化情況

我國電子測量儀器行業(yè)受國外隱形技術(shù)壁壘等因素制約，高端產(chǎn)品依賴進(jìn)口。國內(nèi)無線電測量儀器與國際水平相比，在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、高端產(chǎn)品的技術(shù)水平、市場占有率等方面存在較大差距。

目前，我國高端無線電測量儀器，大部分來自國外，市場主要被美國是德科技、德國羅德與施瓦茨等國外廠商占據(jù)。

公司是國內(nèi)少有的專注高端無線電測試仿真儀器儀表研制的企業(yè)，經(jīng)過長期積累，掌握了高端無線電測試仿真儀表開發(fā)的核心技術(shù)體系。公司建立了一支具備系統(tǒng)架構(gòu)設(shè)計、算法研究、核心信號處理固件設(shè)計、射頻微波設(shè)計、高性能數(shù)字電路設(shè)計、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)設(shè)計的專業(yè)人才團(tuán)隊。公司堅持自主研發(fā)，注重仿真測試專業(yè)人才培養(yǎng)、核心技術(shù)團(tuán)隊建設(shè)，能夠持續(xù)高效地為無線電行業(yè)客戶提供研發(fā)、生產(chǎn)等所需的高端仿真測試產(chǎn)品及服務(wù)。公司為中國移動（600941）提供了5G系統(tǒng)性能檢測設(shè)備；為全球移動通信設(shè)備制造商提供網(wǎng)絡(luò)、終端及系統(tǒng)仿真測試核心設(shè)備和解決方案；為車聯(lián)網(wǎng)檢測中心及各大科研院所提供自組網(wǎng)通信設(shè)備檢測系統(tǒng)；為嫦娥登月著陸雷達(dá)及火星探測器等提供雷達(dá)回波仿真器。公司產(chǎn)品和技術(shù)在國內(nèi)無線電測試仿真領(lǐng)域獲得了客戶的廣泛認(rèn)可，公司被中國移動研究院評為2019年度“優(yōu)秀供應(yīng)商”。

公司持續(xù)通過自主研發(fā)推出產(chǎn)品性能指標(biāo)對標(biāo)海外廠商高端型號的各類無線電測試仿真儀器設(shè)備，如無線信道仿真儀、射頻微波信號發(fā)生器、頻譜/矢量信號分析儀等，核心產(chǎn)品持續(xù)獲得下游用戶認(rèn)可。報告期內(nèi)，公司核心產(chǎn)品市場占有率持續(xù)增長，在國內(nèi)無線電測試仿真儀表廠商的行業(yè)競爭力和下游客戶認(rèn)可度穩(wěn)步提升。

3.報告期內(nèi)新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)（300832）、新業(yè)態(tài)、新模式的發(fā)展情況和未來發(fā)展趨勢

（1）高規(guī)格、平臺化、模塊化是無線電測試儀器儀表行業(yè)發(fā)展趨勢

隨著無線電技術(shù)的發(fā)展，通信系統(tǒng)數(shù)據(jù)傳輸速率和系統(tǒng)復(fù)雜程度越來越高，對無線電設(shè)備和測試仿真設(shè)備的信號純度（如EVM、鄰道抑制等）、帶寬提出了更高的要求，當(dāng)前的無線電系統(tǒng)需要具有更多通道、更高帶寬、更高頻段、更高信號質(zhì)量的高規(guī)格無線電測試仿真設(shè)備；同時，在當(dāng)前多種類型的無線電體制下，每種體制對頻率范圍、功率范圍、帶寬、通道數(shù)等主要參數(shù)各有需求，技術(shù)的快速發(fā)展也推動了需求的不斷變化，對測試儀表性能及迭代能力提出了較高的要求，平臺化和模塊化的發(fā)展可通過在成熟的基礎(chǔ)平臺上配置不同的信號處理模塊、射頻通道模塊、軟件驅(qū)動、算法模塊等的方式，快速實現(xiàn)不同用戶、不同無線電體制的測試需求，成為測試儀器儀表發(fā)展的必然趨勢。

（2）國內(nèi)無線電測試仿真行業(yè)持續(xù)實現(xiàn)技術(shù)突破，逐步實現(xiàn)國產(chǎn)化

我國測試仿真儀器儀表行業(yè)一直以中低端產(chǎn)品為主，同質(zhì)化競爭激烈，高端測試仿真儀器儀表市場被國外巨頭廠商壟斷。隨著我國無線電領(lǐng)域技術(shù)發(fā)展，相關(guān)無線電設(shè)備與發(fā)達(dá)國家的差距逐步縮小，甚至部分技術(shù)領(lǐng)先國外，帶動了國內(nèi)測試仿真技術(shù)的持續(xù)突破，逐步實現(xiàn)國產(chǎn)化，國產(chǎn)儀表未來市場空間廣闊。

（3）新一代信息技術(shù)的發(fā)展拉動了高性能仿真測試儀器儀表的需求

隨著第五代移動通信技術(shù)的發(fā)展，我國加快了第五代通信技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)以及5G技術(shù)應(yīng)用推廣，5G相關(guān)通信設(shè)備（如基站、手機）、物聯(lián)網(wǎng)、車聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域的相關(guān)產(chǎn)品大規(guī)模應(yīng)用，迫切需要高性能無線電測試仿真儀器儀表為相關(guān)設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)提供技術(shù)保障。同時，航空產(chǎn)業(yè)、衛(wèi)星及應(yīng)用產(chǎn)業(yè)、軌道交通裝備業(yè)等高端裝備業(yè)在無線電領(lǐng)域廣泛使用高寬帶、高頻率、高階調(diào)制等新一代信息傳輸技術(shù)，這些新技術(shù)設(shè)備在使用到高端裝備前，需要高性能無線電仿真測試設(shè)備來保證設(shè)備的可靠性、穩(wěn)定性。

二、核心技術(shù)與研發(fā)進(jìn)展

1.核心技術(shù)及其先進(jìn)性以及報告期內(nèi)的變化情況

公司通過自主研發(fā)，掌握了高端無線電測試仿真儀表開發(fā)所需的高端射頻微波技術(shù)、數(shù)字電路技術(shù)、無線電測試仿真算法實時信號處理技術(shù)和非實時信號處理技術(shù)四類核心技術(shù)體系。其中射頻微波核心技術(shù)用于大動態(tài)范圍、寬頻段、低噪聲、低失真的高品質(zhì)射頻微波電路的開發(fā)設(shè)計；數(shù)字電路核心技術(shù)用于多通道高數(shù)據(jù)率交換和大帶寬實時信號處理的數(shù)字電路的開發(fā)設(shè)計；實時信號處理核心技術(shù)用于無線電測試仿真領(lǐng)域的、精確的、大帶寬實時信號處理固件模塊的開發(fā)設(shè)計；非實時信號處理核心技術(shù)用于實現(xiàn)各種無線電測試仿真領(lǐng)域的、精確的、非實時信號處理算法測試仿真軟件的開發(fā)設(shè)計。

公司基于已掌握四大類核心技術(shù)基礎(chǔ)上，通過硬件載體、固件模塊和測試仿真軟件的開發(fā)設(shè)計，將公司的核心技術(shù)予以實體化體現(xiàn)，開發(fā)構(gòu)建了具有高速數(shù)據(jù)交換能力和同步特性的無線通信測試仿真儀表開發(fā)平臺（HBI平臺）。HBI平臺下的硬件載體、固件模塊和測試仿真軟件具有標(biāo)準(zhǔn)化、通用化的特點，能為各類無線電測試仿真設(shè)備所共享，通過HBI平臺公司可極大提高公司產(chǎn)品研發(fā)效率。

2.報告期內(nèi)獲得的研發(fā)成果

報告期內(nèi)，公司研發(fā)投入27,788,770.16元，同比增長64.84%，研發(fā)投入占營業(yè)收入31.98%，研發(fā)仍是工作主線之一，研發(fā)投入持續(xù)加強。截至報告期末，公司累計獲得發(fā)明專利20項，實用新型專利22項，外觀設(shè)計專利3項，軟件著作權(quán)34項。

三、報告期內(nèi)核心競爭力分析

(一)核心競爭力分析

1、技術(shù)優(yōu)勢

公司產(chǎn)品定位于高端無線電測試仿真領(lǐng)域，將無線電測試仿真儀器儀表最高端的核心技術(shù)指標(biāo)作為公司技術(shù)研發(fā)及產(chǎn)品創(chuàng)新的重點方向。經(jīng)過長期積累，在高端無線電測試仿真技術(shù)領(lǐng)域，公司掌握了四大類核心技術(shù)。公司自主研制的無線信道仿真儀、射頻微波信號發(fā)生器等測試仿真產(chǎn)品的綜合核心技術(shù)指標(biāo)或性能已接近或者超過國外同類產(chǎn)品，其在國內(nèi)高端無線電測試仿真儀器儀表市場中具有較強的競爭能力。

2、人才優(yōu)勢

公司注重?zé)o線電仿真測試領(lǐng)域所需各類人才的培養(yǎng)，建立了一支穩(wěn)定的、具有專業(yè)技術(shù)能力的、具備能夠洞悉市場發(fā)展需求并快速產(chǎn)品化的研發(fā)團(tuán)隊，團(tuán)隊的技術(shù)人員現(xiàn)已成為無線電設(shè)備測試仿真領(lǐng)域內(nèi)的系統(tǒng)架構(gòu)設(shè)計、算法研究、核心信號處理固件設(shè)計、射頻微波設(shè)計、高性能數(shù)字電路設(shè)計、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)設(shè)計的專業(yè)人才，具備從信號處理模塊、數(shù)模變換和模數(shù)變換模塊、射頻微波模塊到平臺整機的設(shè)計能力。公司核心技術(shù)人員具有10多年行業(yè)工作經(jīng)驗，參與研發(fā)了嫦娥探月雷達(dá)地面仿真測試設(shè)備、火星探測器地面模擬測試設(shè)備、移動通信5G基站集采測試仿真驗證設(shè)備等。

3、研發(fā)及技術(shù)平臺化優(yōu)勢

公司基于已掌握的核心技術(shù)及自主開發(fā)的硬件模塊、軟件固件，定義了具有自主知識產(chǎn)權(quán)的HBI平臺。在此平臺上，公司不斷提升硬件通用化、標(biāo)準(zhǔn)化，固件和軟件基礎(chǔ)化、多樣化程度，加快技術(shù)和產(chǎn)品研發(fā)及升級迭代速度，持續(xù)保持公司的技術(shù)領(lǐng)先和產(chǎn)品創(chuàng)新能力。

公司充分發(fā)揮HBI平臺自主可控的優(yōu)勢，積極利用HBI平臺標(biāo)準(zhǔn)化、通用化、模塊化的特點，快速完成了無線信道仿真儀產(chǎn)品的研發(fā)、標(biāo)準(zhǔn)化生產(chǎn)及技術(shù)迭代，射頻微波信號發(fā)生器產(chǎn)品的研發(fā)及生產(chǎn)。同時，公司的HBI平臺可作為客戶二次開發(fā)工具平臺，為客戶自主產(chǎn)品及應(yīng)用開發(fā)提供通用工具及模塊，能夠有效縮短客戶研發(fā)周期、降低研發(fā)成本。與國內(nèi)同行業(yè)公司相比，公司具有研發(fā)及技術(shù)平臺化優(yōu)勢。

4、客戶資源優(yōu)勢

公司產(chǎn)品定位于高端無線電測試仿真領(lǐng)域，客戶主要為移動通信運營商和設(shè)備制造商，中電科、航天科工、航天科技集團(tuán)等下屬無線電研究院所以及中科院等相關(guān)科研單位。公司在與重點客戶長期穩(wěn)定的合作過程中，能夠及時了解到前沿技術(shù)的發(fā)展動態(tài)，快速洞悉行業(yè)最新的測試仿真需求，推動公司對新興測試技術(shù)的應(yīng)用研究。同時，公司根據(jù)重點客戶的市場需求進(jìn)行預(yù)判，自主選擇前瞻性的研發(fā)方向，布局新產(chǎn)品、新技術(shù)研制，持續(xù)保持公司的技術(shù)優(yōu)勢。公司產(chǎn)品和技術(shù)在國內(nèi)無線電仿真測試領(lǐng)域獲得了客戶的廣泛認(rèn)可。

四、經(jīng)營情況的討論與分析

2023年上半年，隨著公司產(chǎn)品綜合性能升級迭代、產(chǎn)品矩陣完善以及應(yīng)用領(lǐng)域的不斷豐富，核心產(chǎn)品市場占有率持續(xù)提升，新產(chǎn)品客戶導(dǎo)入穩(wěn)步推進(jìn)，實現(xiàn)公司經(jīng)營業(yè)績的持續(xù)快速增長。

（一）經(jīng)營情況

報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)營業(yè)收入8,690.77萬元，同比增長47.29%，凈利潤2,143.91萬元，同比增長77.56%，經(jīng)營業(yè)績實現(xiàn)持續(xù)快速增長。主要因素如下：

①核心產(chǎn)品矩陣逐步完善，市場占有率穩(wěn)步提升：公司拳頭產(chǎn)品無線信道仿真儀競爭優(yōu)勢持

續(xù)凸顯，隨著綜合性能及功能的持續(xù)迭代，逐步在如衛(wèi)星通信、半導(dǎo)體、終端測試市場形成重要突破；射頻微波信號發(fā)生器產(chǎn)品進(jìn)一步成熟，持續(xù)獲取各下游用戶認(rèn)可，訂單量快速增長，對公司業(yè)績貢獻(xiàn)明顯；新產(chǎn)品頻譜/矢量信號分析儀逐步導(dǎo)入各下游用戶測試及試用，并且形成一定的訂單。

②行業(yè)解決方案持續(xù)豐富，應(yīng)用領(lǐng)域逐步拓展：隨著公司產(chǎn)品矩陣不斷豐富以及行業(yè)應(yīng)用的

積累，公司系統(tǒng)級的解決方案的優(yōu)勢越來越明顯，已從無線電測試仿真，不斷拓展至模擬訓(xùn)練、電磁環(huán)境數(shù)字孿生等解決方案，能更好的滿足各行業(yè)總體單位和各類外場應(yīng)用場景客戶的測試仿真需求。

（二）業(yè)務(wù)發(fā)展情況

1、研發(fā)情況

2023年上半年，公司研發(fā)費用為2,778.88萬元，同比增長64.84%。研發(fā)中心在對已有系列產(chǎn)品進(jìn)行升級迭代的同時，持續(xù)開展新技術(shù)工程化、產(chǎn)品化研究，為核心產(chǎn)品功能和性能的突破奠定基礎(chǔ)。

無線信道仿真儀產(chǎn)品線：為滿足日益增長的大規(guī)模仿真需求，研發(fā)中心開展更大帶寬、更強互聯(lián)互通能力的無線信道仿真產(chǎn)品研制，新一代產(chǎn)品將更加廣泛地用于移動互聯(lián)網(wǎng)、衛(wèi)星組網(wǎng)、車聯(lián)網(wǎng)、無線電自組網(wǎng)等領(lǐng)域的測試場景需求。

射頻微波信號發(fā)生器產(chǎn)品線：持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品性能，綜合技術(shù)指標(biāo)逐步接近全球行業(yè)標(biāo)桿產(chǎn)品，并且開展了更大帶寬、更高頻率信號生成技術(shù)的研究。

頻譜/矢量信號分析儀產(chǎn)品線：2023年1月公司正式發(fā)布了KSW-VSA01頻譜/矢量信號分析儀，頻率范圍覆蓋8、26和44 GHz，支持主流無線通信標(biāo)準(zhǔn)型號的解調(diào)分析，最大可配2GHz解調(diào)帶寬，能夠分析WiFi，5G NR等寬帶信號，可應(yīng)用于無線通信、衛(wèi)星監(jiān)測以及航空領(lǐng)域的研發(fā)和生產(chǎn)測試，公司產(chǎn)品矩陣進(jìn)一步完善，為經(jīng)營業(yè)績的持續(xù)增長帶來新的增長點。

矢量網(wǎng)絡(luò)分析儀產(chǎn)品線：繼續(xù)進(jìn)行樣機研制工作，開發(fā)各個組成部分的硬件和軟件，完成功能和性能指標(biāo)的全面測試。

其他基于HBI平臺的測試仿真設(shè)備：通用接收機產(chǎn)品，技術(shù)指標(biāo)持續(xù)優(yōu)化。矢量信號收發(fā)儀產(chǎn)品功能更加豐富，并且最高工作頻率提升到40GHz，頻譜掃描速度、功率準(zhǔn)確度、最大瞬時帶寬等技術(shù)指標(biāo)持續(xù)提升。

2、市場情況

2023年上半年，以無線信道仿真儀和射頻微波信號發(fā)生器為代表的核心產(chǎn)品的銷售額繼續(xù)穩(wěn)中向上，不僅在傳統(tǒng)研發(fā)客戶獲得廣泛認(rèn)可，也不斷在下沉到生產(chǎn)和質(zhì)檢體系；圍繞復(fù)雜電磁環(huán)境周邊的解決方案在工業(yè)部門繼續(xù)深入推廣，系統(tǒng)級的測試系統(tǒng)在商用通信、國防及航空航天等領(lǐng)域持續(xù)滲透，公司及產(chǎn)品的品牌認(rèn)知度不斷提升。

公司圍繞重點高校的測試仿真需求，在多地開展“坤恒順維高校巡回研討會”，在高校核心實驗室客戶群體中獲得良好反饋；同時，參與了“6G無線信道測量與建模國際研討會”、“無線及終端領(lǐng)域儀器儀表研討會”、“西部微波射頻研討會”等行業(yè)研討會，緊跟行業(yè)前沿應(yīng)用，為公司未來產(chǎn)品開發(fā)及市場戰(zhàn)略提供方向。

公司不斷培育和發(fā)展合作伙伴及代理商，在行業(yè)垂直領(lǐng)域積極布局，拓寬市場觸角，建設(shè)分銷渠道，為后續(xù)更多產(chǎn)品的推出奠定良好渠道基礎(chǔ)。

五、風(fēng)險因素

（一）核心競爭力風(fēng)險

1、核心技術(shù)人員流失風(fēng)險

公司作為技術(shù)密集型企業(yè)，高素質(zhì)的技術(shù)人員是企業(yè)的核心競爭力之一，公司注重?zé)o線電測試仿真領(lǐng)域所需各類人才的培養(yǎng)，建立了一支穩(wěn)定的、具有專業(yè)技術(shù)能力的、能夠洞悉市場發(fā)展需求并快速產(chǎn)品化的研發(fā)團(tuán)隊。公司建立了激勵機制，采取了核心人員持股的方式以保持人員的穩(wěn)定性，并與核心技術(shù)人員簽訂了競業(yè)限制協(xié)議。公司未來如果因行業(yè)人才競爭、激勵機制不足等因素出現(xiàn)了核心技術(shù)人員的流失，將導(dǎo)致公司在與同行業(yè)公司的競爭中處于不利地位，將對公司生產(chǎn)經(jīng)營帶來不利影響。

2、核心技術(shù)失密的風(fēng)險

公司經(jīng)過多年積累，掌握了高端射頻微波技術(shù)、數(shù)字電路技術(shù)、無線電測試仿真算法實時信號處理技術(shù)和非實時信號處理技術(shù)，從而在無線電測試仿真領(lǐng)域的研發(fā)與設(shè)計方面處于國內(nèi)領(lǐng)先水平，并取得多項專利和非專利技術(shù)，公司的主要產(chǎn)品和服務(wù)都與上述核心技術(shù)直接相關(guān)。公司建立了嚴(yán)格的保密制度，與核心技術(shù)人員均簽訂了競業(yè)限制協(xié)議。如果公司不能持續(xù)有效地對相關(guān)技術(shù)進(jìn)行保密管理，則有關(guān)技術(shù)存在泄露和被他人竊取的可能，從而對公司在生產(chǎn)經(jīng)營和市場競爭等方面造成不利影響，因此公司存在核心技術(shù)失密的風(fēng)險。

（二）經(jīng)營風(fēng)險

1、經(jīng)營業(yè)績存在季節(jié)性波動

受客戶結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)特點等因素的影響，公司營業(yè)收入和利潤水平存在季節(jié)性分布不均衡的特點，下半年的營業(yè)收入和利潤水平占全年的比例高于上半年。公司收入呈現(xiàn)季節(jié)性波動，但公司的人工成本、費用等支出全年相對均衡發(fā)生，因此可能導(dǎo)致公司一季度、半年度出現(xiàn)盈利較低或虧損的情形，公司經(jīng)營業(yè)績存在季節(jié)性波動風(fēng)險。

2、主要原材料價格波動的風(fēng)險

公司原材料的采購價格受到國家產(chǎn)業(yè)政策、市場供需等因素影響而波動較大。若未來原材料價格上漲，而公司不能合理安排采購、控制原材料成本或者不能及時調(diào)整產(chǎn)品價格，將對公司盈利能力產(chǎn)生不利影響。

3、摩擦導(dǎo)致公司產(chǎn)品所用關(guān)鍵核心器件進(jìn)口風(fēng)險

公司設(shè)備的部分關(guān)鍵核心器件主要來自進(jìn)口。雖然公司已對芯片等關(guān)鍵核心器件進(jìn)行了提前備貨，但仍有可能因上述關(guān)鍵核心器件受出口國貿(mào)易禁運、管制等因素影響，導(dǎo)致公司無法按需及時采購，從而對公司的生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生不利影響。目前公司積極導(dǎo)入國產(chǎn)芯片，降低上述風(fēng)險影響。

4、公司目前業(yè)務(wù)規(guī)模較小、主要產(chǎn)品種類較少、未來產(chǎn)品競爭加劇所帶來的未來業(yè)績增長風(fēng)險

公司產(chǎn)品聚焦于射頻微波測試仿真領(lǐng)域，目前，公司已完成了標(biāo)準(zhǔn)化無線信道仿真儀的研發(fā)及批量化銷售、射頻微波信號發(fā)生器已實現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品銷售、頻譜分析儀及矢量網(wǎng)絡(luò)分析儀已完成關(guān)鍵技術(shù)的攻關(guān)處于樣機研制定型階段。公司在射頻微波測試仿真領(lǐng)域產(chǎn)品研發(fā)、銷售方面雖然取得了一定的成就，但與國際儀器儀表巨頭企業(yè)相比，公司在銷售規(guī)模、市場開拓等方面仍然存在差距。公司積極推進(jìn)多產(chǎn)品線研發(fā)，隨著頻譜分析儀、網(wǎng)絡(luò)分析儀等各產(chǎn)品的持續(xù)研制推出，上述風(fēng)險將逐步降低。

（三）財務(wù)風(fēng)險應(yīng)收賬款的回收風(fēng)險

由于公司應(yīng)收賬款絕對值較高，如果個別主要客戶的生產(chǎn)經(jīng)營狀況發(fā)生不利的變化，應(yīng)收賬款無法按期收回，公司的資金周轉(zhuǎn)速度和經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量將受到不利的影響。

（四）行業(yè)風(fēng)險市場競爭的風(fēng)險

公司所處行業(yè)一直由國際儀器儀表巨頭企業(yè)壟斷。與國外同行業(yè)儀器儀表巨頭企業(yè)相比，公司在產(chǎn)品種類、收入規(guī)模等仍然存在一定差距。

（五）宏觀環(huán)境風(fēng)險稅收優(yōu)惠政策變動的風(fēng)險

根據(jù)《關(guān)于深入實施西部大開發(fā)戰(zhàn)略有關(guān)稅收政策問題的通知》（財稅〔2011〕58號）的規(guī)定，公司符合西部大開發(fā)企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策，公司適用15%企業(yè)所得稅稅率。

根據(jù)《財政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于軟件產(chǎn)品增值稅政策的通知》（財稅〔2011〕100號），“增值稅一般納稅人銷售其自行開發(fā)生產(chǎn)的軟件產(chǎn)品，按適用稅率征收增值稅后，對其增值稅實際稅負(fù)超過3%的部分實行即征即退政策”，公司自行開發(fā)的軟件產(chǎn)品銷售經(jīng)主管稅務(wù)機關(guān)備案審核后享受增值稅即征即退優(yōu)惠政策。

根據(jù)《財政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于全面推開營業(yè)稅改征增值稅試點的通知》（財稅〔2016〕36號）：“納稅人提供技術(shù)轉(zhuǎn)讓、技術(shù)開發(fā)和與之相關(guān)的技術(shù)咨詢、技術(shù)服務(wù)免征增值稅”，公司符合條件的技術(shù)開發(fā)合同已通過四川省科學(xué)技術(shù)廳認(rèn)定，增值稅優(yōu)惠事項經(jīng)主管稅務(wù)機關(guān)備案審核，技術(shù)開發(fā)收入享受免征增值稅優(yōu)惠政策。

如果未來公司所享受的稅收優(yōu)惠政策發(fā)生變化或者公司不再符合上述優(yōu)惠條件，公司將不再享受上述增值稅退稅、增值稅免征以及所得稅減免的優(yōu)惠，將對公司的盈利能力產(chǎn)生較大不利影響。

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